Seed-runden inkluderte deltakelse fra Coinbase Ventures, Compound VC, Primitive Ventures og engleinvestorer. Kapitalen skal brukes til å akselerere utviklingen av Cycles' clearingnettverk og de første produktene.

Grunnlegger og opprinnelse

Selskapet ble grunnlagt av Ethan Buchman, best kjent som en av medgründerne av Cosmos og en leder i Informal Systems. Cycles oppsto fra arbeid i dette økosystemet med fokus på å forbedre finansiell infrastruktur og kapital-effektivitet i blokkjede-baserte markeder.

Problemet Cycles forsøker å løse

Kryptomarkeder er fortsatt sterkt avhengige av bilateralt oppgjør, der hver handel eller betaling gjøres opp individuelt mellom to parter. Denne strukturen kan skape flere problemer:

• Store mengder likviditet må være forhåndsfinansiert for å gjøre opp handler
• Kapital blir låst i flere kontoer eller børser
• Motparts- og oppgjørsrisiko øker i volatile markeder

Cycles foreslår at mange forpliktelser på tvers av handelsfirmaer, børser og betalingsstrømmer kan netes mot hverandre før oppgjør, noe som reduserer mengden kapital som må flyttes.

Slik fungerer Cycles clearingnettverk

Cycles er designet som et åpent clearingnettverk som samler forpliktelser mellom flere deltakere. I stedet for å gjøre opp hver transaksjon separat, beregner systemet nettoforpliktelser på tvers av nettverket.

Denne tilnærmingen – kjent som multilateral clearing – kan betydelig redusere den totale mengden midler som kreves for å gjøre opp et sett med transaksjoner.

Plattformens arkitektur kombinerer flere teknologier:

• Multilaterale clearingsalgoritmer: Netter forpliktelser mellom mange parter samtidig i stedet for å gjøre opp transaksjoner én etter én.
• Trusted Execution Environments (TEEs): Sikre maskinvaremiljøer som brukes til å behandle sensitiv finansiell data privat.
• Nullkunnskapsbevis (ZKPs): Kryptografiske bevis som verifiserer at clearingresultatene er korrekte uten å avsløre konfidensiell handelsinformasjon.

Sammen gjør disse verktøyene det mulig for deltakere å bekrefte at oppgjør er korrekte samtidig som saldoer, motparter og posisjoner holdes private.

Redusere likviditets- og oppgjørsrisiko

Ved å nette forpliktelser før oppgjør, har Cycles som mål å:

• Redusere likviditetsbehov: Mindre kapital må flyttes eller låses som sikkerhet.
• Senke motpartseksponering: Nettooppgjør reduserer antall utestående forpliktelser mellom firmaer.
• Forbedre kapital-effektivitet: Deltakere kan gjøre opp mer aktivitet med mindre arbeidskapital.

Det overordnede målet er å adressere strukturelle ineffektiviteter i kryptomarkeder der fragmentert likviditet og bilateralt oppgjør skaper operasjonell risiko og kapitalbegrensninger.

Cycles produkter

Cycles Prime

Cycles Prime er selskapets institusjonelle clearingprodukt designet for handelsfirmaer og markedsdeltakere. Det gjør det mulig for firmaer å privat nette og gjøre opp forpliktelser på tvers av motparter uten å eksponere sensitiv finansiell data.

Cycles Pay

Cycles Pay er en betalingsapplikasjon for bedrifter og enkeltpersoner. Transaksjoner skjermes ved hjelp av nullkunnskapsbevis slik at sensitive økonomiske detaljer – som saldoer og transaksjonshistorikk – forblir private, samtidig som de kan verifiseres ved behov.

Tidlige partnere

Cycles lanserer sin institusjonelle clearinginfrastruktur med Lynq og FalconX som ankerpartnere. Disse partnerskapene er ment å bidra til å starte deltakelse i nettverket og validere clearingmodellen med reell handelsaktivitet.

Hvorfor clearingnettverk har betydning i krypto

Tradisjonelle finansmarkeder er sterkt avhengige av clearinghus som netter forpliktelser og reduserer systemisk risiko. Cycles forsøker å bringe lignende mekanismer til kryptomarkeder samtidig som man bevarer desentralisering og personvern.

Hvis det lykkes, kan et multilateral clearingnettverk tillate markedsdeltakere å gjøre opp flere handler med mindre kapital, noe som potensielt kan forbedre likviditet og stabilitet i markeder for digitale aktiva.

