Alibaba bygger om selskapet rundt kunstig intelligens

Alibaba varslet en omfattende strategisk omorganisering samtidig som selskapet la frem resultatene for første kvartal i regnskapsåret 2027. Målet er å samle virksomhetene som kan gjøre økende etterspørsel etter kunstig intelligens om til varige inntekter – fra databrikker og skyinfrastruktur til Qwen-modeller og forbrukerapplikasjoner.

Tre hovedområder

Alibaba E-commerce Group

Kinas e-handelsvirksomhet, internasjonal digital handel og dagligvare- og handelstjenesten Hema samles i Alibaba E-commerce Group. Grepet skal samle selskapets handels- og detaljhandelsøkosystem tettere i én organisasjon.

AI Cloud and Computing Services

Den tidligere Cloud Intelligence Group slås sammen med Pingtouge, også kjent som T-Head, Alibabas virksomhet for egenutviklede brikker. Dermed kobles skykapasitet, AI-infrastruktur og brikkeutvikling tettere sammen.

Integrasjonen er strategisk viktig fordi etterspørselen etter datakraft øker, samtidig som amerikanske eksportrestriksjoner begrenser tilgangen til enkelte avanserte brikker.

AI Lab and Applications

Alibabas Qwen-laboratorium, forbrukerrettede AI-tjenester og kontorprodukter samles i en egen enhet kalt AI Lab and Applications. Det gjør veien fra AI-modell til konkret tjeneste og kommersielt produkt tydeligere.

Et oppgjør med 2023-strategien

I praksis innebærer omorganiseringen en kursendring fra «1+6+N»-modellen Alibaba innførte i 2023. Den tidligere strategien la større vekt på selvstendige virksomheter og mulige utskillelser. Nå integrerer selskapet i stedet flere deler rundt hele AI-verdikjeden.

Planene om en børsnotering av Cloud Intelligence Group ble tidligere lagt bort etter at amerikanske eksportbegrensninger skapte usikkerhet om tilgangen på avanserte brikker.

AI-veksten gir Alibaba et sterkt utgangspunkt

Alibabas samlede inntekter i det sist rapporterte kvartalet var 268,95 milliarder yuan, tilsvarende 39,64 milliarder dollar. Det var over analytikernes estimat på 38,63 milliarder dollar. Estimatet gjaldt hele selskapets inntekter, ikke bare skyvirksomheten.

Samtidig vokste eksterne inntekter i Alibaba Cloud med 45 prosent fra året før, mens inntektene fra AI-relaterte produkter fortsatte å vokse med tresifret prosenttall. Tallet på 40 prosent som ofte er blitt omtalt, gjelder det foregående rapporterte kvartalet. Da opplyste Alibaba Cloud at AI-relaterte produkter sto for 30 prosent av de eksterne inntektene.

Qwen, Alibabas familie av AI-modeller, hadde dessuten passert tre milliarder globale nedlastinger i løpet av seks måneder. Det gir selskapet betydelig distribusjon og en stor utviklerbase som senere kan omsettes til inntekter.

Alibaba skal også ha vurdert å kreve at store kommersielle brukere av en kommende Qwen-versjon deler inntekter med selskapet. Det vil i så fall være et skifte fra en modell basert på fri, åpen distribusjon til en kombinasjon av gratis tilgang, betalte tjenester og royaltyinntekter. De endelige vilkårene var imidlertid ikke fastsatt.

Den kostbare baksiden av AI-satsingen

Veksten kommer med en tydelig kostnad. Alibaba rapporterte kapitalutgifter på 67,7 milliarder yuan i kvartalet, blant annet knyttet til AI-infrastruktur. Samtidig falt justert EBITDA med 30 prosent fra året før, selv om både skyveksten og EBITDA-en i skyvirksomheten økte.

Omorganiseringen viser derfor at Alibaba er villig til å akseptere press på resultatene på kort sikt for å bygge mer tilbakevendende inntekter på lengre sikt. Selskapet satser særlig på bedriftsbruk av skytjenester, AI-tjenester, forbrukerabonnementer og mulige royaltyinntekter fra kommersiell bruk av Qwen.

Det store spørsmålet for investorer er dermed ikke lenger om Alibaba vil satse på AI, men om den nye, mer integrerte strukturen kan gjøre den raske etterspørselen etter datakraft og modeller lønnsom.