Qualcomm slår inntektsestimatene – men varsler dyrere brikker og raskere Apple-fall

Justert, eller non-GAAP, resultat per aksje endte på 2,21 dollar. Det var litt under Wall Streets forventning på 2,23 dollar og 20 prosent lavere enn 2,77 dollar året før . GAAP-resultatet per aksje var 1,87 dollar, ned 23 prosent fra året før .

Kort fortalt: Qualcomm solgte for mer enn ventet, men tjente litt mindre per aksje enn analytikerne hadde håpet.

Svakere prognose for fjerde kvartal

Qualcomms prognose for regnskapsårets fjerde kvartal ble dårlig mottatt av markedet:

• Justert EPS: 2,05–2,25 dollar, mot en konsensus på 2,23 dollar .
• Inntekter: 9,7–10,5 milliarder dollar .

Selskapet peker på høyere minnekostnader og generell inflasjon i kostnadene for halvlederkomponenter. Dette presser marginene og forklarer den forsiktige resultatprognosen . Aksjen falt rundt 8 prosent i etterhandelen etter kunngjøringen .

Brikkeprisene øker med tosifret prosentsats

Qualcomm har varslet kundene om at prisene på selskapets brikker skal økes med en tosifret prosentsats for produkter som sendes etter 1. september 2026 . Selskapet har ifølge kundebrevet sagt at det ikke lenger klarer å absorbere de økte kostnadene fra leverandørene, etter også å ha forsøkt å finne alternative komponentkilder .

Bakgrunnen er særlig:

• Dyrere leverandørledd: Qualcomm sier at selskapet har brukt opp muligheten til å ta kostnadsøkningene selv .
• Mangel på minne og andre komponenter: Knapphet på blant annet DRAM- og NAND-minne har løftet kostnadene i hele verdikjeden .
• Konkurranse fra AI-infrastruktur: Den sterke etterspørselen etter maskinvare til datasentre for kunstig intelligens legger beslag på produksjonskapasitet og bidrar til høyere kostnader for produksjon og substrater .

Prisøkningen er dermed et konkret forsøk på å beskytte og gradvis gjenopprette Qualcomms marginer fra og med fjerde kvartal . Høyere brikkepriser kan samtidig gi økt kostnadspress for produsenter av smarttelefoner og annen elektronikk .

Apple-inntektene faller raskere enn ventet

Qualcomm opplyser at inntektene knyttet til Apple-produkter faller raskere enn tidligere prognoser tilsa . Apple er i ferd med å gjennomføre en flerårig overgang til egne modembrikker, noe som gradvis reduserer Qualcomms inntekter fra Apple-modemer .

Qualcomm venter at nedgangen vil akselerere fra fjerde kvartal. Selskapet sier blant annet at forsyningsbegrensninger vil redusere Qualcomms andel av komponentene til den neste iPhone-lanseringen til et langt lavere nivå enn tidligere .

Bil og IoT skal fylle noe av hullet

For å kompensere for svakere mobilinntekter og tapet av Apple-virksomhet satser Qualcomm på områder utenfor smarttelefoner.

Bilvirksomheten var rapportens tydeligste lyspunkt. Inntektene steg 61 prosent fra året før til 1,6 milliarder dollar, og segmentet var Qualcomms raskest voksende . Det var også den viktigste vekstdriveren i QCT-divisjonen, som omfatter selskapets brikkevirksomhet .

IoT-inntektene økte med 9 prosent fra året før til rundt 1,8 milliarder dollar . Qualcomm trekker også frem PC-er med Windows på Snapdragon-plattformen og andre tilgrensende markeder som sentrale deler av vekststrategien .

Mobilbrikkene er fortsatt en svakhet

Smarttelefonbrikkene, som lenge har vært Qualcomms kjernevirksomhet, utviklet seg svakere:

• 5,1 milliarder dollar i inntekter fra handset-brikker.
• 20 prosent nedgang fra samme periode året før .

Nedgangen gjenspeiler både en svak oppgraderingssyklus i smarttelefonmarkedet og den reduserte Apple-modemvirksomheten .

Qualcomms strategiske veivalg

Rapporten viser et selskap som forsøker å bli mindre avhengig av mobiltelefoner. Qualcomm vil i større grad være en leverandør av databehandling og tilkobling til biler, IoT-enheter og PC-er – ikke bare smarttelefoner.

På kort sikt er bildet likevel krevende. Høyere minne- og komponentkostnader presser lønnsomheten, samtidig som Apple-inntektene forsvinner raskere enn ventet. Prisøkningen fra september skal bidra til å lette marginpresset, men den avhenger også av hvor mye av kostnadene kundene aksepterer.

På lengre sikt er Qualcomms budskap at bil- og IoT-virksomheten skal fungere som en støtdemper når smarttelefonmarkedet er syklisk svakt, og når selskapet mister Apple som modemkunde .