HSBC la frem resultater for andre kvartal 2025: lavere resultat enn ventet, 1 milliard dollar i tilbakekjøp av aksjer, og akselerert omstilling

Når man ser bort fra disse engangspostene, var resultatet før skatt i andre kvartal 9,2 milliarder dollar, stabilt sammenlignet med fjoråret. Inntektene (ekskludert engangsposter) steg 5 prosent til 17,7 milliarder dollar .

Første halvår 2025: underliggende resultatvekst på 5 prosent

For første halvår 2025 rapporterte HSBC et resultat før skatt på 15,8 milliarder dollar – en nedgang på 5,7 milliarder dollar fra året før, igjen på grunn av BoCom-posten . Men justert for engangsposter økte resultatet før skatt i første halvår 2025 med 5 prosent til 18,9 milliarder dollar, støttet av høyere netto renteinntekter og inntekter fra formuesforvaltning. Inntektene (ekskludert engangsposter) steg 6 prosent til 35,4 milliarder dollar .

Gjenopptakelse av tilbakekjøp av aksjer for 1 milliard dollar

HSBC annonserte at de gjenopptar tilbakekjøp av egne aksjer med et program på inntil 1 milliard dollar . Dette er bankens første tilbakekjøp siden programmet ble satt på pause i oktober 2025 for å finansiere oppkjøpet av de resterende 36,5 prosent av aksjene i Hang Seng Bank for 13,6 milliarder dollar . Pausen var ventet å vare i omtrent tre kvartaler etter fullført oppkjøp for å bygge opp kapitalnivåene igjen .

Konsernsjef Elhederys omstilling: kostnadsbesparelser fortere enn planlagt

Konsernsjef Georges Elhedery, som tiltrådte sent i 2024, har gjennomført en omfattende omstrukturering for å forenkle HSBCs organisasjon. Banken har forpliktet seg til årlige kostnadsbesparelser på 1,5 milliarder dollar innen utgangen av 2026, i hovedsak gjennom å kutte overflødige lederstillinger . Allerede i 2025 kuttet HSBC kostnader for 1,2 milliarder dollar og reduserte antall konserndirektørstillinger med omtrent 15 prosent . Banken venter nå å nå det fulle årlige sparemålet på 1,5 milliarder dollar innen utgangen av juni 2026 – seks måneder før opprinnelig plan. Totale omstillingskostnader frem til 2026 er ventet å bli 1,8 milliarder dollar .

Oppjustert guiding for netto renteinntekter i 2026

HSBC oppjusterte guidingen for netto renteinntekter (NII) for 2026. Banken venter nå at NII vil overstige 46 milliarder dollar, sammenlignet med tidligere guiding om at NII ville nå dette nivået .

Utbytte

HSBC erklærte et utbytte på 0,10 dollar per aksje for andre kvartal 2025, noe som bringer totalen for første halvår til 0,20 dollar per aksje .

Forventede kredittap og eksponering mot næringseiendom i Hongkong

Kredittkvaliteten var et område med press. HSBC rapporterte forventede kredittap (ECL) på 1,1 milliarder dollar i andre kvartal 2025, kraftig opp fra 346 millioner dollar samme periode året før . Dette inkluderte:

• 400 millioner dollar knyttet til næringseiendom i Hongkong (CRE), som følge av modeloppdateringer, mislighold og press på leiepriser og verdier for ikke-boligeiendom .
• 200 millioner dollar knyttet til normalisering av kredittap i Storbritannia .

For første halvår 2025 var totale ECL på 1,9 milliarder dollar, tilsvarende en risikokostnad på 40 basispunkter . The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, en sentral HSBC-datter, bokførte ECL på 3,4 milliarder Hongkong-dollar knyttet til næringseiendom i Hongkong i første halvår 2025 .

HSBCs totale eksponering mot næringseiendom i Hongkong er omtrent 32 milliarder dollar, med om lag halvparten knyttet til Hang Seng Bank . Ved midten av 2025 var 73 prosent av HSBCs utlånsportefølje til næringseiendom i Hongkong klassifisert som enten misligholdt eller med økt kredittrisiko, opp fra under 30 prosent ett år tidligere . Ledelsen har uttalt at nedsiderisikoen er «godt avgrenset» og har opprettholdt en avsetning på 500 millioner dollar for en portefølje på 1,4 milliarder dollar i kredittmisligholdte lån med belåningsgrad over 70 prosent .