Meta Muse har fått en pangstart. Nå må brukerne komme tilbake

Meta-assistenten Muse fikk en rask start: kort tid etter lanseringen 8. september hadde appen samlet millioner av nedlastinger, og 18. september nådde den førsteplassen på Apples amerikanske liste over gratisapper. Men nedlastinger viser først og fremst at folk prøvde appen – ikke om de fortsetter å bruke den, betaler for den eller skaper nok inntekter til å dekke driftskostnadene.14

En sterk start – men hvor mange kommer tilbake?

Tredjepartsestimater omtalt i mediene anslår at Muse hadde passert 5,6 millioner nedlastinger siden lanseringen. Nedlastingene skal ha nådd en topp rundt dag 12 og deretter stabilisert seg fram mot dag 23.117 Sensor Tower-data gjengitt i en rapport viste at Muse ble nummer én på Apples amerikanske App Store-liste for gratisapper 18. september – ti dager etter lanseringen.4

Det finnes også tegn til fortsatt aktivitet, men tallgrunnlaget er begrenset. En rapport som viste til interne data, oppga at Muse hadde over 3 millioner ukentlige brukere. Dette er ikke presentert som et jevnlig publisert brukertall fra Meta.24 BNP Paribas-analytiker Nick Jones har samtidig påpekt at appen ble åpnet sjeldnere enn etablerte tjenester som Google, ChatGPT og Metas egne apper. Det kan tyde på at Muse ennå ikke har blitt en fast del av brukernes rutiner.143

Forskjellen er viktig: En nedlasting er én registrert handling. En lønnsom tjeneste trenger brukere som kommer tilbake, får verdi av produktet over tid og bidrar til inntekter. De tilgjengelige rapportene dokumenterer ikke hvor godt Muse holder på brukerne, eller hvor ofte de faktisk får utført oppgaver gjennom assistenten.1843

Slik kan Muse tjene penger

Muse har flere mulige inntektskilder, men de er ikke like godt dokumentert:

• Abonnementer: Muse har en gratisversjon med bruksgrenser. Metas abonnementsinformasjon oppgir en Power-plan til 20 dollar i måneden og en Maximum-plan til 100 dollar i måneden, med større ukentlige bruksrammer.56 Betalte planer kan gi inntekter fra storbrukere, men kildene oppgir ikke hvor mange som har tegnet abonnement.
• Gebyrer fra partnere: Omtaler beskriver små transaksjonsgebyrer som Meta tar fra partnere. Analytikere peker også på at Meta på sikt kan ta provisjon dersom Muse bidrar til å gjennomføre kjøp eller bestillinger.3538 Kildene fastslår ikke hvor store gebyrinntektene er i dag, eller hvilken provisjonssats som eventuelt brukes.
• Annonser: BNP Paribas har trukket fram annonsering som en mulig inntektskilde på lengre sikt dersom engasjementet øker.3435 Dette er en mulighet, ikke en dokumentert inntektsstrøm fra Muse. Meta har dessuten sagt at samtaler og data fra Muse ikke skal deles med selskapets annonseøkosystem – et relevant skille når man vurderer hvordan tjenesten kan knyttes til Metas eksisterende annonsevirksomhet.45

Gratis tilgang kan gjøre det enklere å prøve Muse, mens bruksgrenser, abonnementer og handel kan åpne for inntekter fra mer omfattende bruk. Det sentrale spørsmålet er om folk bruker assistenten ofte nok – og om brukere og partnere er villige til å betale nok – til at disse inntektskildene monner.3335

Derfor vurderer analytikerne Muse ulikt

Analytikerne ser på den samme raske starten, men legger vekt på ulike spørsmål om veien videre.

JPMorgan ser en plattformmulighet. Banken har vurdert at Muse kan bli en av de mest brukte forbrukerrettede AI-appene siden ChatGPT. Det positive synet bygger på tidlig interesse, Metas distribusjonsmuligheter og forbindelser til bedrifter som kan gjøre det enklere å gjennomføre transaksjoner. Provisjonsinntekter blir mer aktuelle dersom slike forbindelser fører til handel i stor skala.3338

BNP Paribas er positiv, men vil se tegn til vanebruk. Nick Jones har uttrykt et positivt syn på Meta, samtidig som han understreker at Muse må gjøre den første interessen om til regelmessig bruk og varige inntekter. Forskjellen mellom nedlastingstallene og hvor ofte appen åpnes, er sentral i forbeholdet hans.143

Needham er mer avventende til den økonomiske gevinsten. Analytiker Laura Martin har opprettholdt en Hold-anbefaling og uttrykt bekymring for at det kan ta tid før Muse gir betydelige inntekter. Metas uttalte skille mellom samtaler i Muse og selskapets annonseøkosystem gjør det også vanskeligere å legge til grunn at samtaledata direkte vil styrke annonsemålrettingen.2645

Uenigheten handler altså ikke bare om hvor mange som har lastet ned appen. JPMorgan vektlegger mulig rekkevidde og handel, BNP Paribas vil se bevis på gjentatt bruk, og Needham stiller spørsmål ved hvor raskt engasjement kan bli til inntekter.

Aksjekursen og den ventede rapportdatoen

Meta-aksjen steg mens lanseringen av Muse fikk oppmerksomhet. Én rapport oppga at aksjen steg 27 prosent i september.26 Kursoppgangen viser at investorer priser inn mulighetene – ikke at Muse allerede har skapt vesentlige inntekter eller overskudd.

Tredjepartskalendere oppgir 28. oktober som en anslått dato for Metas resultater for tredje kvartal. Datoen er imidlertid ikke bekreftet i det tilgjengelige materialet fra Metas investorrelasjoner.4854 Den bør derfor behandles som et estimat inntil selskapet bekrefter tidspunktet.

For å vurdere forretningsmulighetene bedre trenger investorer tegn på at brukerne kommer tilbake over tid, fullfører oppgaver flere ganger, tegner abonnement eller bidrar til transaksjonsinntekter – i tillegg til informasjon om kostnadene ved å drifte tjenesten. Inntil slike mål foreligger, forteller nedlastingstall og aksjeoppgang historien om en lovende lansering, ikke om en lønnsom vane.1843