AnswersPublished20 sources
Waarom sommige AI-aandelen kunnen standhouden als de investeringsgroei vertraagt
Volgens Morgan Stanley kunnen leveranciers met prijszettingsmacht of ruimte om marktaandeel te winnen ook bij afkoelende AI investeringen hogere omzet en winstverwachtingen krijgen. De ramingen wijzen nog altijd op stijgende uitgaven: ongeveer $980 miljard in 2026, $1,58 biljoen in 2027 en circa $1,8 biljoen in 2028.
Gepubliceerd doorBewerkt met GPT-6 LunaAfbeeldingen gegenereerd met GPT Image 2
Research answer
Key takeaways
- Volgens Morgan Stanley kunnen leveranciers met prijszettingsmacht of ruimte om marktaandeel te winnen ook bij afkoelende AI investeringen hogere omzet en winstverwachtingen krijgen.
- De ramingen wijzen nog altijd op stijgende uitgaven: ongeveer $980 miljard in 2026, $1,58 biljoen in 2027 en circa $1,8 biljoen in 2028.
- Een gedeeltelijk gepubliceerde lijst noemt Caterpillar, Cummins, Forgent Power Solutions en GE Vernova.
AI Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: Which stocks named in Morgan Stanley’s 24-stock AI selection could sustain earnings growth as hyperscaler and neocloud infrastructure spendi. Article summary: Morgan Stanley’s thesis is selective resilience: suppliers with scarce products, pricing power or opportunities to gain market share could keep receiving revenue and earnings upgrades even as AI-infrastructure spending g. Topic tags: general, general web, user generated, news. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts w
De redenering achter Morgan Stanleys selectie van 24 AI-infrastructuuraandelen is geen garantie dat die bedrijven een vertraging ontlopen. De bank kijkt vooral naar leveranciers met producten waar weinig alternatieven voor zijn, en naar bedrijven die marktaandeel kunnen winnen wanneer klanten datacenters uitbreiden. Dat kan omzet- en winstverwachtingen ondersteunen, ook als de groei van de investeringen door hyperscalers en neocloudproviders afneemt. 5
33
Er is wel een belangrijke kanttekening: de beschikbare berichtgeving geeft slechts een deel van de namen. De volledige lijst van 24 aandelen is niet vast te stellen, en ook is niet bevestigd welke Zuid-Koreaanse leveranciers van high-bandwidth memory (HBM) erin voorkomen.
Welke namen zijn wél bevestigd?
Een gepubliceerd fragment van de selectie noemt Caterpillar, Cummins, Forgent Power Solutions en GE Vernova bij de bedrijven rond stroomvoorziening. 34 Dat laat zien dat de selectie verder reikt dan chipmakers: ook apparatuur en energievoorziening, twee belangrijke onderdelen van de bouw van datacenters, spelen mee. Het fragment is echter niet genoeg om de hele lijst samen te stellen of alle aandelen betrouwbaar aan sectoren toe te wijzen.
De beschikbare bronnen bevestigen geen specifieke aandelen uit de selectie voor geheugen, servers, opslag, optica, koeling of elektrische apparatuur. Ook wordt geen Zuid-Koreaanse HBM-leverancier als deelnemer bevestigd. Namen aan die categorieën koppelen zou verder gaan dan wat de bronnen onderbouwen.
Andere berichtgeving over Morgan Stanley noemt ramingen voor de blootstelling aan AI-infrastructuur van Nvidia, Vertiv en Broadcom: respectievelijk 91,7%, 90% en 81% van hun verwachte omzet in 2027. Dat zijn ramingen van omzetblootstelling, geen bevestiging dat deze bedrijven deel uitmaken van de afzonderlijke selectie van 24 aandelen. 7
Waarom leveranciers toch kunnen groeien
De kern van de redenering is dat de groei van investeringen in de sector niet automatisch gelijkloopt met de groei van iedere leverancier. Een bedrijf kan blijven groeien als klanten weinig alternatieven hebben voor een schaars product, bereid zijn extra te betalen om capaciteit eerder beschikbaar te krijgen, of meer orders bij die leverancier plaatsen. Volgens de gerapporteerde toelichting van Morgan Stanley-strateeg Nicholas Lentini kunnen knelpunten aanhouden zolang de bouw van datacenters doorgaat. Voor klanten telt daarbij ook hoe snel capaciteit inzetbaar is. 34
De mogelijke steun van prijszettingsmacht en marktaandeelwinst blijft voorwaardelijk: geen van beide is gegarandeerd. Als een knelpunt verdwijnt of klanten hun plannen uitstellen, kan ook een leverancier daarvan last krijgen, zelfs wanneer de totale investeringen nog stijgen.
