En planlagt børsnotering via SPAC
Space-Eyes har inngått en avtale om å fusjonere med McKinley Acquisition Corp., et såkalt SPAC-selskap – et børsnotert selskap opprettet for å finne og slå seg sammen med en virksomhet. Dersom aksjonærer og relevante myndigheter godkjenner transaksjonen, er planen at fusjonen skal gjennomføres i fjerde kvartal 2026.
1
12
Det sammenslåtte selskapet skal etter planen beholde navnet Space-Eyes og noteres på Nasdaq under tickerkoden «CUAS», en henvisning til systemer mot ubemannede luftfartøy.
6
12
Slik er avtalen verdsatt
Den foreslåtte transaksjonen gir det nye, kombinerte selskapet en pro forma-egenkapitalverdi på 638 millioner dollar. Space-Eyes’ operative virksomhet er samtidig tildelt en foretaksverdi på 370 millioner dollar. Tallene forutsetter blant annet at McKinleys aksjonærer ikke benytter seg av retten til å innløse aksjene sine, og at den innledende delen av den private finansieringen kommer på plass.
1
12
McKinley ventes å tilføre om lag 176 millioner dollar fra trustkontoen sin, forutsatt ingen innløsninger. Avtalen legger dessuten opp til:
- opptil 80 millioner dollar i ytterligere aksjer dersom bestemte resultatmål nås
- en planlagt privat investering på 12 millioner dollar
Dette er foreslåtte vilkår i transaksjonen, ikke garanterte kontantinntekter. Det endelige kapitalbeløpet kan påvirkes av innløsninger, finansiering og andre forhold før fusjonen fullføres.
1
12
Space-Eyes sier kapitalen skal brukes til å øke produksjonskapasiteten og utvide det globale salget.
6
12
AI, satellittdata og systemer mot droner
Det Miami-baserte selskapet utvikler AI-drevet geospatial etterretning og teknologi for å oppdage og stanse droner. Plattformen er rettet mot myndigheter og offentlige etater, og skal kunne gi et samlet situasjonsbilde ved å kombinere data fra blant annet radar, radiosignaler og satellitter.
3
5
6
Selskapets CATE AI-motor er utviklet for å sammenstille informasjon fra ulike sensorer. De såkalte sensoragnostiske mot-dronesystemene skal kunne oppdage, spore og identifisere uautoriserte eller fiendtlige droner, samt iverksette tiltak mot dem. Teknologien markedsføres for bruk ved forsvarsanlegg, kritisk infrastruktur, grenser og større offentlige arrangementer.
6
Derfor er Morpheus sentral
Morpheus er Space-Eyes’ aktive system for bekjempelse av droner. Selskapet beskriver systemet som i stand til å identifisere, hacke og nøytralisere fiendtlige droner. Det er viktig for selskapets ambisjon om å gå lenger enn overvåking – fra å oppdage en trussel til faktisk å uskadeliggjøre den.
7
13
Samtidig bygger disse beskrivelsene på selskapets egne opplysninger. De bør derfor ikke tolkes som uavhengig dokumenterte resultater fra operativ bruk.
Tidligere kontakt med det amerikanske forsvaret
Administrerende direktør Jatin Bains har sagt at Space-Eyes tidligere ble valgt ut av U.S. Space Force til å utvikle og teste algoritmer for sporing av luft-, bakke- og maritime mål. Selskapet har også deltatt i militærøvelser, blant annet Valiant Shield, Northern Edge og Arctic Edge.
3
8
Dette peker på tidligere kontakt med amerikanske forsvarsmyndigheter og kan være relevant når selskapet skal forsøke å skalere virksomheten. Det betyr imidlertid ikke i seg selv at Space-Eyes har en aktiv produksjonskontrakt eller sikrede fremtidige inntekter.
3
8
Fire foreslåtte styremedlemmer
Space-Eyes har varslet at fire personer ventes å gå inn i styret for det sammenslåtte selskapet etter at transaksjonen er fullført:
- James «Jim» Reese: pensjonert oberstløytnant i den amerikanske hæren og tidligere Delta Force-offiser. Han tilfører erfaring fra nasjonal sikkerhet, etterretning og operativ virksomhet.
2
15
- Harbir Singh: professor ved Wharton School. Hans bakgrunn dekker strategi, selskapsstyring og fusjoner og oppkjøp.
14
15
- Norm Christensen: entreprenør innen luftfart og forsvar, med erfaring fra forsvarsproduksjon og drift i bransjen.
14
15
- Terry Meguid: tidligere toppleder innen investeringsbankvirksomhet, med erfaring fra kapitalmarkeder og global finans.
2
14
Styresammensetningen er dermed ment å dekke både nasjonal sikkerhet, forsvarsindustri, selskapsstyring og finansiering – områder som blir sentrale dersom Space-Eyes skal gå fra forskning og utvikling til større kommersielle leveranser.
Eric Trump får rådgiverrolle
Eric Trump er Space-Eyes’ tredje største private investor. Etter fusjonen ventes han å bli strategisk rådgiver for selskapet, blant annet med fokus på sikkerhetstrusler knyttet til droner. Han skal likevel ikke sitte i styret.
2
6
12
Det konkrete beløpet han har investert, er ikke oppgitt i det tilgjengelige materialet. Rollen gir ham dermed innflytelse som investor og rådgiver, men ikke en formell styreplass i det planlagte børsnoterte selskapet.
2
6
Den viktigste testen blir gjennomføringen
Space-Eyes posisjonerer seg i et marked der myndigheter og selskaper søker bedre beskyttelse mot stadig mer avanserte droner. Den planlagte børsnoteringen kan gi tilgang til kapital for produksjon og internasjonalt salg.
For investorer er likevel gjennomføringen avgjørende. Hvor mye penger transaksjonen faktisk tilfører, vil blant annet avhenge av innløsninger blant SPAC-aksjonærene og om den private finansieringen fullføres. I tillegg må selskapet vise at teknologi, militærøvelser og tidligere myndighetskontakt kan omsettes til større offentlige og kommersielle bestillinger.
1
3