TSMC-topman C.C. Wei noemt rivalen 'dromers' en start 2nm-tijdperk met recordinvesteringen

Tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) op 4 juni gaf topman C.C. Wei een presentatie die zowel een overwinningsronde was als een waarschuwingsschot. Gesteund door recordcijfers en een onbetwiste technologische voorsprong schetste hij het beeld van een bedrijf dat zó ver voorligt dat zelfs de grootste concurrenten een luchtspiegeling achterna jagen.

Concurrenten zijn 'aan het dromen', maar TSMC staat op scherp

Wei's meest memorabele uitspraak was ook zijn meest directe. Over de aanhoudende pogingen van Intel en Samsung om het gat in chipbak-technologie te dichten, zei hij klip-en-klaar dat elke concurrent die hoopt TSMC in te halen, "aan het dromen" is . Hij noemde deze voorsprong geen tijdelijke maar een structurele, geworteld in het ongeëvenaarde halfgeleider-ecosysteem van Taiwan. Dat netwerk, zo betoogde hij, integreert de productie van chips met de verpakking en het testen ervan op een manier die "nergens anders op korte termijn te kopiëren valt" .

Ondanks dit zelfvertrouwen blijft Wei de concurrentie serieus nemen. Hij erkende de rivaliteit en noemde specifiek Intels 18A-procedé en Samsungs chipbak-activiteiten, maar benadrukte dat deze uitdagingen "niets veranderen aan TSMC's focus op het verbeteren van procestechnologie en productie-efficiëntie" . De boodschap was helder: TSMC's voorsprong komt door niet-aflatende executiekracht, niet door de concurrentie te onderschatten .

De productiedata onderstrepen die voorsprong. Waar TSMC's eerste 2nm-chips met een rendement van 70 tot 80 procent van de band rolden, bleef de vergelijkbare technologie van Samsung steken onder de 40 procent, volgens een analyse van KeyBanc Capital Markets . Intels 18A-rendement werd begin 2026 op 60 procent of meer geschat, waarmee het Amerikaanse bedrijf tussen de twee rivalen in zit maar nog altijd achter de marktleider aanloopt .

Het 2-nanometer-tijdperk breekt aan, en is nu al uitverkocht

Het paradepaardje van TSMC's technologische toekomst is het 2-nanometerprocedé (N2), dat in het vierde kwartaal van 2025 officieel in massaproductie ging . Wei omschreef deze generatie chips tijdens een eerdere toelichting als "weer een grote en lang meegaande generatie", wat het strategische belang voor de komende jaren onderstreept .

De nieuwe technologie wordt gelijktijdig opgeschaald in fabrieken in Hsinchu en Kaohsiung, Taiwan. De capaciteitsuitbreiding is zo agressief dat de productie van 2026 tot 2028 naar verwachting jaarlijks met 70 procent zal groeien [19, 5]. Zelfs met deze razendsnelle uitbouw overtreft de vraag het aanbod. Bronnen uit de sector melden dat de bestaande 2nm-fabrieken van TSMC tot en met 2026 volledig volgeboekt zijn, waarbij Apples volgende iPhone een van de belangrijkste klanten is die vroege productiecapaciteit heeft veiliggesteld .

Om aan deze vraag te voldoen, plant TSMC een forse fysieke expansie. Het bedrijf heeft plannen gedeeld met de Taiwanese overheid om drie extra 2nm-fabrieken te bouwen in het Southern Taiwan Science Park, waarmee het totaal aantal geplande fabrieken stijgt van zeven naar tien . Tegelijkertijd wordt de uitbreiding in Arizona versneld. Daar zal uiteindelijk 30 procent van de 2nm- en geavanceerdere productiecapaciteit komen te liggen, waarbij de tweede fabriek in Arizona naar verwachting enkele kwartalen eerder dan oorspronkelijk gepland met massaproductie zal beginnen .

Recordwinsten voeden historische investeringsgolf

De strategische grootspraak van Wei werd gestaafd door indrukwekkende cijfers. Hij prees 2025 als een recordjaar, waarin de aandelenkoers meer dan verdubbelde van NT$950 naar NT$2.425 per aandeel en het contante dividend met meer dan 30 procent groeide .

Om te kapitaliseren op wat Wei een 'AI-megatrend' noemde, begint het bedrijf aan de duurste expansie uit zijn geschiedenis . Voor 2026 mikt TSMC op een kapitaaluitgave aan de bovenkant van de verwachte bandbreedte van $52 tot $56 miljard [7, 8]. Wei waarschuwde zelfs dat deze historische uitgave – een sprong van ongeveer 30 procent ten opzichte van de $40,9 miljard in 2025 – nog steeds onvoldoende zou kunnen zijn om aan de "extreem sterke" AI-gedreven vraag te voldoen [7, 14].

Het leeuwendeel van deze investeringen, zo'n 70 tot 80 procent, gaat naar geavanceerde procestechnologieën. De rest wordt verdeeld over gespecialiseerde technologieën en geavanceerde verpakking, testen en maskerproductie . Dit weerspiegelt een toeleveringsketen waarin ook TSMC's geavanceerde CoWoS-verpakkingscapaciteit "zeer krap is en uitverkocht blijft tot in 2026" .

Vooruitkijkend voorspelde Wei een omzetgroei van meer dan 30 procent voor heel 2026, gerekend in Amerikaanse dollars . Naast de huidige AI-hausse wees hij op robotica en autonoom rijden als belangrijke groeimarkten voor de toekomst .

'Veel succes ermee': een koele reactie op Elon Musk

De concurrentie komt niet alleen van traditionele chipbakkers. In een opvallend moment vroeg een aandeelhouder naar de geruchten dat Elon Musk een enorme 'TeraFab'-chipfabriek wilde bouwen om zijn eigen bedrijven te bevoorraden . Wei's antwoord was kort en kenmerkend zelfverzekerd: "Mijn enige conclusie is dat ik hem veel succes wens" .

Hij voegde er een historisch perspectief aan toe dat als rode draad door de hele vergadering liep. "We hebben de afgelopen bijna 40 jaar nooit een gebrek aan concurrenten gehad," zei Wei. "We zijn altijd een winnaar geweest, en dat zal in de toekomst zo blijven" . De uitspraak was een duidelijk signaal: of de rivaal nu een oude chipgigant is of de rijkste man ter wereld, TSMC's strategie en zelfvertrouwen zijn onwrikbaar.