Nvidia satser på Vera-prosessor for å erobre CPU-markedet – men Kina er fortsatt nøkkelen

Huang har sagt at inntektene fra frittstående Vera-CPU-er kan nærme seg omtrent 20 milliarder dollar i år, noe som understreker at Nvidia ser på CPU-er som en betydelig ny inntektskategori, ikke et biprodukt.

Derfor sier Nvidia at CPU-markedet på 200 milliarder dollar «inkluderer Kina»

Selv midt i eskalerende teknologirestriksjoner har Huang vært tydelig på at Nvidias anslag på et 200 milliarder dollar globalt CPU-marked inkluderer kinesisk etterspørsel. Da han ble spurt om Kina var en del av prognosen, svarte han at det sannsynligvis var det.

Grunnen er enkel: Kina er fortsatt en av verdens største kjøpere av sky- og AI-infrastruktur. Store teknologiselskaper der – som Alibaba, Tencent, ByteDance og JD.com – driver enorme datasenternettverk og er store forbrukere av høytytende datamaskinvare.

Å utelate Kina fra det adresserbare markedet ville redusere Nvidias potensielle etterspørsel betraktelig, både for CPU-er og AI-akseleratorer. Selv om salget kan være begrenset på kort sikt, ser Nvidia ut til å forutsette at infrastrukturetterspørselen fra Kina på lang sikt vil fortsette å være betydelig.

Eksportkontroller og begrensningene i Nvidias Kina-strategi

Selv om Nvidia fortsatt regner Kina inn i det langsiktige markedspotensialet, kompliserer dagens politiske restriksjoner selve salget.

Amerikanske eksportkontroller begrenser selskapets mulighet til å sende sine mest avanserte AI-brikker til Kina. Som et resultat møter banebrytende arkitekturer, som de nyeste GPU-generasjonene, strenge regulatoriske barrierer.

Nvidias umiddelbare vei tilbake til det kinesiske markedet avhenger i stedet av lisensiert eksport av H200 AI-brikken, som er mindre restriksjonsbelagt enn enkelte nyere produkter.

Rapporter indikerer at den amerikanske regjeringen har godkjent omtrent 10 kinesiske selskaper for kjøp av H200-brikker, inkludert Alibaba, Tencent, ByteDance og JD.com.

Situasjonen er imidlertid fortsatt komplisert:

• Eksportlisenser må gis i henhold til amerikanske regler
• Kinesiske myndigheter må også godkjenne import
• Forsendelser har blitt forsinket til tross for godkjenninger

Per midten av 2026 hadde enkelte godkjente kjøpere fortsatt ikke mottatt forsendelser, selv etter lisensieringsbeslutninger, noe som i praksis har satt avtalene på vent.

H200-lisensiering: Nvidias smale vei tilbake til Kina

Til tross for hindringene har Nvidia tatt skritt for å gjenoppta sin Kina-forsyningskjede. Jensen Huang bekreftet at selskapet mottok eksportlisenser for flere kinesiske kunder, sikret seg bestillinger og startet produksjonen av H200 på nytt etter en lang frysing av forsendelser.

Denne lisensieringsprosessen er for tiden hovedmekanismen som lar Nvidia gjenopprette kontakten med store kinesiske skyleverandører.

Likevel er gjenåpningen begrenset. Ordningen tillater noe AI-brikkesalg under strengt regulatorisk tilsyn, snarere enn å gjenopprette den ubegrensede markedstilgangen Nvidia tidligere hadde.

Derfor Kina fortsatt er viktig for Nvidias fremtid

Nvidias største vekstfortelling dreier seg om å bygge komplette AI-infrastruktursystemer – noen ganger beskrevet som «AI-fabrikker» – som kombinerer GPU-er, CPU-er, nettverk og programvare.

For at denne visjonen skal nå sitt fulle potensial, er global etterspørsel etter hyperskala-datasentre enormt viktig. Kina utgjør en stor del av denne etterspørselen på grunn av sin store teknologisektor og raske investeringer i AI-infrastruktur.

Derfor fortsetter Huang å inkludere Kina når han diskuterer Nvidias langsiktige markedsmulighet. Selv med eksportkontroller og geopolitisk spenning, ser selskapet ut til å forutsette at kinesisk etterspørsel etter AI-utregning vil forbli for stor til å ignorere.

Bunnlinjen

Nvidias Vera-CPU handler om mer enn å entre prosessormarkedet – det handler om å utvide selskapets kontroll over hele AI-utregningsstabelen. Den strategien åpner for et potensielt marked på 200 milliarder dollar for datasenter-CPU-er og styrker Nvidias bredere AI-infrastrukturplattform.

Samtidig avhenger selskapets vekstprognoser delvis av Kina. Eksportkontroller gjør tilgangen begrenset og usikker, men gjennom lisensierte H200-salg og regulatoriske godkjenninger forsøker Nvidia en forsiktig tilbakekomst til et av verdens største AI-maskinvaremarkeder.

Hvor mye av denne muligheten som til slutt materialiserer seg, vil avhenge mindre av teknologi og mer av politiske beslutninger i Washington og Beijing.