Hedgefond med beste første halvår på 13 år

Året startet med bred oppgang: industriens totale avkastning nådde omtrent +4,3 % innen utgangen av februar, og omtrent 75 % av fondene var lønnsomme den måneden . Makrostrategier var spesielt sterke tidlig på året, med gevinster på omtrent +4,15 % i januar og +3,0 % i februar .

Juni 2026: Tredje måned på rad med oppgang

Hedgefond noterte sin tredje måned på rad med oppgang i juni, med en vektet gjennomsnittlig avkastning på 2,4 % . Globale makrostrategier ledet måneden med 3,0 % avkastning, tett fulgt av aksjestrategier med 2,9 % . Råvarefokuserte fond falt med 2,3 %, mens trendfølgende (CTA) fond gikk svakt negativt ettersom gevinster i gull og sølv stort sett ble oppveid av tap i råolje, kaffe og australske dollar .

Aksjehandlende hedgefond avsluttet juni med tosifret avkastning hittil i år, hjulpet av short-spill i visse overfylte sektorer .

Kapitalstrømmer: 70,4 milliarder dollar i H1, rekordhøy forvaltningskapital

Fond administrert av Citco registrerte 13,6 milliarder dollar i nettoinnstrømning i juni alene, noe som bringer totalen for H1 2026 til 70,4 milliarder dollar . Multistrategifond fanget størstedelen av denne kapitalen, med 9,1 milliarder dollar i juni og 43,4 milliarder dollar i løpet av første halvår .

Ser vi på det bredere industribildet, var nettoinnstrømningen i Q1 2026 på 44,5 milliarder dollar, og nesten 90 milliarder dollar i løpet av de siste to kvartalene – den sterkeste to-kvartalsperioden for innstrømning siden 2007 . Total forvaltningskapital nådde en rekordhøy på 5,22 billioner dollar i Q1 2026, den 14. kvartalsvise oppgangen på rad . Dette fulgte et sterkt 2025 da hedgefond samlet inn omtrent 116 milliarder dollar i nettoinnstrømning – også den høyeste årlige summen siden 2007 .

Ledende strategier: Teknologispesialister og globale makrostrategier dominerer

For hele første halvår ledet teknologispesialister gevinstene, og dro nytte av den fortsatte oppgangen i halvleder- og AI-relaterte aksjer . Globale makrostrategier var den sterkeste strategikategorien totalt sett, med fremragende avkastning samtidig som de forble lavest korrelert til bredere markeder .

Equity long/short- og event-drevne strategier leverte også sterke resultater. CastleKnights event-drevne fond ledet alle individuelle fond med 42,3 % avkastning gjennom juni, mens Melqart Opportunities steg 29,1 % . Asia-fokuserte aksjeforvaltere dominerte resultatlistene, med TAL China Focus som steg 95,1 % . Spesielt verdt å merke seg er at mindre spesialistfond generelt utkonkurrerte mange av de største multistrategi-gigantene i løpet av H1 .

Ledende firmaer: Point72, Millennium og Schonfeld

Blant de store multistrategiforvalterne oppnådde Point72 (eid av Steve Cohen) 3,4 % i juni, noe som brakte første halvårs avkastning til 14,5 % . Millennium steg 4,1 % i juni, med en H1-avkastning på 10,5 %, mens Schonfeld postet en junigevinst på 2,5 % og 8,4 % for halvåret .

Markedsbakgrunn: Krig, AI-oppgang og rekordhøy børsnoteringsaktivitet

Hedgefondenes bedring skjedde i et uvanlig volatilt makroøkonomisk miljø som til slutt favoriserte aktive forvaltere:

• USAs konflikt med Iran utløste et kraftig globalt aksjefall tidlig i 2026, der S&P 500 falt omtrent 8 % i ukene etter krigsutbruddet 28. februar . Olje skjøt midlertidig til 120 dollar per fat, og globale aksjer falt 9 billioner dollar i mars . En våpenhvile 8. april utløste en rask lettelsesrally .
• AI-boomen fortsatte ufortrødent. AI-infrastrukturutbyggingen og halvleder-rallyen drev store aksjegevinster, der globale aksjer steg omtrent 7 billioner dollar i H1 til tross for de geopolitiske urolighetene . Nasdaq-100 og S&P 500 nådde eller nærmet seg rekordhøyder ved slutten av H1, og tok seg kraftig opp fra mars-bunnene – Nasdaq steg over 32 % fra mars-bunnen .
• Rekordhøy børsnoteringsaktivitet (inkludert SpaceX) og forhøyet M&A-aktivitet ga ytterligere støtte til event-drevne og aksjebaserte strategier .
• Tilsynsmyndigheter utstedte advarsler om AI-relatert giring og konsentrasjonsrisiko, men dette hindret ikke rallyen . IMF påpekte forhøyede finansiell stabilitetsrisiko som følge av krigen i Midtøsten, potensielt inflasjonspress og strammere finansielle forhold .

Kort sagt skapte kombinasjonen av en robust AI-ledet aksjeoppgang, avtagende geopolitisk risiko etter det første Iran-sjokket, sterke bedriftsresultater og rekordhøy børsnoterings-/M&A-aktivitet et gunstig miljø som drev både sterke hedgefond-avkastninger og vedvarende investortilstrømning gjennom første halvår 2026.