De groei vertraagt, maar de uitgaven dalen niet
Volgens de gerapporteerde ramingen van Morgan Stanley lopen de AI-infrastructuurinvesteringen van hyperscalers en neocloudproviders op tot ongeveer $980 miljard in 2026, $1,58 biljoen in 2027 en circa $1,8 biljoen in 2028. 3
4 Het groeitempo zou afnemen van bijna 100% in 2026 naar ongeveer 60% in 2027 en 14% in 2028.
3
5
Dat onderscheid is belangrijk: de ramingen wijzen op een afzwakkende groei, niet op een daling van het totale bedrag. Voor 2028 ligt het geraamde investeringsniveau nog boven dat van 2027. Het blijven wel prognoses, geen gegarandeerde uitgaven.
De raming van $1,58 biljoen voor 2027 telt uitgaven rond leaseconstructies mee en ligt volgens berichten ongeveer 14% boven de maatstaf op basis van contante investeringen. 2
9 Een afzonderlijk bericht noemt ongeveer $195 miljard aan datacenterleases en meldt dat Morgan Stanley dergelijke uitgaven aanduidt als “synthetic capex”. Dat precieze leasebedrag wordt niet onafhankelijk bevestigd in de andere beschikbare fragmenten.
11
Blootstelling en knelpunten werken twee kanten op
De geraamde blootstelling van Nvidia van 91,7% betekent dat Morgan Stanley verwacht dat een groot deel van de omzet in 2027 samenhangt met de vraag naar AI-infrastructuur. Het is een maatstaf voor de afhankelijkheid van de omzet, niet voor Nvidia’s aandeel in alle infrastructuuruitgaven. 4
7 Een hoge blootstelling kan gunstig zijn zolang investeringen doorgaan, maar maakt aanhoudende zwakte in de vraag ook voelbaarder.
Ook de beschikbaarheid van stroom vormt een beperking. Reuters meldt dat Morgan Stanley Nvidia en Broadcom relatief goed beschermd acht tegen het Amerikaanse stroomtekort voor datacenters. Vertragingen bij de uitrol kunnen volgens de bank wel gevolgen hebben voor leveranciers van geheugen, optische onderdelen en andere secundaire componenten. In hetzelfde bericht wordt een geraamd netto-tekort van 32 gigawatt aan stroom in de VS tot en met 2028 genoemd. Dat is niet de raming van 57 gigawatt die in sommige versies van de vraag voorkomt. 17
Als klanten onderdelen hebben besteld voordat projecten daadwerkelijk operationeel zijn, kan een vertraging leiden tot minder nieuwe orders of druk op de prijzen. Dat is een mogelijk risicoscenario, geen gekwantificeerde prognose van Morgan Stanley in de beschikbare fragmenten. Uitstel kan de vraag naar geheugen, optica en andere componenten raken, ook als de geplande investeringen in datacenters hoog blijven. 17
Waar beleggers op kunnen letten
De belangrijkste vraag is of het voordeel van een leverancier voortkomt uit blijvende schaarste of echte marktaandeelwinst, of vooral uit tijdelijke prijsstijgingen tijdens een tekort. Morgan Stanleys selectie draait om de eerste twee factoren als mogelijke redenen waarom sommige bedrijven hun winstverwachtingen kunnen zien stijgen terwijl de groei van de investeringen afkoelt. 5
33
De beschikbare informatie biedt geen basis voor een volledige vergelijking per aandeel, een bevestigde lijst van Zuid-Koreaanse HBM-leveranciers of de conclusie dat alle genoemde bedrijven hun marges behouden als de investeringen stabiliseren. Het gaat om mogelijke veerkracht bij een deel van de leveranciers, niet om de belofte dat alle AI-infrastructuuraandelen of hun winsten beschermd zijn tegen een vertraging.
Studio Global AI
Continue your research
This page includes a source-backed answer you can continue inside Studio Global.
People also ask
What is the short answer to "Waarom sommige AI-aandelen kunnen standhouden als de investeringsgroei vertraagt"?
Volgens Morgan Stanley kunnen leveranciers met prijszettingsmacht of ruimte om marktaandeel te winnen ook bij afkoelende AI investeringen hogere omzet en winstverwachtingen krijgen.
What are the key points to validate first?
Volgens Morgan Stanley kunnen leveranciers met prijszettingsmacht of ruimte om marktaandeel te winnen ook bij afkoelende AI investeringen hogere omzet en winstverwachtingen krijgen. De ramingen wijzen nog altijd op stijgende uitgaven: ongeveer $980 miljard in 2026, $1,58 biljoen in 2027 en circa $1,8 biljoen in 2028.
What should I do next in practice?
Een gedeeltelijk gepubliceerde lijst noemt Caterpillar, Cummins, Forgent Power Solutions en GE Vernova.
Sources
finance.yahoo.comMorgan Stanley says these 24 AI infrastructure stocks are ...
uk.finance.yahoo.comMorgan Stanley says these 24 AI infrastructure stocks are ...
businessinsider.tw摩根士丹利：這24檔人工智慧基礎設施股即使資本支出放緩也能撐住 - Bu...
hellomarvisaitoday.comMorgan Stanley: 91.7% of Nvidia 2027 revenue is AI-infra exposure