HBM-mangelen gjør kinesiske AI-brikker dyrere og vanskeligere å levere

HBM, eller high-bandwidth memory, er et spesialisert minne med svært høy dataoverføringshastighet. Det er en sentral komponent i AI-akseleratorer, fordi store språkmodeller og annen tung AI-belastning krever at enorme datamengder kan flyttes raskt mellom minne og prosessor.

For kinesiske brikkeprodusenter er HBM nå blitt en flaskehals på to nivåer: Det er global knapphet på minnet, og USAs eksportkontroller gjør tilgangen enda vanskeligere i Kina. De amerikanske reglene fra desember 2024 la nye begrensninger på bestemte HBM-produkter til Kina; reglene omfatter både amerikansk HBM og visse utenlandsproduserte produkter under USAs regelverk. 12

Prisene løftes når minnet blir knappere

Reuters rapporterte 10. september at kinesiske AI-brikkeprodusenter, blant dem Huawei og Cambricon, har hevet prisene på nåværende eller planlagte prosessorer fordi HBM-kostnadene øker og tilgangen strammes inn. MetaX og Iluvatar CoreX skal også ha gjennomført lignende prisøkninger. 34

De tydeligste oppgitte eksemplene er:

• Huaweis indikative pris på Ascend 950DT skal være løftet til over 250 000 yuan, omtrent 37 255 dollar. Det tilsvarer ifølge kildene en økning på 20–50 prosent sammenlignet med prisene kundene fikk oppgitt to måneder tidligere. Størrelsen på økningen varierer med kontraktsvilkår. 34
• Cambricons neste generasjons AI-akselerator, foreløpig omtalt som 690, skal ha fått en indikativ pris som er 20–30 prosent høyere enn nivået som ble kommunisert to måneder tidligere. Kildematerialet gir ikke et pålitelig absoluttbeløp i yuan. 34

Etter at USA strammet inn HBM-kontrollene i desember 2024, har kinesiske produsenter ifølge Reuters i økende grad vært avhengige av gråmarkedskanaler for å skaffe forsyninger. Slike kanaler kan forverre kostnadsbildet, men det foreliggende materialet tallfester ikke volumene eller pristillegget for disse kjøpene. 4

Ikke bare et spørsmål om å designe en GPU

Kina forsøker å erstatte Nvidia med innenlandske alternativer, men en konkurransedyktig AI-brikke trenger mer enn selve prosessordesignet. Når HBM er begrenset eller dyrt, blir ferdige akseleratorkort dyrere å bygge og vanskeligere å levere i store nok mengder. Det svekker økonomien i kinesiske AI-systemer for skyleverandører og andre storkunder, selv når en lokal logikkbrikke er tilgjengelig. 234

Dette påvirker også leveringsplanene. Huawei planla rundt 750 000 Ascend 950PR-leveranser i 2026. Selskapet skal ha sendt prøver til kunder i januar, med forventet masseproduksjon måneden etter og fulle leveranser i andre halvår 2026. 7

For den bredere Ascend 950-serien var forventningen at tilgjengeligheten først ville bedres når systemene begynte å sendes i stor skala. Samtidig var det ventet at kapasitetsbegrensninger ville vedvare under produksjonsopptrappingen. 6

Det finnes derimot ikke tilstrekkelig dokumentasjon i materialet for å fastslå en konkret nåværende pris eller prosentvis prisøkning for Huaweis 950PR og 910C. Det er heller ikke grunnlag her for å slå fast at Iluvatar CoreX har reservert en bestemt andel eller et bestemt volum av leveransene til ByteDance.

Fordel på kort sikt for etablerte minneleverandører

For sørkoreanske minneprodusenter kan vedvarende HBM-knapphet gi fortsatt prissettingsmakt. SK Hynix omtales som Nvidias viktigste HBM-leverandør og hadde ifølge Counterpoint 57 prosent av HBM-markedet. Det illustrerer hvor sentral koreansk minnekapasitet fortsatt er i den globale AI-verdikjeden. 5

På lengre sikt skaper den samme mangelen et sterkt insentiv for kinesiske aktører til å kvalifisere innenlandske minne- og brikkeløsninger. Knappheten kan dermed beskytte etablerte leverandørers posisjon og marginer på kort sikt, men samtidig øke Kinas motivasjon til å bygge konkurrerende kapasitet.

Hvor lenge kan presset vare?

Materialet gir ikke grunnlag for en presis prognose for HBM-markedet alene. Det peker likevel mot at dette kan bli en langvarig begrensning, ikke en kortvarig forstyrrelse: AI-etterspørselen vokser fortsatt raskere enn tilbudet. SK Groups styreleder Chey Tae-won har sagt at den bredere mangelen på silisiumskiver til brikker kan vare til 2030. Det er ikke en spesifikk HBM-prognose, men det understøtter vurderingen av at stramt minnetilbud kan vare i flere år mens AI-infrastrukturen bygges ut. 5