Nvidia knuste konkurrentene: Ble størst på Ethernet-svitsjer for datasentre for første gang

Tre faktorer lå bak den historiske kvartalsrapporten:

1. Eksplosiv etterspørsel etter KI-infrastruktur fra hyperskalaleverandører. Meta alene forpliktet seg til å bruke opptil 135 milliarder dollar på KI-infrastruktur i 2026, med millioner av Nvidia Blackwell og neste generasjons Rubin-GPU-er i byggingen – og Spectrum-X Ethernet-svitsjer som nettverksryggrad . Dette er den største enkeltinvesteringen i teknologi i historien .

2. Spectrum-X som vekstmotor. Nvidias Ethernet-svitsjinntekter drives nesten utelukkende av Spectrum-X, den KI-optimaliserte nettverksplattformen. Nvidia opplyste at 90 prosent av kundene nå kjøper nettverksutstyr (inkludert Spectrum-X) sammen med GPU-er, og at de totale nettverksinntektene nådde 8,2 milliarder dollar i Q3 i regnskapsåret 2026, en økning på 162 prosent fra året før .

3. Ethernet tar igjen InfiniBand i KI-backend-nettverk. 2025 ble et vendepunkt der Ethernet for første gang overgikk InfiniBand i KI-backend-nettverk, og denne trenden akselererte inn i 2026 . Nvidias egen Spectrum-X fanget opp dette skiftet direkte.

Hvordan Spectrum-X skiller seg fra tradisjonelle nettverksløsninger

Tradisjonelle Ethernet-svitsjer for datasentre (fra Cisco, Arista, Juniper) selges som frittstående maskinvare som kundene integrerer med tredjeparts nettverkskort, kabler og administrasjonsprogramvare. Spectrum-X er fundamentalt annerledes:

Tett integrert plattform, ikke en boks. Spectrum-X samler Spectrum-4 Ethernet-svitsj-ASIC-er med BlueField-3 SuperNIC-er og Nvidias nettverksprogramvare (CUDA, NCCL, akselererte biblioteker) i ett enkelt validert system som er spesialbygget for distribuert GPU-trening . Nvidia posisjonerer hele stabelen – GPU-er, svitsjer, SuperNIC-er og programvare – som en forhåndsintegrert «KI-fabrikk»-løsning, ikke en samling av komponenter .

KI-optimalisert ytelse. Denne samutviklingen gir 1,6 ganger bedre ytelse for KI-arbeidsbelastninger sammenlignet med standard Ethernet . Ved å tett koble svitsjer og SuperNIC-er, leverer Spectrum-X RDMA over Converged Ethernet (RoCE) med overbelastningskontroll som er spesielt tilpasset GPU-kollektiv kommunikasjon (all-reduce, all-to-all), noe standard Ethernet ikke kan matche uten omfattende tuning .

Bygget for skala. Nvidias Spectrum-X Ethernet Photonics, annonsert tidlig i 2026, bruker sampakkete silisiumfotoniske kretser for å redusere strømforbruket med 5 ganger per 1,6 Tb/s-port sammenlignet med pluggbare sammenkoblinger – en kritisk fordel for KI-modeller med billioner av parametere .

Rollen til Meta og Oracle

Adopsjon fra hyperskalaleverandører har vært katalysatoren for Nvidias nettverksdominans.

Meta tok i bruk Spectrum-X for sin Facebook Open Switching System (FBOSS)-plattform og ruller det ut i sin massive KI-datasenterutbygging, som inkluderer millioner av Nvidia Blackwell og neste generasjons Rubin-GPU-er . Metas investering på 135 milliarder dollar i 2026 er en stor etterspørselsdriver .

Oracle bygger gigaskala KI-superdatamaskiner med Nvidia Vera Rubin-arkitektur, sammenkoblet av Spectrum-X Ethernet-svitsjer, annonsert på OCP 2025 . Oracle integrerer også Spectrum-X med OCI sine RDMA- og SuperCluster-tjenester .

Bredere adopsjon: Microsoft og xAI er også listet som nåværende kunder av Nvidias nettverksportefølje, noe som forsterker hyperskalatrenden .

Konkurransepress på de etablerte (Arista, Cisco)

Markedsandeler forskyves. Nvidias andel på 21,5 prosent i Q1 2026 løftet dem forbi Arista og Cisco, som lenge hadde dominert dette segmentet . Så sent som i Q2 2025 hadde Nvidia allerede passert Arista med 25,9 prosents andel mot Aristas 18,9 prosent , og trenden fortsatte inn i 2026. Data fra Dell'Oro Group fra juni 2026 viser Celestica og Nvidia som de to største leverandørene av Ethernet-svitsjer for KI-backend, med Arista på tredjeplass .

Vertikal integrasjon som fordel. Nvidia kan tilby en komplett, forhåndsvalidert KI-nettverksløsning som gir bedre ytelse rett ut av esken enn frittstående svitsjer fra Arista eller Cisco sammen med tredjeparts nettverkskort. Dette skaper en «helhetlig løsning»-låsning som er vanskelig for komponentleverandører å konkurrere mot .

Debatten om åpen vs. vertikal. Arista og Cisco tar til orde for åpne, flerleverandør-økosystemer (f.eks. Aristas EOS, Ciscos Silicon One) der kunder blander svitsjer, nettverkskort og programvare. Nvidias modell argumenterer for at KI-arbeidsbelastninger krever samutviklet maskinvare og programvare for maksimal ytelse. Risikoen for de etablerte er at hyperskalaleverandører – som historisk foretrakk åpne økosystemer – nå kjøper Nvidias integrerte løsning fordi den materielt akselererer KI-treningstidslinjer .

Press for å svare. Arista og Cisco står overfor et valg: utvikle sine egne tett integrerte KI-nettverksstabler (noe de prøver, f.eks. Aristas KI-nettverk med støtte fra Ultra Ethernet Consortium) eller konkurrere hovedsakelig på pris og åpenhet mens Nvidia kaprer den verdifulle KI-delen av markedet. Veksten i det bredere Ethernet-svitsjmarkedet til 15,4 milliarder dollar viser at etterspørselen er sterk, men det raskest voksende segmentet (KI-backend-nettverk) domineres av Nvidia . Cisco har også tatt det uvanlige skrittet å samarbeide med Nvidia, og utvikler en Nexus-svitsj som benytter Nvidias Spectrum-X-silisium sammen med et Cisco-operativsystem .

Hva dette betyr for KI-infrastrukturlandskapet

Nvidias oppgang til topps i Ethernet-svitsjmarkedet handler ikke bare om én bedrifts produktløsning. Det gjenspeiler et strukturelt skifte i hvordan KI-infrastruktur designes. Tiden med generelle datasenternettverkskomponenter som settes sammen av systemintegratorer, viker plass for spesialbygde, vertikalt integrerte «KI-fabrikker» der GPU-er, svitsjer, nettverkskort og programvare utvikles sammen fra starten.

Som 2025 og 2026 har vist, kan Ethernet – den mest utbredte nettverksstandarden – nå konkurrere med InfiniBand for de mest krevende KI-treningsarbeidsbelastningene . Og Nvidia, selskapet som bygde sitt rykte på GPU-er, har blitt den definerende aktøren i denne transformasjonen.