Techfondsen vestigen record met $7,05 miljard instroom ondanks AI-selloff in week tot 10 juni

Op 9 juni nam de verkoopdruk toe tot een brede selloff op de NASDAQ die AI- en chipaandelen hard raakte en de belangrijkste indexen lager trok . Het Amerikaanse zakenblad Fortune bestempelde de beweging als een moment van bezinning en stelde de vraag of AI-aandelen op weg waren naar een langdurige neergang of slechts een noodzakelijke opschudding van buitensporig optimisme ondergingen . Het recordbedrag aan instroom suggereert dat een aanzienlijk deel van de beleggers voor die laatste interpretatie koos.

Het selectieve draaiboek van UBS voor de AI-handel

De Zwitserse bank UBS ging expliciet in op de turbulentie. De bank erkende de volatiliteit op korte termijn als gevolg van hogere AI-kapitaaluitgaven en de vrees dat AI-vooruitgang de bedrijfsmodellen van softwarebedrijven zou kunnen verstoren . Ondanks deze zorgen handhaafde UBS het standpunt dat de langetermijnvooruitzichten voor AI-groei onverminderd intact blijven, wijzend op robuuste onderliggende vraag in de gehele AI-toeleveringsketen .

Het advies van UBS aan klanten was genuanceerd: in plaats van een algemene goedkeuring van de sector, adviseerde de bank om allocaties naar Amerikaanse technologie terug te brengen tot het niveau van de strategische benchmarks . Deze richtlijn weerspiegelt het eerdere besluit van de bank om de Amerikaanse informatietechnologiesector te verlagen van overwogen naar neutraal, vanwege een minder gunstig risico-rendementsprofiel nu de economische realiteit van massale kapitaaluitgaven doordringt . Voor beleggers met voldoende risicotolerantie en tijdshorizon adviseerde UBS echter expliciet om selectief AI-posities toe te voegen in periodes van zwakte . De nadruk op selectiviteit markeert een rijping van de AI-handel; de markt maakt steeds meer onderscheid tussen begunstigden met sterke omzetgroei en monetisatiepotentieel en bedrijven die dat niet hebben .

De vlucht naar obligaties versnelt

Terwijl aandelen worstelden met volatiliteit, bleef de obligatiemarkt enorme bedragen aantrekken. Wereldwijde obligatiefondsen ontvingen in de week een netto $18,27 miljard . Deze vraag naar obligaties laat een dubbele opdracht zien: een defensieve rotatie te midden van onrust op de aandelenmarkten en een aanhoudende weddenschap dat aanhoudende inflatieonzekerheid de rendementen aantrekkelijk zal houden.

De obligatie-instroom was geen op zichzelf staande gebeurtenis, maar onderdeel van een aanhoudende trend. In de voorgaande rapportageperiode hadden obligatiefondsen al meer dan $31 miljard aangetrokken , en de aantrekkingskracht van vastrentende waarden is gedurende heel 2026 consistent gebleken, terwijl het beleid van centrale banken in beweging blijft .

Geografische diversificatie houdt aan

De data van de week versterkten ook een tweede verhaallijn van het jaar: de gestage rotatie van aandelenkapitaal weg van geconcentreerde Amerikaanse posities en richting Europese en Aziatische markten. Terwijl Amerikaanse aandelenfondsen een instroomreeks van 11 weken verlengden, noteerden ook Europese en Aziatische aandelenfondsen positieve stromen . Dit patroon is een consistent kenmerk van de stromen in 2026, aangezien beleggers proberen te diversifiëren weg van potentieel overgewaardeerde Amerikaanse techgiganten en zich indekken tegen een correctie in een enkele markt .

Europese fondsen hebben in het bijzonder geprofiteerd van deze trend en kenden in sommige weken hun grootste instroom sinds ten minste 2022 . De beweging is deels een waarderingskwestie, maar weerspiegelt ook een strategische drang naar een bredere blootstelling aan het mondiale economische herstel en het vermijden van concentratierisico in de AI-zware Amerikaanse indices.