HBM-mangel presser opp kinesiske KI-brikkepriser – og bremser Nvidia-erstatterne

Høybåndbredde-minne, HBM (high-bandwidth memory), har blitt en avgjørende flaskehals for Kinas marked for KI-akseleratorer. En global mangel øker komponentkostnadene for kinesiske brikkeprodusenter, mens amerikanske eksportkontroller fra desember 2024 begrenser tilgangen på avansert HBM som omfattes av regelverket. Konsekvensen er høyere tilbudspriser, trangere tilgang og en mer krevende vei mot lokale alternativer til Nvidia. 11819

Prisene som er rapportert

Reuters rapporterte at Huawei har økt den indikerte prisen på akseleratorkortet Ascend 950DT til over 250 000 yuan – rundt 37 255 dollar. Det tilsvarer en oppgang på 20 til 50 prosent fra prisene kundene fikk oppgitt to måneder tidligere, avhengig av kontraktsvilkår. 119

Cambricon skal på sin side ha satt den indikerte prisen på neste generasjons akselerator, foreløpig kalt 690, 20 til 30 prosent høyere enn nivået som ble oppgitt to måneder tidligere. Materialet som foreligger, gir ikke grunnlag for en pålitelig pris i yuan for dette produktet. 12

Reuters meldte også om prisøkninger hos MetaX og Iluvatar CoreX, i tillegg til Huawei og Cambricon, etter hvert som HBM ble dyrere og vanskeligere å få tak i. Det finnes imidlertid ikke en troverdig, offentlig produkt-for-produkt-prisliste for MetaX eller Iluvatar i kildematerialet. 119

Enkelte sekundærkilder oppgir dessuten at Huaweis Ascend 950PR har steget fra om lag 60 000 yuan til over 80 000 yuan i 2026, og at Ascend 910C har steget fra rundt 90 000 yuan ved årsskiftet til over 110 000 yuan. Det tilsvarer omtrent 30 og 22 prosent. Disse tallene er svakere dokumentert enn prisene for 950DT og Cambricon 690, og bør derfor leses som rapporterte markedsindikasjoner – ikke som bekreftede listepriser. 91213

Eksportkontrollene forsterker presset

1. desember 2024 kunngjorde USAs handelsdepartement nye kontroller for HBM. Departementet beskrev minnet som kritisk både for trening og kjøring av KI-modeller i stor skala. Kontrollene omfatter HBM med amerikansk opprinnelse, samt enkelte utenlandsproduserte HBM-produkter som omfattes av regelen om utenlandsproduserte direkte produkter for avansert databehandling. Enkelte bestemmelser fikk utsatt etterlevelsesfrist til 31. desember 2024. 18

Materiale fra Congressional Research Service beskriver tiltakspakken som Kina-omfattende kontroller av HBM, DRAM og utstyr for produksjon og avansert pakking av halvledere. 17

Ifølge Reuters har kinesiske brikkeprodusenter i økende grad benyttet gråmarkeds-kanaler etter at restriksjonene ble skjerpet. Slike kanaler kan gi tilgang til noe minne, men øker også kostnader og usikkerhet. Kildene underbygger avhengigheten av disse kanalene, men ikke et presist gjennomsnittlig prispåslag eller totale kjøpsvolumer. 19

HBM avgjør både pris og hvor mange kort som kan leveres

HBM er ikke en mindre tilleggsdel, men en sentral komponent i avanserte KI-akseleratorer. Når tilgangen er knapp, må produsentene enten kjøpe minne dyrere, begrense leveransene, tilpasse designet til tilgjengelig minne eller prioritere bestemte produkter og kunder. 18

Dermed kan en lokal KI-prosessor være tilgjengelig uten at systemet blir enkelt å rulle ut i stor skala. Dyrere minne øker kostnaden på det ferdige systemet, mens knapp tilgang til HBM kan begrense antallet kort som faktisk kan produseres og leveres. Reuters beskrev prisoppgangen som et tegn på at den globale HBM-mangelen slår inn i Kinas forsøk på å ta i bruk hjemlige Nvidia-alternativer. 119

Kildene dokumenterer ikke noen bestemt andel av tilgjengelig kapasitet eller et definert leveringsvolum som Iluvatar CoreX skal ha reservert for ByteDance. En slik påstand bør derfor ikke behandles som fastslått.

