ECBs første reverse stresstest på geopolitisk risiko: Bankene avslører alvorlige svakheter

Sårbarheter i likviditet i utenlandsk valuta

• Reverse stresstesten avdekket at samspillet mellom soliditet og likviditet generelt ikke er godt fanget opp i mange bankers stresstestrammeverk . Mange banker antok at likviditetsposisjonene ville holde seg over regulatoriske terskler selv under alvorlig geopolitisk stress, uten å modellere hvordan et soliditetssjokk kunne utløse samtidige likviditetsutstrømmer på en tilstrekkelig måte.
• En spesifikk sårbarhet dukket opp rundt likviditet i utenlandsk valuta: banker med betydelige grenseoverskridende eksponeringer eller avhengighet av finansiering i utenlandsk valuta undervurderte hastigheten og alvorlighetsgraden av likviditetsdrenering i utenlandsk valuta under en geopolitisk krise, spesielt i scenarier som involverte sanksjoner som kunne fryse eller begrense tilgangen til bestemte valutamarkeder .

ECBs bekymring for foreslåtte avbøtende tiltak

• ECB fant inkonsekvenser i hvordan bankene nærmet seg øvelsen og mente at noen bankers foreslåtte avbøtende tiltak reflekterte overdreven optimisme .
• Mange banker stolte på standard forvaltningstiltak som salg av eiendeler, kapitalinnhenting eller reduksjon av risikovektede eiendeler, som kanskje ikke kan gjennomføres under de stressede forholdene i en geopolitisk krise – for eksempel salg av eiendeler til «brannsalg»-priser eller umuligheten av å skaffe kapital raskt når markedene er forstyrret .
• ECB understreket at bankenes beredskapsplaner ofte manglet tilstrekkelig detalj om hvilke spesifikke instrumenter eller motparter som ville bli brukt, og unnlot å ta hensyn til at mange avbøtende tiltak ville miste effektivitet nettopp når flere banker forsøker dem samtidig .