De AI-servermarkt explodeert: tegen 2030 een markt van $1,24 biljoen

De vraag was nog duidelijker zichtbaar in de vooruitblikkende cijfers. AI-serverorders bereikten in het kwartaal $24,4 miljard en de totale orderportefeuille voor AI zwol aan tot meer dan $51,3 miljard . Deze orderportefeuille is een cruciale indicator: het zijn getekende contracten voor servers die nog niet geleverd kunnen worden door de aanhoudende schaarste in de productieketen van halfgeleiders en geavanceerde verpakkingstechnieken. De top van Dell sprak van een vraag die "geen tekenen van vertraging" vertoont en verhoogde de prognose voor de jaaromzet uit AI-geoptimaliseerde servers naar $60 miljard, een stijging van de eerdere schatting van $50 miljard .

Cloud- en hyperscale-operators: China's offensief van $100+ miljard

Waar Amerikaanse cloudproviders luidruchtig zijn over hun AI-investeringen, is de omvang en snelheid van de uitgavenexplosie in China een van de krachtigste aanjagers van de wereldwijde vraag naar AI-infrastructuur geworden.

ByteDance, het moederbedrijf van TikTok, heeft zich vastgelegd op investeringen van $59 à $74 miljard in AI in 2026, waarbij intern zelfs wordt gesproken over een bedrag dat in 2027 kan oplopen tot $100 miljard . Dit is een bijna verdrievoudiging van de uitgaven van 2025, grotendeels gefinancierd door een geschatte winst van $50 miljard uit het voorgaande jaar . Met deze plannen alleen al meet ByteDance zich met de kapitaaluitgaven van de grootste Amerikaanse technologiebedrijven.

Alibaba en Tencent hebben ook niet stilgezeten. Alibaba gaf aan de oorspronkelijke investeringsdoelstelling van 380 miljard yuan (US$56 miljard) over drie jaar waarschijnlijk te zullen overschrijden om de bouw van AI-datacenters te bekostigen . Samen met de verplichtingen van Tencent kwamen hun AI-investeringen voor 2026 alleen al uit op $52 miljard en dat loopt nog op . TrendForce voorspelt dat de top acht cloudserviceproviders ter wereld – waaronder Alibaba, Tencent en Baidu naast Google, AWS, Meta, Microsoft en Oracle – in 2026 gezamenlijk $710 miljard zullen investeren, een stijging van 61% op jaarbasis .

Vraag naar inferentie: China's token-economie van 140 biljoen

De meest sprekende illustratie van hoe de vraag naar AI-infrastructuur toeneemt, komt uit het tokenverbruik van China. In maart 2026 vertelde Liu Liehong, hoofd van China's National Data Administration, op het China Development Forum dat het dagelijkse aantal AI-tokenoproepen in het land de 140 biljoen had overschreden, tegenover slechts 100 miljard begin 2024 – een 1.400-voudige toename in iets meer dan twee jaar tijd . Eind 2025 stond de teller al op 100 biljoen per dag, om in het eerste kwartaal van 2026 nog eens met 40% te groeien .

De langetermijnprognose van JPMorgan zet deze trend op scherp: de bank verwacht dat China's AI-inferentie tokenconsumptie zal groeien tot ongeveer 390.000 biljoen in 2030, een 370-voudige toename ten opzichte van 2025 . Hoewel een specifiek cijfer van "350 biljoen in december 2026" niet in de beschikbare rapporten werd bevestigd, lijkt het huidige officiële tempo van 140 biljoen dat doel aannemelijk te maken als de kwartaalgroei van 40% aanhoudt.

Dit is van cruciaal belang voor de infrastructuur, want het trainen van een model vereist een eenmalige, grote piek in rekenkracht, maar het draaien van dat model voor honderden miljoenen gebruikers zorgt voor een permanente, groeiende basisvraag naar servers. Elke dagelijkse 140 biljoen tokens vereisen een fysieke vloot van inferentieservers, en die vloot moet meeschalen met het gebruik.

Leveringsbeperkingen en het halfgeleider-cascadespel

Het cruciale inzicht uit de huidige data is dat de vraag het aanbod op elk knooppunt overtreft. Dell's orderportefeuille van $51,3 miljard is geen verkoopprobleem, maar een aanbodprobleem. Het Aziatische team van Goldman Sachs heeft herhaaldelijk zijn leveringsvoorspellingen voor AI-servers bijgesteld, en het aanhoudende tekort aan geavanceerde GPU's en ASIC's blijft een doorslaggevende beperking die het onevenwicht tussen vraag en aanbod naar verwachting tot in 2027 zal laten voortduren .

Goldman Sachs voorspelt dat de vraag naar AI-chips 10 miljoen, 14 miljoen en 17 miljoen stuks zal bereiken in respectievelijk 2025, 2026 en 2027, waarbij het aandeel van op maat gemaakte ASIC's in die periode stijgt van 38% naar 45% . De verschuiving naar ASIC's is een direct antwoord op de krapte aan GPU's, aangezien bedrijven als Google en de Chinese hyperscalers hun eigen chips ontwerpen om rekencapaciteit veilig te stellen.

De effecten sijpelen door naar beneden op manieren die makkelijk over het hoofd te zien, maar onmogelijk te overschatten zijn. Elke AI-server vergt aanzienlijk meer meerlaagse keramische condensatoren (MLCC's), power management IC's, high-bandwidth memory (HBM)-modules en geavanceerde verpakkingscapaciteit dan een traditionele server. Goldman Sachs merkte op dat het volume aan AI-servers tussen 2025 en 2030 ongeveer 4,3 keer zo groot zal worden, wat een evenredige of grotere toename van de vraag naar deze leveranciers van elektronische componenten impliceert . De wereldwijde serveruitbouw is tegelijkertijd een wereldwijde uitbouw van MLCC's, HBM en power-chips.

Het complete plaatje

De datapunten staan niet langer op zichzelf. De $1,24 biljoen marktprognose voor servers is de optelsom op hoofdniveau van een uitbouw die op elke hoogte zichtbaar is:

• Op hardwareniveau tonen Dell’s resultaten en orderportefeuille aan dat zelfs de grootste serverintegrators de orders niet kunnen bijbenen.
• Op cloudniveau bewijzen de investeringen van 's werelds acht grootste operators van meer dan $710 miljard in één jaar dat dit geen speculatieve bubbel is – het is een capaciteitswapenwedloop.
• Op siliciumniveau laten het groeiende aandeel van ASIC's en de opwaartse bijstellingen van de chip-vraagvoorspellingen zien dat de industrie haar toeleveringsketen onder druk diversifieert.
• Op componentniveau garandeert de exponentiële groei van servervolumes een aanhoudende vraag naar de minder glamoureuze maar essentiële onderdelen – condensatoren, geheugen en power-chips – die een server laten werken.

De opwaartse bijstelling door Goldman Sachs van zijn prognoses voor 2026–2030, mede ingegeven door het denderende kwartaal van Dell, weerspiegelt een marktrealiteit die nu zichtbaar is in winstrapporten, overheidsstatistieken en orderportefeuilles. De knelpunten zijn geen teken van zwakte. Ze zijn een teken dat de vraag structureel, wereldwijd en – voor de nabije toekomst – groter is dan wat de toeleveringsketen aankan.