Samsungs mobil-division med sitt første tap noensinne – AI-drevet «RAMageddon» knuser marginene

«RAMageddon»: AI spiser lunsjen til mobilen

Rotårsaken er det analytikere og medier kaller «RAMageddon» eller «chipflation» – en eksplosjon i DRAM- og NAND-minnepriser drevet av en umettelig etterspørsel fra AI-servere . AI-datasentre bruker enorme mengder høyhastighetsminne (HBM) og server-DRAM, noe som strammer inn det globale minnetilbudet dramatisk. Samsungs egen brikke-divisjon (Device Solutions) har prioritert sine langt mer lønnsomme AI-minnekunder fremfor å forsyne mobil-enheten til gunstige priser .

Effekten på en enkelt smarttelefon er tydelig: For en telefon til 800 dollar ble minnekostnadens andel av BOM (materialkostnad) angivelig doblet eller mer . Samsungs brikke-divisjon rapporterte et rekordresultat på 89,2 billioner won i driftsresultat i Q2 2026 – en 250-dobling – samtidig som den solgte minne til sin egen mobil-enhet til markedspris . Minnekontraktsprisene nådde alle tiders høyder, noe som presset marginene i hele bransjen, men rammet Samsung hardest fordi de selv bruker sitt eget dyre minne .

Tallene: en fortelling om to divisjoner

Samsungs totale driftsresultat hoppet omtrent 19-doblet sammenlignet med året før og nådde en ny rekord, noe som gjør dette til den mest ekstreme interne spliden i selskapets historie: brikke-divisjonen hadde sitt beste kvartal noensinne, mens mobil-divisjonen hadde sitt verste .

Historisk kontekst: Tiår uten tap

Samsungs smarttelefon-divisjon hadde aldri hatt et kvartalstap siden den originale Galaxy S ble lansert i 2010. Den bredere mobil-divisjonen klarte seg gjennom nedgangen i 2014–2015 (da Samsung tapte markedsandeler til kinesiske konkurrenter), Note 7-tilbakekallingskrisen i 2016 og pandemiens forsyningskjedeproblemer i 2020–2021 uten å gå i minus . Denne flere tiår lange rekken ble brutt i Q2 2026 – ikke på grunn av svake mobilsalg, men på grunn av en intern kostnadseksplosjon som ingen tidligere krise hadde utløst .

Bredere press i bransjen

Mobilindustrien står overfor et strukturelt marginpress: Minneprodusenter (Samsung, SK Hynix, Micron) allokerer mesteparten av ny fabrikk-kapasitet til HBM og server-DRAM, noe som begrenser tilbudet av forbruker-DRAM og NAND . DRAM- og NAND-prisene har steget til alle tiders høyder, noe som øker BOM-kostnadene for alle smarttelefon-produsenter. Konkurrenter som Apple og kinesiske OEM-er møter samme press, men Samsung er unikt utsatt fordi deres egen brikke-arm belaster mobil-enheten med markedspriser . I tillegg øker kinesiske merker (Xiaomi, Oppo, Vivo) sine markedsandeler i mellomklassen og premium-segmentet, noe som svekker Samsungs volum og priskraft .

Ledelse under press

MX-divisjonens president Roh Tae-moon (TM Roh) har møtt økende intern og ekstern kritikk . Ansatte har sendt protester via e-post der de stiller spørsmål ved lederlønninger – titusenvis av milliarder i bonus – mens divisjonen leverer sitt første tap . Kritikere hevder Roh mislyktes i å diversifisere minneforsyningen eller sikre seg mot komponentprisøkninger, til tross for tidlige advarsler i 2025 om prisstigninger . Det har vært krav om å erstatte Roh, og investorer og analytikere stiller spørsmål ved om han er rett mann til å lede divisjonen, gitt at tapet kom til tross for rekordhøye forhåndssalg av Galaxy S26 . Roh blir også kritisert for mangel på maskinvare-innovasjon i Galaxy S26-serien, noe som gjør det vanskeligere å rettferdiggjøre prisøkninger som kunne kompensert for kostnadsinflasjonen .

Utsikter og forventet tap frem til 2028

Ifølge Samsung Securities (Samsung-gruppens egen meglerforetak) og andre analytikere, er utsiktene dystre :

• Hele 2026: Revidert fra et tidligere anslag om 3,41 billioner won i driftsresultat til et driftsunderskudd på 5,841 billioner won (ca. 40 milliarder kroner) .
• Hele 2027: Driftsunderskuddet forventes å vokse til 15,209 billioner won (ca. 110 milliarder kroner), noe som vil overgå DS-divisjonens (halvledere) årlige tap under brikkenedturen i 2023 .
• Kumulativt 2026–2028: Det samlede underskuddet for MX & Networks over tre år er anslått til 24,287 billioner won (ca. 180 milliarder kroner) .
• Brikkeforsyningsbegrensninger: Samsung advarte på Q2-resultatpresentasjonen om at AI-drevne minnemangler kan vare inn i 2028, noe som tyder på at mobil-divisjonens kostnadspress vil vedvare i flere år .

Virksomheten som en gang var Samsungs viktigste overskuddsmotor, står nå overfor et enestående tap – alt drevet av AI-boomens umettelige appetitt på de samme komponentene som sitter i hver eneste Galaxy-telefon.