Oliemarkt gevangen tussen gesloten zeestraat en afnemende vraag

Het Brent-WTI-verschil bedroeg ruwweg $4,82/vat, wat de uiteenlopende dynamiek tussen het Atlantische bekken en de binnenlandse Amerikaanse markten weerspiegelde .

Het bearish verhaal: overvolle voorraden en afnemende vraag

Twee krachten oefenden woensdag druk uit op de prijzen:

• Een veel groter dan verwachte toename van de Amerikaanse ruwe-olievoorraden (EIA). Het wekelijkse Amerikaanse rapport liet een aanzienlijke toename van de commerciële voorraden zien, wat de vraagzijde van het verhaal onder druk zette. (Het exacte cijfer werd breed uitgemeten als een bearish verrassing, maar werd niet opgenomen in de beschikbare tick-gegevens.)
• OPEC en IEA verlagen hun prognoses voor de groei van de wereldwijde olievraag. Beide organisaties hadden hun consumptieverwachtingen onlangs naar beneden bijgesteld, wat de vrees voor een verzwakkende economische omgeving versterkte . (Gedetailleerde cijfers werden niet opgenomen in de zoekresultaten, maar werden door meerdere bronnen genoemd als een actief bearish verhaal gedurende de sessie.)

Het bullish verhaal: een zeestraat op slot

Aan de andere kant zorgde een cascade van geopolitieke aanvoerrisico's voor hogere prijzen:

Scheepsaanvallen gaan door

Meerdere aanvallen op commerciële schepen verhoogden de dreiging voor 's werelds belangrijkste oliesluipweg:

• Op 8 augustus werd een ADNOC-tanker getroffen door een raket terwijl deze door de Straat van Hormuz voer; de VAE gaf Iran hier rechtstreeks de schuld van .
• Op 5 augustus beweerden Houthi-rebellen een Saoedische olietanker in de regio te hebben aangevallen. De kapitein van het schip meldde twee explosies te hebben gehoord in de buurt van Kumzar, Oman .
• Het totale aantal aangevallen schepen sinds het begin van het regionale conflict kwam uit op 16, aldus het ministerie van Buitenlandse Zaken van de VAE .

Verkeer Straat van Hormuz stort in

Het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz is teruggebracht tot een minimum:

• Op 6 augustus voeren er nog maar twee schepen door de zeestraat .
• Op 11 augustus daalde het verkeer naar zes schepen, tegen een 10-daags gemiddelde van ongeveer 11 .
• Voor de crisis telde de zeestraat meer dan 100 schepen per dag; in het afgelopen weekend was het aantal zo laag als 8–11 schepen .
• Kpler-gegevens lieten een daling van de overtochten zien van ruwweg 70% ten opzichte van het niveau voor het conflict, en het verkeer op 12 augustus was ongeveer 90% lager dan het dagelijkse gemiddelde van 130 schepen dat Hormuz aandeed voordat de VS en Israël op 28 februari Iran aanvielen .
• TankerMap-gegevens registreerden nul tankerpassages op 2 augustus, de laatste volledige meting .
• JPMorgan schatte dat er nog ongeveer 4 miljoen vaten per dag door de waterweg gingen, tegenover ongeveer 9 miljoen vaten per dag voor het conflict .

De voorwaarden van Iran voor heropening

De Nationale Veiligheidsraad van Iran stelde verstrekkende eisen die een oplossing op korte termijn onwaarschijnlijk maakten. Secretaris Mohammad Bagher Zolghadr verklaarde dat de zeestraat niet geopend zou worden voordat de VS "zijn gedrag corrigeert" en aan zes voorwaarden voldoet :

1. Een einde maken aan bedreigingen en beledigingen tegen de nationale en religieuze waarden van Iran.
2. Een permanent einde maken aan militaire acties tegen Iran en zijn regionale bondgenoten.
3. Het terugtrekken van Amerikaanse marine- en luchtmachten die betrokken zijn bij de blokkade van Iran.
4. Iran compenseren voor de schade tijdens het recente conflict.
5. Opheffen van Amerikaanse sancties.
6. Bevriezing van Iraanse tegoeden opheffen.

De Iraanse minister van Buitenlandse Zaken, Abbas Araghchi, zei dat een deal met Oman over nieuwe vaarroutes in de "eindfase" was, maar herhaalde dat dit alleen niet voldoende was om de waterweg te heropenen — de VS moet ook in actie komen . De Revolutionaire Garde stelde dat heropening "niet afhangt van gesprekken", maar van het accepteren van Iraanse voorwaarden door de VS .

Het dilemma van de handelaar

De sessie van woensdag liet de markt richtingloos achter. Elke nieuwe raketaanval of diplomatieke breuk dreef Brent in de richting van de $90-grens vanwege aanvoeronderbrekingsangst, terwijl de hoge voorraadcijfers van de EIA en de zwakke vooruitzichten van OPEC/IEA tegelijkertijd de winsten beperkten en verkoop op gang brachten. Het resultaat was een chaotische, zijwaartse handel met een licht bullish bias voor Brent, waarbij de premie voor geopolitiek risico — met name de feitelijke sluiting van 's werelds belangrijkste oliesluipweg — de verslechterende fundamenten bleef overtreffen.

De handelsrange van Brent bleef $83–95/vat, waarbij elk nieuws over de Straat van Hormuz de prijzen met enkele dollars per sessie kon doen verschuiven .