ASML Q2 2026: Elon Musks Terafab-Etterspørsel Formelt Inkludert Ettersom EUV-Kapasiteten Er Utsolgt Gjennom 2027

Helårsutsikter 2026: ASML oppjusterte prognosen for nettoinntekter i 2026 til €43–45 milliarder (ca. $49–$51 milliarder), en oppgang på 16 % målt ved midtpunktet sammenlignet med den tidligere prognosen på €36–40 milliarder . For tredje kvartal 2026 ventes en omsetning på €11,0–€12,0 milliarder .

Terafab Formelt Inkludert i Kapasitetsplanleggingen

Finansdirektør Roger Dassen bekreftet på resultatpresentasjonen at ASMLs kapasitetsutvidelsesplaner for 2027 og 2028 eksplisitt tar høyde for etterspørselen fra Elon Musks Terafab-prosjekt .

«Vi er i dialog med alle våre kunder, og vi kjenner … hva deres byggeplaner er. Terafab er også en del av disse planene.» – Roger Dassen, ASMLs finansdirektør

Musk hadde tidligere, i juni 2026, henvendt seg til ASML-ansatte om prosjektet. Dette er et fellesforetak mellom SpaceX og Tesla med mål om å bygge en brikkefabrikk i Texas. Startkostnaden er minst 55 milliarder dollar, og den totale investeringen kan stige til 119 milliarder dollar dersom hele anlegget bygges ut . ASML-sjef Christophe Fouquet har beskrevet Musk som «svært seriøs» med hensyn til Terafab, men har samtidig advart om at prosjekter av denne størrelsen kan belaste tilgangen på utstyr .

Kapasitetsmål: 30 % Utvidelse i 2027 og 2028

ASML kunngjorde planer om å øke kapasiteten for sine lav-NA EUV-litografimaskiner med omtrent 30 % i 2027, og vurderer ytterligere 30 % utvidelse i 2028 .

• Nesten utsolgt for 2027: Fouquet uttalte at ASML «nesten har kunnet motta alle EUV-ordrene som trengs for 2027» og at selskapet allerede har sikret seg betydelige EUV-ordrer for 2028 .
• Over tidligere tak: JPMorgan-analytiker Sandeep Deshpande oppjusterte sitt kursmål, og argumenterte for at ASML kan levere mer enn 110 lav-NA EUV-systemer årlig uten å måtte bygge nye lokaler – godt over den tidligere markedsoppfatningen på omtrent 90 enheter .

Konsekvenser for Halvlederindustrien

1. EUV-monopolflaskehalsen forsterkes. ASML er den eneste leverandøren av ekstrem ultrafiolett (EUV) litografi, som er avgjørende for å produsere de mest avanserte AI-brikkene (5nm og under). Med 2027-kapasiteten allerede nesten utsolgt og Terafab som legger beslag på ytterligere kapasitet, møter andre brikkeprodusenter – inkludert TSMC, Samsung og Intel – trangere tidsvinduer og lengre leveringstider for neste generasjons fabrikker .

2. AI-etterspørselen er hoveddriveren. ASML-sjefen beskrev kundeetterspørselen som «ekstremt sterk», spesielt for verktøy til AI-brikkeproduksjon . Alene vil Terafab-prosjektet legge beslag på en betydelig andel av ASMLs utvidede produksjon, noe som øker presset på den eksisterende ordreboken .

3. Ringvirkninger i forsyningskjeden. ASML har advart om at megaprosjekter som Terafab kan skape «ringvirkninger på tvers av global brikkeproduksjon» ved å stramme inn tilgangen på avansert litografiutstyr . Dette belaster ikke bare ASMLs egen produksjon, men hele økosystemet av optikk, speil, vakuumsystemer og materialer som trengs for å bygge og drifte EUV-verktøy.

4. Geopolitiske risikoer og allokeringsutfordringer. Siden EUV-tilgangen i praksis rasjoneres av ASMLs produksjonstak, må støperier og integrerte brikkeprodusenter legge inn ordrer flere år i forveien. Den formelle inkluderingen av Terafab i ASMLs kapasitetsplanlegging signaliserer at Musks prosjekt har sikret seg en plass ved bordet, potensielt på bekostning av andre kunders tidslinjer . I tillegg er ASML forhindret fra å sende sine mest avanserte EUV-systemer til Kina, noe som ytterligere konsentrerer etterspørselen blant en liten gruppe vestlige og allierte kjøpere.

Bunnlinjen: ASMLs Q2-resultater for 2026 bekrefter at den AI-drevne halvlederboomen er i full gang, med inntekter og marginer som slår forventningene, og en helårsprognose som er kraftig oppjustert til €43–45 milliarder. Den formelle anerkjennelsen av Terafab-etterspørselen i kapasitetsplanene for 2027–2028 markerer et strukturelt skifte – ASMLs EUV-monopol allokerer nå direkte en knapp ressurs blant verdens største brikkeprosjekter, noe som skaper en leverandørdrevet flaskehals som vil forme tempoet og geografien for AI-brikkeforsyningen i årene som kommer.