Samsung wil naar verluidt meer dan $4 per gigabit voor HBM4

Samsung zou voor HBM4-leveringen in 2027 een prijs in de midden- tot hoge $4-range per gigabit vragen. Voor HBM3E ligt de prijs volgens berichtgeving rond $1,50 per gigabit: meer dan drie keer zo laag. Het gaat om een gemeld voorstel tijdens onderhandelingen met klanten, niet om een bevestigde contractprijs. 40

Dat onderscheid is belangrijk. De vraagprijs betreft één nieuwe geheugengeneratie; de veelbesproken prognose van TrendForce gaat over de gemiddelde verkoopprijs van HBM-producten samen in 2027. Die prognose geeft marktcontext, maar bevestigt niet dat klanten Samsungs voorstel zullen accepteren. 4

Wat Samsung vraagt en hoe ver de gesprekken zijn

Maeil Business Newspaper meldde dat Samsung gesprekken is begonnen over jaarlijkse leveringscontracten voor HBM4 in 2027. Het bedrijf zou grote klanten een prijs in de midden- tot hoge $4-range per gigabit hebben voorgesteld. Dezelfde berichtgeving noemt voor HBM3E een prijs van ongeveer $1,50 per gigabit. 40

Een voorstel is nog geen afgesproken prijs. Volgens andere berichtgeving is een aanzienlijk deel van de HBM-capaciteit voor volgend jaar al onderwerp van onderhandelingen geweest, maar Samsungs definitieve contractprijzen liggen nog niet vast. 19 Micron zou intussen overeenkomsten hebben gesloten voor het overgrote deel van zijn HBM-bitvolume voor kalenderjaar 2027, tegen prijzen die aanzienlijk hoger liggen dan die voor 2026. 35

Waarom geheugenchipmakers meer onderhandelingsruimte hebben

De vraag naar AI-servers groeit, terwijl HBM en gewone DRAM concurreren om beperkte capaciteit voor geavanceerde productieprocessen en wafers. TrendForce verwacht dat de opbrengst en productie van nieuwe generaties tijd nodig hebben om op te schalen, waardoor het aanbod tot in 2027 krap blijft. 4

Microns contracten wijzen eveneens op stevige vraag en opwaartse prijsdruk, maar zeggen niet wat Samsungs klanten uiteindelijk zullen betalen. Micron rapporteerde over zijn vierde fiscale kwartaal een omzet van $54,23 miljard, boven de aangehaalde marktverwachting van $51,07 miljard. 31

Kwalificatie en concurrenten kunnen de prijs beïnvloeden

Voordat klanten geheugenproducten in hun systemen gebruiken, moeten die producten worden gekwalificeerd. De uiteindelijke prijs die Samsung kan bedingen, hangt mede af van hoe dat proces verloopt en van het aanbod van concurrenten. Die factoren kunnen bepalen of klanten de volledige voorgestelde prijsverhoging accepteren. 43

Daarom is het verstandig een openingsbod niet gelijk te stellen aan een contractprijs. Hogere prijzen die een concurrent weet af te spreken, kunnen de onderhandelingspositie van een leverancier versterken, maar garanderen niet dat een andere leverancier dezelfde voorwaarden krijgt. Microns gemelde HBM-contracten voor 2027 zijn een signaal over de markt, geen bewijs van Samsungs uiteindelijke prijs. 35

TrendForce voorspelt 121% stijging voor een ander prijsbegrip

TrendForce verwacht dat de gemiddelde verkoopprijs van HBM als geheel in 2027 met 121% stijgt ten opzichte van een jaar eerder. De prognose weerspiegelt zowel het krappe aanbod als het groeiende aandeel van HBM4 in de productmix. 4

Zo’n gemiddelde omvat verschillende HBM-producten en hun aandeel in de verkoop. Het is dus niet hetzelfde als de gemelde vraagprijs van Samsung voor HBM4. Ook betekent het niet dat elk HBM-product met hetzelfde percentage duurder wordt.

Chipuitvoer en Samsungs volgende resultaten

Voorlopige Zuid-Koreaanse handelscijfers wezen op sterke chipuitvoer. Aju Press meldde dat de chipzendingen in september $60,3 miljard bedroegen. Dat is een brede aanwijzing voor de marktdynamiek, geen bewijs voor een specifieke HBM4-contractprijs. 41

Samsungs voorlopige resultaten over het derde kwartaal worden op 8 oktober verwacht en geven een eerstvolgend beeld van de bedrijfsresultaten. Sommige analisten hebben hun verwachtingen verlaagd, onder meer vanwege de sterkere won en een mogelijke bonusvoorziening. De cijfers kunnen op zichzelf niet bevestigen welke prijs Samsung uiteindelijk voor HBM4-contracten in 2027 afspreekt. 34

De kern

Samsung zou voor HBM4 een prijs in de midden- tot hoge $4-range per gigabit vragen, tegenover ongeveer $1,50 voor HBM3E. De sterke AI-vraag, beperkte productiecapaciteit en Microns gemelde duurdere contracten voor 2027 helpen verklaren waarom leveranciers op hogere prijzen inzetten. Maar Samsungs voorstel is nog geen afgeronde deal: kwalificatie, beschikbare alternatieven en verdere onderhandelingen met klanten blijven bepalend.