Geheugenchips schieten omhoog: Samsung verwacht AI-tekorten tot minstens 2028

Wat maakte Samsung bekend tijdens de toelichting op de cijfers?

Chipwinst schiet omhoog

De halfgeleiderdivisie van Samsung behaalde in het tweede kwartaal van 2026 een operationele winst van ongeveer 89,2 biljoen won. Een jaar eerder was die winst nog verwaarloosbaar . De nettowinst van de groep steeg ongeveer veertien keer . Samsung zei dat zowel de omzet als de operationele winst een nieuw kwartaalrecord bereikten, waarmee de opwaartse trend uit het eerste kwartaal werd voortgezet .

De groei wordt vooral gedragen door geheugenchips voor kunstmatige intelligentie en datacenters. Ook de verkoop van HBM4-geheugen — high-bandwidth memory, speciaal ontworpen voor toepassingen die grote hoeveelheden data snel moeten verwerken — verdrievoudigde in het kwartaal .

Steeds meer productie ligt al vast

Samsung heeft langlopende leveringsovereenkomsten gesloten met de vijf grootste wereldwijde exploitanten van datacenters en nadert akkoorden met vijf andere grote spelers . Inmiddels valt ongeveer 60 tot 70 procent van de productie onder zulke langetermijncontracten. Het bedrijf wil deze contracten structureel verder uitbreiden .

“Bijna alle klanten vragen om meerjarige leveringscontracten”, zei Jaejune Kim, executive vicepresident van Samsungs geheugendivisie, tijdens de toelichting voor analisten . Voor Samsung bieden de overeenkomsten meer zekerheid over de afzet. Voor klanten zijn ze een manier om toegang tot schaarse geheugencapaciteit veilig te stellen.

Tekorten kunnen tot 2028 voortduren

De vooruitblik van Samsung was opvallend uitgesproken. “Het aanbodtekort in 2027 zal naar verwachting groter zijn dan dit jaar en zal naar verwachting in 2028 aanhouden”, zei Kim . In zijn verklaring stelde Samsung dat de wereldwijde tekorten aan geheugenchips “ernstiger zullen worden en tot in 2028 zullen voortduren” . Het bedrijf vatte die verwachting ook kort samen met de boodschap: “Geheugen zal volgend jaar nog schaarser zijn” .

De belangrijkste motor achter die krapte is de aanhoudende investeringsgolf in AI-infrastructuur. Samsung verwacht in de tweede helft van 2026 een sterke vraag naar servergeheugen, dankzij verdere investeringen in AI-infrastructuur en de bredere toepassing van zogeheten agentic AI: systemen die zelfstandig meerdere stappen kunnen uitvoeren .

Van scherpe verkoopgolf naar nieuwe rally

De opleving kwam na een bijzonder volatiele maand voor geheugenaandelen. Eerder in juli belandde de sector in een bearmarkt, omdat beleggers zich afvroegen of de investeringen in AI-infrastructuur niet te ver waren doorgeschoten .

De voorlopige winstverwachting van Samsung op 7 juli had de markt aanvankelijk juist opgeschrikt. Hoewel het bedrijf toen al een winststijging van negentien keer meldde, verloren beleggers meer dan 80 miljard dollar aan beurswaarde van Samsung uit vrees dat de AI-boom niet lang genoeg zou aanhouden . De volledige cijfers van 30 juli — met nieuwe records en een waarschuwing voor aanhoudende tekorten — draaiden dat sentiment snel om.

Ook eerder in de maand was er al optimisme in de sector. De Philadelphia Semiconductor Index, een belangrijke Amerikaanse graadmeter voor chipbedrijven, steeg op 22 juli meer dan 5 procent nadat Morgan Stanley-analist Joseph Moore schreef dat de tekorten aan geheugenchips voor datacenters verder verslechterden. Volgens die analyse konden de prijzen tussen het tweede en derde kwartaal met minstens 25 procent stijgen .

De nieuwe Samsung-cijfers gaven die beweging extra kracht. SanDisk behoorde tot de grootste stijgers binnen de S&P 500, terwijl ook Micron fors opliep .

Wat betekent dit voor geheugenaandelen?

Samsungs cijfers wijzen erop dat de huidige geheugencyclus nog niet over zijn hoogtepunt heen hoeft te zijn. Een winststijging van meer dan 250 keer, langlopende contracten voor meer dan twee derde van de productie en een verwachting van schaarste tot minstens 2028 vormen samen een sterke onderbouwing voor het optimistische verhaal rond geheugenchips.

Dat betekent niet dat de sector zonder risico is. De verkoopgolf van juli laat zien hoe snel beleggers kunnen omschakelen wanneer ze twijfelen aan de houdbaarheid van AI-investeringen. De structurele vraag blijft volgens Samsung echter sterk — en zolang de productie de vraag niet kan bijbenen, kunnen geheugenaandelen volatiel maar aantrekkelijk blijven.