Chinese geheugenchips veroveren de wereld: YMTC verovert derde plaats, CXMT verovert beurs met record-IPO

Enterprise SSD's, die voornamelijk door AI-workloads worden gebruikt, zijn goed voor 48% van alle verzonden NAND-bits in Q2 2026, bijna een verdubbeling van de 26% een jaar eerder . Ondanks de derde plaats in volume, staat YMTC pas op de vijfde plaats in omzet. Het bedrijf haalt minder omzet uit zijn chips dan Micron en Kioxia, een verschil dat wordt toegeschreven aan een productmix die zwaar leunt op consumentenproducten en lagere verkoopprijzen .

CXMT: Recordbeursgang van $8,6 miljard en 466% koerssprong

CXMT Corp haalde 57,92 miljard yuan ($8,6 miljard) op op de Shanghai STAR Market, waarmee het de grootste beursgang in Azië van 2026 noteerde . De aandelen begonnen op 27 juli 2026 te handelen en stegen op de eerste dag met ~466% ten opzichte van de introductieprijs van 8,66 yuan. De winst liep op tot wel 531 à 535% .

De koersexplosie gaf CXMT een marktkapitalisatie van ongeveer 3,3 biljoen yuan, waarmee het het meest waardevolle beursgenoteerde bedrijf op het vasteland van China werd. Het bedrijf verdrong daarmee de Industrial and Commercial Bank of China van de troon . Het is de op een na grootste beursgang uit de Chinese geschiedenis, alleen overtroffen door de beursgang van de Agricultural Bank of China in 2010 .

Volgens het prospectus had CXMT in 2025 een 7,67% aandeel in de wereldwijde DRAM-markt. In het eerste kwartaal van 2026 steeg dit naar 8% . Het bedrijf wil de opbrengst van de beursgang hoofdzakelijk gebruiken voor de massaproductie van geheugenwafers .

De bredere concurrentiedreiging voor gevestigde spelers

Samsungs aandeel in NAND-verzendingen daalde van 32% in Q2 2024 naar 25% in Q2 2026 doordat het bedrijf prioriteit gaf aan hoogwaardige DRAM- en HBM-productie . Op de DRAM-markt (gemeten naar omzet) hield Samsung 39% van de markt, terwijl SK Hynix terugzakte naar 26% (van 39% een jaar eerder) en Micron steeg naar 25%. De voorsprong van SK Hynix is daarmee verdwenen .

CXMT's DRAM-winst heeft directe gevolgen voor SK Hynix. CXMT's marktaandeel sprong van 4% naar 7% op jaarbasis in Q2 2026 . CXMT levert inmiddels DRAM aan HP, Asus en Acer voor laptops, een belangrijke stap in de richting van de wereldwijde PC-productieketen . Apple zou volgens geruchten CXMT's DRAM-chips testen .

Het venster van het tekort: SK Hynix-topman Kwak Noh-jung waarschuwde in juli 2026 dat de geheugenindustrie in 2027 de "ergste aanbodschaarste ooit" tegemoet gaat, omdat de vraag naar AI-chips het aanbod jarenlang zal overtreffen . Zuid-Koreaanse analisten noemen dit een "gouden venster" of "zeldzaam venster" voor Chinese fabrikanten om wereldwijd uit te breiden. De Koreaanse giganten richten hun productiecapaciteit op hoogwaardig HBM-geheugen en geavanceerde DRAM, waardoor de markt voor standaard NAND en oudere DRAM-types open komt te liggen voor Chinese spelers . Ook Sony, HP en andere wereldwijde elektronicabedrijven kijken naar Chinese leveranciers om het tekort te verlichten .

De reactie uit de Verenigde Staten liet niet lang op zich wachten. De beursgang van CXMT leidde de volgende dag tot een tweepartijenonderzoek in het Congres in Washington . Micron, de enige overgebleven Amerikaanse DRAM-fabrikant, staat onder nieuwe druk. Op de dag van CXMT's beursgang daalden de aandelen van Micron met 5%, die van SK Hynix met 8% en die van SanDisk met 12% .