Bending Spoons-børsnotering: Pris, verdivurdering og hva vi vet om oppkjøpsmaskineriet

Bruttoprovenyet på 1,68 milliarder dollar kom både fra nyutstedte aksjer og et sekundærsalg fra eksisterende aksjonærer .

Aksjestruktur og tilbudsstørrelse

Børsnoteringen omfattet omtrent 57,97 millioner aksjer totalt. Av disse var omtrent 34,4 millioner nyutstedte ordinære aksjer solgt av selskapet, mens omtrent 23,6 millioner ble solgt av eksisterende aksjonærer – det vil si at omtrent 60 prosent av tilbudet var primæraksjer og de resterende 40 prosent sekundære . Garantistene fikk en 30-dagers opsjon på å kjøpe opptil 5,2 millioner flere aksjer fra selskapet og 3,5 millioner fra selgende aksjonærer .

Garantister

Goldman Sachs International, J.P. Morgan og Allen & Company LLC var felles hovedbokansvarlige tilretteleggere . En bred syndikering av medtilretteleggere inkluderte Wells Fargo Securities, BofA Securities, Jefferies, Evercore ISI, BNP Paribas, Mizuho, Société Générale, Crédit Agricole CIB, IMI – Intesa Sanpaolo, UniCredit og Banca Akros .

Økonomiske resultater

Bending Spoons' inntekter vokste fra 387 millioner dollar i 2023 til 671 millioner dollar i 2024, og deretter til 1,31 milliarder dollar i 2025 – en toårig sammensatt årlig vekstrate på omtrent 84 prosent . I første kvartal 2026 nådde inntektene 601 millioner dollar, opp 132 prosent år over år . Selskapet postet et nettoresultat på 27,5 millioner dollar i første kvartal 2026, en skarp snuoperasjon fra et nettotap på 112 millioner dollar i samme kvartal året før . Justert driftsmargin for 2025 var 47 prosent, ifølge selskapets prospekt .

Organisk inntektsvekst – som fjerner effekten av oppkjøp – var på 13 prosent i 2025. Det betyr at omtrent 82 prosentpoeng av den årlige veksten på 95 prosent kom fra oppkjøpte virksomheter . Abonnementsinntekter utgjorde 93 prosent av totale inntekter . Per børsnoteringstidspunktet rapporterte Bending Spoons 500 millioner månedlige aktive brukere og 9 millioner betalende kunder på tvers av porteføljen .

Oppkjøpsmodellen

Bending Spoons beskriver sin tilnærming som «operatør først, eier nest» . Selskapet identifiserer velkjente digitale produkter med sterk merkevaregjenkjenning og lojale brukerbaser, men underutviklet kommersielt potensial – ofte under tidligere eierskap – kjøper dem opp, og overhaler deretter teknologiplattform, prisingsmodell og kostnadsstruktur for å drive lønnsomhet. Selskapet sier det holder på oppkjøpte virksomheter over lang tid og aldri har solgt en vesentlig virksomhet .

For å finansiere oppkjøpene har Bending Spoons brukt en kombinasjon av emisjoner og strukturert gjeld fra JP Morgan, Goldman Sachs og Blackstone, og hentet inn over én milliard euro i gjeldsfinansiering . Selskapet har gjennomført mer enn 50 oppkjøp og 16 betydelige digitale oppkjøp de siste fem årene .

Porteføljen av merkevarer

Bending Spoons' portefølje omfatter en rekke kjente digitale tjenester:

• AOL (internettjenester)
• Vimeo (videoplattform – kjøpt for 1,38 milliarder dollar i 2025)
• Evernote (produktivitet/notater – kjøpt i 2023)
• Eventbrite (billettsystem for arrangementer – kjøpt i 2025)
• WeTransfer (fildeling – kjøpt i 2024)
• Meetup (samfunnsplattform – kjøpt i 2024)
• Remini (AI-bildeforbedring)
• Brightcove (videotjenester)
• StreamYard (live-strømming)
• Splice (musikkproduksjon)
• Issuu (digital publisering)
• Komoot (frilufts-navigering)
• FiLMiC, Harvest, Loomly, MileIQ og flere

Blant Europas største børsnoteringer i 2026

Børsnoteringen på 1,68 milliarder dollar gjør Bending Spoons til en av de største europeiske teknologinoteringene i 2026 og en av de største noensinne for et italiensk selskap som noteres i USA . Reuters beskrev det som en «sjelden programvarebørsnotering» i en tid da sektoren sliter med omveltninger fra kunstig intelligens . Børsnoteringen blir sett på som en viktig test av investorenes appetitt for programvarekonsolidering og vekst gjennom oppkjøp .