$890 miljard aan crypto-futures in 24 uur geliquideerd: hoe de Bitcoin-dip onder $75.000 een kettingreactie veroorzaakte

In derivatenmarkten gebruiken handelaren vaak hefboomwerking om hun exposure te vergroten. Wanneer de koers onder de onderhoudsmarge van een positie zakt, sluiten beurzen de posities automatisch om verdere verliezen te voorkomen. Als veel handelaren in dezelfde richting zijn gepositioneerd, kunnen deze gedwongen sluitingen de daling versnellen.

Dat is precies wat er gebeurde tijdens de beweging van 22–23 mei: dalende koersen dwongen liquidaties af, die op hun beurt meer verkoopdruk veroorzaakten en verdere liquidaties in een feedbackloop in gang zetten.

Welke beurzen en cryptovaluta werden geraakt

De meerderheid van de liquidaties vond plaats op grote gecentraliseerde derivatenplatforms, in het bijzonder:

• Binance
• OKX
• Bybit

Op deze platforms vormden Bitcoin- en Ethereum-futures het grootste aandeel van de verliezen, wat hun dominantie in derivatenhandelsvolumes weerspiegelt.

Ook andere grote altcoins werden getroffen. In het bijzonder:

• Solana (SOL)
• XRP

Deze activa zagen aanzienlijke liquidaties toen het bredere marktsentiment verzwakte en geheven longposities gedwongen werden gesloten.

Marktsentiment en macro-economische druk

De liquidatiepiek vond niet geïsoleerd plaats. Het marktsentiment was in de dagen voorafgaand aan de gebeurtenis al broos geworden.

Verschillende macro- en marktfactoren droegen bij aan de opstelling:

• Zwakke risico-bereidheid over de hele markt
• Uitstroom uit Amerikaanse spot-Bitcoin-beleggingsproducten
• Hogere obligatierente die de vraag naar risicovolle activa verminderde

Deze druk maakte de markt kwetsbaarder voor plotselinge koersdalingen en verminderde de bereidheid van handelaren om verkoopdruk te absorberen zodra de koersen begonnen te dalen.

Er is beperkt bewijs over de financieringspercentages direct voorafgaand aan de gebeurtenis, maar de liquidatiegegevens geven duidelijk aan dat hefboompositionering – vooral long-exposure – een belangrijke versterker was zodra de koersen de steun doorbraken.

Bitcoin’s koers versus zijn all-time high van 2025

De verkoopgolf vond ook plaats tegen de achtergrond van een significante correctie op langere termijn.

• Bitcoin bereikte in oktober 2025 een all-time high boven $126.000.
• Tijdens de liquidatiegolf van mei 2026 handelde BTC rond $74.400–$75.400.

Dat plaatst de markt ongeveer 40% onder de piek van 2025, wat illustreert hoe de bredere neerwaartse trend vanaf eind 2025 het marktsentiment en de hefboompositionering in 2026 bleef beïnvloeden.

Deel van een groter liquidatiepatroon in 2026

De gebeurtenis van 22–23 mei past in een breder patroon van herhaalde liquidatiegolven op de cryptoderivatenmarkten gedurende 2026.

Eerdere grote episodes in het jaar waren onder meer:

• Eind januari 2026: ongeveer $1,7 miljard aan liquidaties tijdens een scherpe koersdaling.
• Februari 2026: ongeveer $2,56 miljard geliquideerd toen Bitcoin en Ethereum kelderden.
• April 2026: nog een cascade van ongeveer $597 miljoen binnen 24 uur.

Marktanalyse gedurende het jaar laat zien dat hoge leverage in combinatie met dunne liquiditeit herhaaldelijk heeft geleid tot snelle, cascaderende liquidatiegebeurtenissen.

Waarom deze liquidatiecascades ertoe doen

Grote liquidatiegebeurtenissen zijn meer dan alleen volatiliteitspieken – ze onthullen de onderliggende structuur van de derivatenmarkt.

Wanneer leverage zich opbouwt over beurzen heen, kunnen koersbewegingen geautomatiseerde liquidaties triggeren die de volatiliteit versterken tot ver voorbij de initiële aanleiding. Op korte termijn resetten deze gebeurtenissen vaak buitensporige leverage en verminderen ze de open rente, wat de markten mogelijk stabiliseert totdat zich nieuwe speculatieve positionering ophoopt.

De uitwissing van mei 2026 is een ander voorbeeld van hoe kwetsbaar cryptomarkten met leverage kunnen worden wanneer het sentiment verzwakt en belangrijke technische niveaus breken.