Nadara haalt €1,2 miljard op voor 1,5 GW aan duurzame energie

De financiering heeft betrekking op 47 operationele wind- en zonneparken met samen 1,5 GW geïnstalleerd vermogen. Het gaat om 34 onshorewindparken en 13 zonne-PV-projecten in zeven Europese markten: Italië, het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk, Spanje, Zweden, Noorwegen en Finland .

Meer financiële ruimte voor de volgende groeifase

Nadara zegt dat de transactie de financiële structuur en schuldpositie van het bedrijf moet optimaliseren. Een flexibelere financieringsbasis moet het mogelijk maken om de portefeuille efficiënter te beheren, nieuwe capaciteit sneller uit te rollen en groei in bestaande en nieuwe markten te ondersteunen .

De lening is verstrekt door een syndicaat van commerciële banken. Volgens Nadara-topman Paolo Rundeddu is dat een blijk van vertrouwen in de kwaliteit van het platform en de strategie van het bedrijf . Santander Corporate & Investment Banking trad op als financieel adviseur en bookrunner .

Nadara ontstond uit Ventient Energy en Renantis

Nadara is het resultaat van de samenvoeging van Ventient Energy en Renantis, voorheen Falck Renewables. De fusie werd in juni 2023 aangekondigd en juridisch op 1 januari 2024 afgerond. Vanaf juli 2024 gingen de activiteiten verder onder de naam Nadara .

Beide voormalige bedrijven waren eigendom van institutionele beleggers die werden geadviseerd door de Global Infrastructure-divisie van J.P. Morgan Asset Management . Bij de start beschikte de gecombineerde onderneming over 4,2 GW aan wind-, zonne-, biomassa- en energieopslagcapaciteit, verdeeld over meer dan 200 activa. Daarnaast had Nadara een ontwikkelingspijplijn van 18 GW . Daarmee positioneerde het bedrijf zich bij de lancering als Europa’s grootste onafhankelijke producent van onshorewindenergie .

De naam Nadara is afgeleid van het Schots-Gaelische woord nàdarra, dat ‘natuurlijk’ betekent .

Belangrijke stap na de fusie

De herfinanciering van €1,2 miljard is een van Nadara’s belangrijkste kapitaalmarkttransacties sinds de fusie. De deal volgt op een herfinanciering van €2,6 miljard die Ventient Energy in december 2023, kort voor het formele samengaan, afsloot. Daarmee werd een nieuw investeringsplatform voor Europese uitbreiding opgezet . In december 2024 kreeg Nadara daarnaast ongeveer €420 miljoen aan schuldfinanciering van Macquarie .

Met de nieuwste transactie wordt de financiering van een deel van de samengevoegde operationele portefeuille op één, geoptimaliseerd platform ondergebracht. Dat moet Nadara helpen om zijn ontwikkelingspijplijn van 18 GW stapsgewijs om te zetten in operationele productiecapaciteit .

Van losse projecten naar grote energieplatforms

De deal past in een bredere ontwikkeling op de Europese markt voor hernieuwbare energie. Naarmate onafhankelijke energieproducenten grotere portefeuilles met operationele activa opbouwen, zoeken zij vaker naar financiering op bedrijfs- of platformniveau in plaats van afzonderlijke projectfinanciering. Zo’n aanpak kan lagere financieringskosten en meer flexibiliteit bieden voor nieuwe bouwprojecten .

Voor banken en institutionele beleggers zijn portefeuilles met wind- en zonneparken in meerdere landen bovendien aantrekkelijk door de spreiding en de stabiele kasstromen van operationele activa . De transactie van Nadara sluit daarmee aan bij andere omvangrijke Europese portfoliodeals, zoals het pakket van €2,5 miljard van Sonnedix voor 1,1 GW aan operationele activa in Spanje, Italië en Frankrijk .

De trend laat zien dat de sector naast nieuwe projectontwikkeling steeds meer draait om schaal, consolidatie en het slim organiseren van langetermijnfinanciering.