Olie op $160? Waarom Iran de stekker uit de gesprekken trok en wat dit betekent voor de wereldwijde energie

De aanleiding: waarom Iran de onderhandelingen staakte

Iran gaf als voornaamste reden de Israëlische militaire acties in Libanon op. Het persbureau Tasnim bestempelde deze als de "voortdurende misdaden van het zionistische regime" en stelde dat het bredere raamwerk voor een staakt-het-vuren volledig teniet was gedaan, juist omdat een stopzetting van de vijandelijkheden in Libanon een voorwaarde was geweest . Teheran maakte duidelijk dat de gesprekken niet zouden worden hervat zolang de Israëlische operaties in zowel Libanon als Gaza niet stoppen .

Dit was niet de eerste keer dat de diplomatieke draad begon te rafelen. Op 28 februari 2026 begonnen de VS en Israël een luchtoorlog tegen Iran, waarbij de Iraanse hoogste leider, Ali Khamenei, om het leven kwam . Uit wraak sloot Iran de Straat van Hormuz en voerde het aanvallen uit op Israëlische en pro-Amerikaanse doelen. Er werd weliswaar een tijdelijk staakt-het-vuren bemiddeld door Pakistan, maar dit hield geen stand. Iran bleef het scheepvaartverkeer beperken en gaf de schuld aan Israëlische aanvallen . Ondanks Amerikaanse pogingen, waaronder een korte onderbreking van militaire operaties om een "volledige en definitieve overeenkomst" na te streven, balanceerde het diplomatieke spoor op het randje tot de definitieve opschorting op 1 juni .

Een tangbeweging: zowel Hormuz als Bab al-Mandeb in het vizier

De aankondiging ging over meer dan alleen weglopen van de onderhandelingstafel. De Iraanse Revolutionaire Garde en het zogenaamde 'Verzetsfront', dat ook bondgenoten in Jemen, Libanon en Irak omvat, presenteerden een nieuwe strategie. Het plan is om de Straat van Hormuz – een waterweg die sinds eind februari al grotendeels geblokkeerd was – "volledig" af te sluiten en tegelijkertijd een nieuw front bij de Bab al-Mandeb zeestraat te "activeren" .

Dit is een strategisch zeer belangrijke escalatie. Waar Hormuz de belangrijkste slagader is voor ruwe olie, condensaat en vloeibaar aardgas (LNG) uit de Perzische Golf, is Bab al-Mandeb de toegangspoort tot de Rode Zee en het Suezkanaal. Een gelijktijdige verstoring van beide knelpunten zou de mogelijkheden voor eventueel overgebleven of omgeleid tankerverkeer om de Europese en Noord-Amerikaanse markten te bereiken ernstig beperken, waardoor het wereldwijde aanbod langs twee kanten in de tang wordt genomen.

Voorraden op het randje: hoe dichtbij is 'de bodem'?

Het meest alarmerende signaal voor de wereldeconomie is niet alleen de geopolitieke retoriek, maar juist de harde data over wat er nog in de tanks zit. Al meer dan drie maanden teren landen in een ongekend tempo op hun oliereserves. Deze strategische voorraden dienden als buffer om het verlies van ongeveer 11 miljoen vaten per dag aan olieproductie uit de Golfregio op te vangen .

Volgens het Internationaal Energieagentschap (IEA) daalde het wereldwijde olieaanbod in april met nog eens 1,8 miljoen vaten per dag tot 95,1 miljoen vaten. Sinds februari bedraagt het totale verlies 12,8 miljoen vaten per dag. De productie uit de door de Hormuz-blokkade getroffen Golfstaten lag maar liefst 14,4 miljoen vaten per dag onder het vooroorlogse niveau . Die buffers zijn nu bijna uitgeput. De markt nadert wat analisten 'tankbodems' noemen – het minimale operationele niveau aan voorraden dat nodig is om raffinaderijen en distributiesystemen normaal te laten functioneren .

Neil Chapman schetste de situatie op de conferentie in New York in ongezouten bewoordingen: "Je kunt erover discussiëren of dat extreem lage niveau over twee of drie weken wordt bereikt. Zodra we dat punt passeren, schiet de prijs omhoog" . Hij voorspelde dat de prijs van 'dated Brent', de fysieke benchmark voor ruwe olie, naar een niveau van $150 tot $160 zou schieten .

Mike Wirth, de CEO van Chevron, liet een soortgelijke waarschuwing horen. Hij voorspelde dat Brent binnen weken de $150 zou kunnen aantikken. Zijn zorg was gebaseerd op dezelfde dynamiek: de strategische oliereserves van de Amerikaanse overheid en de voorraden van de private industrie, die westerse landen in eerdere fasen van de crisis gebruikten om de markten te stabiliseren, zijn nu grotendeels uitgeput .

Het meest extreme scenario, doorgerekend door energieconsultant Wood Mackenzie, schetst een nog grimmiger beeld. Mocht de Straat van Hormuz tot het einde van het jaar grotendeels gesloten blijven, dan zou de Brent-prijs kunnen oplopen tot bijna $200 per vat, zelfs als de wereldwijde vraag hierdoor met 6 miljoen vaten per dag zou inkrimpen .

Dubbele klap: het Russische exportverbod op kerosine

Alsof de fysieke krapte aan ruwe olie nog niet genoeg was, voegde Rusland een tweede probleem toe voor een olieproduct dat cruciaal is voor de wereldwijde mobiliteit. Moskou kondigde een verbod aan op de export van kerosine, dat tot 30 november 2026 van kracht blijft. Deze maatregel komt op een moment dat raffinaderijen in Europa en Azië, die al kampen met een tekort aan ruwe olie uit het Midden-Oosten, moeite hebben om vliegtuigbrandstof te produceren. Het verbod elimineert een cruciaal alternatief aanbod dat het wegvallen van de aanvoer uit het Midden-Oosten gedeeltelijk had kunnen compenseren .

Analisten hebben gewaarschuwd dat Europese luchtvaartmaatschappijen als direct gevolg van deze overlappende crises binnen enkele weken te maken kunnen krijgen met rantsoenering van kerosine. Het Russische verbod zet de prijzen voor vliegtuigbrandstof nog verder onder druk. In het ernstigste scenario van Wood Mackenzie zouden deze tegen het einde van het jaar in grote raffinagecentra richting de $300 per vat kunnen stijgen .

Hoe nu verder?

De Iraanse voorwaarden om terug te keren naar de onderhandelingstafel zijn helder: een volledige stopzetting van de Israëlische militaire operaties in Libanon en Gaza. Zolang dat niet gebeurt, blijft de dubbele blokkadestrategie van kracht. Nu de kritieke voorraaddrempels naar verwachting binnen enkele weken worden bereikt, betreedt de oliemarkt een uiterst gevaarlijke fase waarin niet langer de prijs, maar de fysieke beschikbaarheid van brandstof het grootste probleem wordt voor importerende landen.

Zelfs als er een diplomatieke doorbraak komt, zal het maanden duren om de schade aan de productie-infrastructuur in de Golf te herstellen. Zoals het IEA al aangaf, wordt niet verwacht dat de productie- en handelspatronen van voor het conflict vóór eind 2026 of begin 2027 zullen terugkeren. Sommige producenten in de Perzische Golf zullen mogelijk nooit meer hun volledige vooroorlogse productieniveau halen .