Derfor vokser Hesai når Kinas marked for smarte biler skyter fart

Hesai nyter godt av en endring i hva kinesiske bilprodusenter konkurrerer om. Selv om det brede bilmarkedet er krevende, utstyrer produsentene stadig flere nye modeller med avanserte førerassistentsystemer for å gjøre dem smartere. Lidar blir en stadig viktigere del av denne teknologipakken.

Det gir Hesai en vekstmotor som i mindre grad er knyttet til det totale bilsalget, og i større grad til hvor mange biler som får avanserte systemer for omgivelsesforståelse. Flere bestillinger, en bred kundebase og planlagt kapasitetsøkning peker mot et betydelig potensial. Risikoen forsvinner likevel ikke: Lidar-bruken kan bremse, bilprodusentene kan kutte i utstyrsbudsjettene, og vunne utviklingsprogrammer må fortsatt bli lønnsom masseproduksjon.

Lidar vokser raskere enn bilmarkedet

Hesai opplyser at bestillingene på lidarsensorer var høyere i 2026 enn i samme periode året før, ettersom flere nylanserte bilmodeller tok teknologien i bruk. I det kinesiske personbilsegmentet mellom 150 000 og 200 000 yuan økte andelen biler med lidar fra 12 prosent i 2025 til 27 prosent i første kvartal 2026.

Det viktige poenget er at et svakt bilmarked ikke nødvendigvis betyr svak etterspørsel etter alle bildeler. Dersom produsentene fortsetter å bruke førerassistanse som et konkurransefortrinn, kan leverandører av de underliggende sensorene vokse selv om det totale bilsalget er dempet.

Driftsdataene støtter dette bildet. Hesai rapporterte 471 723 leverte lidarenheter i første kvartal 2026. Av dette var 353 441 enheter til avanserte førerassistentsystemer, eller ADAS, og 118 282 til robotikk. I andre kvartal nådde omsetningen 860,8 millioner yuan, mens leveransene av lidar til ADAS steg 60,1 prosent fra året før til 485 904 enheter, ifølge Automotive Worlds omtale av resultatene.

Hvorfor lidar er viktig i smarte og selvkjørende biler

Lidar er en forkortelse for «light detection and ranging». Teknologien bruker laserstråler til å måle avstanden til objekter rundt kjøretøyet. Resultatet er et tredimensjonalt bilde som kan hjelpe bilen med å oppdage andre kjøretøy, mennesker, hindringer og terreng. Dette støtter både førerassistansesystemer og mer automatisert kjøring.

For bilprodusentene kan lidar dermed fungere som en synlig teknologisk oppgradering i kappløpet om å tilby sikrere og mer avanserte «smarte» biler. For Hesai åpner økt bruk muligheten for å selge flere enheter per bil og å vinne leverandørprogrammer på et større antall modeller.

Lidar er likevel ingen garanti for selvkjørende biler. Det tilgjengelige materialet viser heller ikke at lidar alene avgjør bilens sikkerhet eller automatiseringsnivå. Den kommersielle verdien avhenger av hvordan produsentene kombinerer sensoren med programvare og andre systemer – og av om både bilprodusenter og kunder fortsatt vil betale for funksjonene.

Et bredt nettverk av bilprodusenter reduserer kunderisikoen

Hesais kunderelasjoner er en viktig grunn til at veksthistorien ikke er avhengig av én enkelt bilmodell. Selskapet sier at det leverer til alle Kinas ti største bilkonsern. En bransjerapport opplyser dessuten at Hesai innen 2025 hadde sikret produksjonsprogrammer for mer enn 160 bilmodeller fra 40 merker.

En separat analyse fra DBS lister utviklings- eller masseproduksjonsprogrammer med blant andre Li Auto, Xiaomi, Changan, Geely, Great Wall Motor, Chery, Zeekr, Leapmotor, SAIC Audi, SAIC-GM og et Toyota-samarbeid. Hesai er også omtalt som strategisk lidarpartner og bekreftet leverandør til Mercedes-Benz-modeller som skal muliggjøre nivå 3-autonomi.

