Europas skogbrannsesong 2025: En vekker for forsikringsbransjen til 424 milliarder dollar

Morningstar DBRS anslo totale økonomiske tap for Frankrike til 10–15 milliarder euro, men advarte om at de forsikrede tapene ville være "betydelig lavere" . Årsaken er todelt. For det første har mye av skaden skjedd på landlige, skogkledde eller ubebygde områder som ikke er forsikret eller er unntatt fra standard eiendomsforsikringer . For det andre, og enda viktigere, behandler fransk lov skogbrann som et vanlig brannforsikringskrav under en standard boligforsikrings garantie incendie – ikke som en "catastrophe naturelle" (CatNat) .

CatNat-unntaket: Hvorfor Frankrike ikke har noe statlig sikkerhetsnett for skogbrann

Frankrikes CatNat-regime, etablert ved lov av 1982, er et offentlig-privat partnerskap som dekker ikke-forsikringsbare risikoer som flom, jordskjelv og tørkerelatert setningsskade i leirjord . Det finansieres via et obligatorisk tillegg på alle eiendomsforsikringspremier – økt fra 12 % til 20 % 1. januar 2025 – og støttes av det statlige reassuranseselskapet Caisse Centrale de Réassurance (CCR) . Når en hendelse blir erklært som CatNat av regjeringen, er forsikringstakerne garantert kompensasjon, og forsikringsselskapene kan trekke på statsstøttet reassuranse.

Men skogbranner, sammen med storm, hagl og snøfall, er uttrykkelig unntatt fra CatNat-regimet . Fransk lov anser disse risikoene som "forsikringsbare" under standard privat brannforsikring, så de faller helt utenfor den statsstøttede ordningen . Frankrikes finansminister Roland Lescure bekreftet at forsikringsselskapene ville dekke kostnadene ved evakueringer og eiendomsskader fra private forsikringer, uten noen statlig støtteordning . Dette betyr at all skogbrannrisiko i Frankrike bæres av det private forsikringsmarkedet alene – uten noen offentlig reassuransepulje, i motsetning til flomkomponenten i CatNat .

EUs forsikringsgap: En strukturell sårbarhet

Den franske situasjonen er et mikrokosmos av et kontinentalt problem. Ifølge Den europeiske sentralbanken er bare omtrent 25 % av klimarelaterte katastrofetap i EU forsikret, og i flere land er denne andelen under 5 % . Insurance Europe, den europeiske forsikringsbransjens organisasjon, anslår EUs CatNat-beskyttelsesgap til rundt 65 %, noe som betyr at to tredjedeler av katastrofekostnadene er uforsikret . ESB forventer at dette gapet vil øke ytterligere, ettersom klimadrevne tap overgår forsikringsopptaket .

Til sammenligning resulterte Spanias skogbrannsesong i 2025 i totale økonomiske tap på nærmere 5 milliarder euro, men bare 1 milliard euro var forsikret – en dekningsgrad på 20 % . Over hele Europa har skogbrann fortsatt ikke generert et eneste milliarddollar-forsikret tap, ikke fordi brannene er små, men fordi så lite av skaden faktisk dekkes av forsikring . Munich Re rapporterte at Spanias brente areal i 2025 var nesten 400 000 hektar, nesten fem ganger 20-årsgjennomsnittet, men de forsikrede tapene forble begrensede .

Konsekvensene for huseiere er tydelige. Som Balz Grollimund, leder for katastroferisiko i Swiss Re, bemerket, er skogbranntap generelt ikke dekket av nasjonale forsikringspooler i Sør-Europa, noe som betyr at huseiere må skaffe seg privat forsikring selv – og ettersom klimarisikoen øker, vil etterspørselen sannsynligvis stige selv når tilbudet blir strammere .

Et globalt tilbaketog fra brannrisikodekning

Tilbaketoget fra brannrisiko er ikke begrenset til Europa. I 2025 nådde det globale beskyttelsesgapet for naturskader en rekordhøyde på 424 milliarder dollar, ettersom private forsikringsselskaper trakk seg tilbake fra klimarisiko i stedet for å absorbere økende kostnader . Store amerikanske forsikringsselskaper – State Farm, Allstate og Chubb – har trukket seg fra å tegne nye huseierforsikringer i California . Lignende press er i ferd med å oppstå i Florida og Louisiana, der eskalerende orkanskader destabiliserer private forsikringsmarkeder, samt i deler av Australia og Sør-Europa . Siden 2022 har syv av Californias tolv største forsikringsselskaper stanset eller begrenset ny virksomhet, noe som har presset flere huseiere over på statens FAIR Plan, siste utvei-forsikring .

Reassurandører har forsterket disse dynamikkene. Gjennom 2025–2026 har de opprettholdt disiplinert kapitalallokering og tegningsstandarder, noe som har strammet inn primærforsikringsselskapenes evne til å absorbere skogbrannrisiko . Globale forsikrede naturskadetap utgjorde totalt 107 milliarder dollar i 2025, drevet tungt av sekundære farer som skogbranner, som sto for rekordhøye 92 % av totale globale forsikrede tap . Skogbrannene i Los Angeles alene genererte rundt 40 milliarder dollar i forsikrede tap .

Hva dataene forteller oss: Nøkkeltall i et øyeblikk

Konsekvenser: Et system på randen av forsikring

Skogbrannsesongen 2025 i Europa har avslørt et strukturelt misforhold som går på tvers av geografier. Økonomiske tap øker raskt, men forsikringsinntrengningen er lav (≈25 % i EU), og Frankrike mangler noen offentlig kompensasjonsmekanisme for skogbrann. Resultatet er et stort og voksende beskyttelsesgap som faller på uforsikrede huseiere, innenlandske forsikringsselskaper og – til slutt – skattebetalere, men uten noen statlig støtteordning i Frankrikes tilfelle . Globalt trekker forsikringsselskaper og reassurandører seg tilbake fra brannrisiko i stedet for å utvide dekningen, noe som tyder på at gapet vil forverres uten politiske inngrep .

Analytikere og regulatorer har begynt å utforske løsninger. Den europeiske sentralbanken har bedt om politiske alternativer for å redusere klimaforsikringsbeskyttelsesgapet . Morningstar DBRS støttet en foreslått EU-omfattende offentlig-privat reassuranseordning for å forbedre dekningen og finansiell stabilitet, og bemerket at bare 20 % av naturskadetapene i EU for tiden er forsikret . Men disse forslagene står overfor dype politiske og økonomiske hindringer: i Frankrike er den eksisterende CatNat-ordningen allerede under press fra økende krav om tørkerelatert leirjordbevegelse, og å legge til skogbrannrisiko ville legge ytterligere press på et system designet for "uforsikringsbare" farer .

Foreløpig forblir Europas skogbrannrisiko i hendene på private forsikringsselskaper, i et øyeblikk da den globale industrien aktivt priser om og trekker seg tilbake fra klimaeksponering. 2025-sesongen har kanskje ikke produsert et eneste milliardforsikret tap i Europa, men den har gjort én ting klart: den nåværende arkitekturen er ikke bygget for fremtidens branner.