Seed-runden inkluderte deltakelse fra Coinbase Ventures, Compound VC, Primitive Ventures og engleinvestorer. Kapitalen skal brukes til å akselerere utviklingen av Cycles' clearingnettverk og de første produktene.

Grunnlegger og opprinnelse

Selskapet ble grunnlagt av Ethan Buchman, best kjent som en av medgründerne av Cosmos og en leder i Informal Systems. Cycles oppsto fra arbeid i dette økosystemet med fokus på å forbedre finansiell infrastruktur og kapital-effektivitet i blokkjede-baserte markeder.

Problemet Cycles forsøker å løse

Kryptomarkeder er fortsatt sterkt avhengige av bilateralt oppgjør, der hver handel eller betaling gjøres opp individuelt mellom to parter. Denne strukturen kan skape flere problemer:

• Store mengder likviditet må være forhåndsfinansiert for å gjøre opp handler
• Kapital blir låst i flere kontoer eller børser
• Motparts- og oppgjørsrisiko øker i volatile markeder

Cycles foreslår at mange forpliktelser på tvers av handelsfirmaer, børser og betalingsstrømmer kan netes mot hverandre før oppgjør, noe som reduserer mengden kapital som må flyttes.

Slik fungerer Cycles clearingnettverk

Cycles er designet som et åpent clearingnettverk som samler forpliktelser mellom flere deltakere. I stedet for å gjøre opp hver transaksjon separat, beregner systemet nettoforpliktelser på tvers av nettverket.

Denne tilnærmingen – kjent som multilateral clearing – kan betydelig redusere den totale mengden midler som kreves for å gjøre opp et sett med transaksjoner.

Plattformens arkitektur kombinerer flere teknologier:

• Multilaterale clearingsalgoritmer: Netter forpliktelser mellom mange parter samtidig i stedet for å gjøre opp transaksjoner én etter én.
• Trusted Execution Environments (TEEs): Sikre maskinvaremiljøer som brukes til å behandle sensitiv finansiell data privat.
• Nullkunnskapsbevis (ZKPs): Kryptografiske bevis som verifiserer at clearingresultatene er korrekte uten å avsløre konfidensiell handelsinformasjon.

Sammen gjør disse verktøyene det mulig for deltakere å bekrefte at oppgjør er korrekte samtidig som saldoer, motparter og posisjoner holdes private.

Redusere likviditets- og oppgjørsrisiko

Ved å nette forpliktelser før oppgjør, har Cycles som mål å:

• Redusere likviditetsbehov: Mindre kapital må flyttes eller låses som sikkerhet.
• Senke motpartseksponering: Nettooppgjør reduserer antall utestående forpliktelser mellom firmaer.
• Forbedre kapital-effektivitet: Deltakere kan gjøre opp mer aktivitet med mindre arbeidskapital.

Det overordnede målet er å adressere strukturelle ineffektiviteter i kryptomarkeder der fragmentert likviditet og bilateralt oppgjør skaper operasjonell risiko og kapitalbegrensninger.

Cycles produkter

Cycles Prime

Cycles Prime er selskapets institusjonelle clearingprodukt designet for handelsfirmaer og markedsdeltakere. Det gjør det mulig for firmaer å privat nette og gjøre opp forpliktelser på tvers av motparter uten å eksponere sensitiv finansiell data.

Cycles Pay

Cycles Pay er en betalingsapplikasjon for bedrifter og enkeltpersoner. Transaksjoner skjermes ved hjelp av nullkunnskapsbevis slik at sensitive økonomiske detaljer – som saldoer og transaksjonshistorikk – forblir private, samtidig som de kan verifiseres ved behov.

Tidlige partnere

Cycles lanserer sin institusjonelle clearinginfrastruktur med Lynq og FalconX som ankerpartnere. Disse partnerskapene er ment å bidra til å starte deltakelse i nettverket og validere clearingmodellen med reell handelsaktivitet.

Hvorfor clearingnettverk har betydning i krypto

Tradisjonelle finansmarkeder er sterkt avhengige av clearinghus som netter forpliktelser og reduserer systemisk risiko. Cycles forsøker å bringe lignende mekanismer til kryptomarkeder samtidig som man bevarer desentralisering og personvern.

Hvis det lykkes, kan et multilateral clearingnettverk tillate markedsdeltakere å gjøre opp flere handler med mindre kapital, noe som potensielt kan forbedre likviditet og stabilitet i markeder for digitale aktiva.