Huaweis Ascend-plan: dette er kjent

Huawei planla å levere rundt 750 000 Ascend 950PR-enheter i 2026, ifølge Reuters-kilder. Prøver ble sendt til kunder i januar, masseproduksjon var ventet å starte måneden etter, og fulle leveranser var ventet i andre halvår 2026. Reuters oppga en variant med vanlig DDR-minne til rundt 50 000 yuan og en raskere HBM-variant til rundt 70 000 yuan. 33

For toppmodellen Ascend 950DT peker rapporteringen mot kommersiell tilgjengelighet i fjerde kvartal 2026. Huawei har opplyst at 950DT er utviklet for selskapets HiZQ 2.0-minneteknologi, med 144 GB minne og 4 TB/s minnebåndbredde. 3435

Selv med denne planen er oppskalering av produksjonen den store utfordringen. Reuters rapporterte at begrensninger i kinesiske KI-brikker i toppsjiktet ville vedvare under produksjonsopptrappingen, og at bredere tilgjengelighet først kunne komme når Ascend 950-supernoder ble levert i stort volum. 32

Mer enn et brikkedesignproblem

Kinas forsøk på å erstatte Nvidia handler derfor om hele forsyningskjeden, ikke bare om å konstruere selve logikkbrikken. En akselerator krever minne, avansert pakking, produksjonskapasitet og kvalifiserte leverandørkjeder. HBM-mangelen øker materialkostnaden og kan samtidig sette en grense for hvor mye maskinvare som kan tas i bruk. Det kan gjøre kinesiske alternativer både dyrere og mindre tilgjengelige for skyleverandører og KI-utviklere. 11819

Situasjonen gir også sterke insentiver til å bygge opp innenlandsk minnekapasitet. Det kan styrke kinesiske leverandører på lengre sikt, men fjerner ikke umiddelbart produksjons- og kvalifiseringsutfordringene som gjør avansert HBM vanskelig å skalere.

For Sør-Koreas ledende minneprodusenter understreker knappheten den strategiske verdien av HBM-kapasitet. SK Hynix er Nvidias viktigste HBM-leverandør og hadde, ifølge Reuters med Counterpoint som kilde, en markedsandel på 57 prosent i HBM-markedet. 40 Vedvarende høye priser og Kinas behov for alternativer gir samtidig incentiver til nye konkurrenter og mer lokaliserte leverandørkjeder.

Hvor lenge kan presset vare?

Kildematerialet gir ingen presis, dokumentert sluttdato for HBM-mangelen. Ny kapasitet tar tid å bygge, og utviklingen avhenger av KI-etterspørselen, produksjonsutbytte og hvor raskt nye fabrikker og pakkekapasitet kommer på plass.

Den tydeligste indikasjonen på varighet gjelder den bredere forsyningssituasjonen: SK Groups styreleder Chey Tae-won sa i mars 2026 at den globale mangelen på silisiumskiver kan vare til 2030, fordi KI-drevet etterspørsel fortsatt overstiger tilbudet. Han knyttet dette særskilt til at HBM-produksjon krever betydelige mengder skiver. 40

Dette er ikke en fast prognose om at HBM vil være like knapp helt fram til 2030. Men det støtter vurderingen av at presset er strukturelt, ikke bare en kortvarig forstyrrelse. Tilgang på minne vil dermed sannsynligvis være en avgjørende konkurransefaktor for kinesiske KI-akseleratorer i årene som kommer.