Leverandørporteføljen fortsetter å vokse. Great Wall Motor har valgt Hesais ETX-lidar med svært lang rekkevidde til et masseproduksjonsprogram som etter planen starter produksjonen mot slutten av 2026. Changan og andre produsenter har valgt selskapet til programmer med flere lidarer. Li Autos modeller L8 og L9 gikk inn i masseproduksjon med fire Hesai-lidarsensorer hver, ifølge omtalen av selskapets resultater for andre kvartal.

Avtalene representerer ikke nødvendigvis inntekter i samme størrelsesorden allerede i dag. Noen er utviklingsavtaler eller fremtidige programmer. Den avgjørende testen blir derfor om de gjennomføres som planlagt og gir varige marginer. Likevel tyder bredden på at Hesai i ferd med å bli en plattformleverandør, snarere enn en komponentprodusent som er avhengig av én modell eller én bilprodusent.

Kapasitetsøkningen viser tro på massemarkedet

Hesai planlegger å øke den årlige produksjonskapasiteten fra 2 millioner lidarenheter til mer enn 4 millioner i 2026. Selskapet viser til etterspørsel fra både ADAS og robotikk. Ledelsen har samtidig satt et leveransemål på 3–3,5 millioner enheter i 2026.

Utvidelsen er strategisk viktig. Lidarleverandører må kunne levere i takt med bilprodusentenes produksjonsplaner, samtidig som kostnadene må ned dersom teknologien skal inn i bredere bilsegmenter. Å bygge kapasitet før etterspørselen er fullt synlig, kan hjelpe Hesai med å betjene flere programmer. Det øker samtidig gjennomføringsrisikoen: Fabrikker, produksjonsutbytte, kundelanseringer og behovet for arbeidskapital må utvikle seg i takt med prognosene.

Vil bli mer enn en leverandør til bilindustrien

Hesais langsiktige ambisjon er større enn å selge lidar til biler. Finansdirektør Andrew Fan har sagt at selskapet ønsker å bli et teknologiselskap, ikke bare en leverandør i bilindustriens verdikjede.

Selskapet bruker kompetansen innen romlig oppfattelse i robotikk og det det omtaler som «fysisk AI» – systemer som oppfatter og samhandler med den virkelige verden. Hesai rapporterte samarbeid med mer enn 50 selskaper innen fysisk AI globalt for JT128-lidaren. Resultatene for andre kvartal beskrev samtidig en bredere plattform som omfatter oppfattelse, forståelse og bevegelse.

Strategien kan gi større spredning dersom robotikk blir et betydelig kommersielt marked. Den kan også gjøre Hesai mindre avhengig av bilprodusentenes innkjøpsbeslutninger. Robotikk og fysisk AI er imidlertid tidligere i utviklingen enn selskapets etablerte bilvirksomhet. Derfor bør ambisjonene vurderes opp mot faktisk omsetning, ikke bare visjoner.

Hva avgjør utsiktene videre?

Materialet peker mot en troverdig vekstbane, drevet av tre forhold:

• Flere biler får lidar, særlig fordi kinesiske merker konkurrerer om funksjoner for intelligent kjøring.
• Hesai har bred dekning blant bilprodusenter, inkludert kinesiske produsenter, joint ventures og utvalgte internasjonale programmer.
• Selskapet øker produksjonen og leveransene for å møte ventet etterspørsel fra ADAS og robotikk.

Den viktigste innvendingen er at videre innføring ikke er garantert. Hesai må gjøre utviklingsavtaler om til masseproduksjon, opprettholde produkt- og produksjonskvaliteten og forsvare lønnsomheten mens bilprodusentene konkurrerer hardt på pris. Fremtiden avhenger også av at lidar forblir en foretrukket sensorarkitektur mens programvare, kameraer og andre sensorteknologier utvikler seg.

Den mest presise tolkningen er derfor ikke at Hesai er skjermet fra nedturen i Kinas bilmarked. Selskapet er snarere eksponert mot et raskere voksende lag av markedet: systemene som gir nye biler bedre intelligens og evne til å forstå omgivelsene. Dersom denne utstyrsbølgen fortsetter, gir Hesais skala, kunderekkevidde og satsing på robotikk flere mulige veier til vekst utover den tradisjonelle leverandørrollen i bilindustrien.