Negatieve financieringspercentages wezen op een overbevolkte bearish markt

Gegevens van de derivatenmarkt lieten zien dat de financieringspercentages (funding rates) vlak voor de beweging sterk negatief werden. Dit betekent dat short-handelaren een premie betaalden aan long-handelaren om hun posities aan te houden. Negatieve financieringspercentages wijzen er doorgaans op dat de markt massaal op een koersdaling inzet.

In plaats van te dalen, bleef HYPE echter stijgen. Naarmate de koers hoger werd, werden deze overbevolkte shortposities steeds kwetsbaarder voor liquidatie—wat de squeeze aanwakkerde die de rally versnelde.

Tegelijkertijd nam de open interest in HYPE-futures toe, wat aangeeft dat de hefboomhandelsactiviteit groeide. Een stijgende open interest tijdens een squeeze is vaak een teken dat er nieuwe posities worden ingenomen die de volatiliteit verder versterken.

Walvissen leden zware verliezen en droegen bij aan de druk

Ook grote individuele handelaren speelden een rol. Een bekende 'walvis' hield naar verluidt een massieve HYPE-shortpositie aan ter waarde van tientallen miljoenen dollars, en leed zware ongerealiseerde verliezen naarmate de token in waarde steeg.

In een ander geval probeerde een handelaar een shortpositie van ongeveer $103 miljoen te verdedigen door voor tientallen miljoenen dollars aan HYPE te verkopen om liquidatie te voorkomen. Als de prijs blijft stijgen, kan deze positie gedwongen worden gesloten rond de hoge $60, wat mogelijk een nieuwe golf van koopdruk veroorzaakt.

Vanwege zijn omvang is deze enkele positie een belangrijk niveau geworden waar handelaren op letten voor mogelijke extra squeezedynamiek.

Nieuwe Amerikaanse spot-ETF's openen de deur voor institutionele beleggers

Naast de derivatenmarkt zorgde ook institutionele vraag voor een impuls.

In mei 2026 lanceerden meerdere bedrijven de eerste Amerikaanse exchange-traded funds (ETF's) die blootstelling aan HYPE bieden. Dit waren onder andere:

• De 21Shares Hyperliquid ETF (THYP) , die op 12 mei werd genoteerd op de Nasdaq en fysiek HYPE bevat.
• De Bitwise Hyperliquid ETF (BHYP) , die op 15 mei begon met handelen op de NYSE.

Deze spot-ETF's stellen beleggers in staat om prijsblootstelling te krijgen via een gewone beleggingsrekening, zonder de token zelf te hoeven bewaren. Vroege handelsgegevens lieten miljoenen dollars aan handelsvolume en instroom zien kort na de lancering, wat duidt op nieuwe vraag van institutionele en traditionele beleggers.

Deze instroom viel samen met de prijsstijging van HYPE, wat het verhaal versterkt dat Wall Street-toegang de beweging heeft versterkt.

Grote Treasury-holdings verkleinen het circulerende aanbod

Een andere structurele factor is de rol van Hyperliquid-gerichte treasury-vehikels die de token accumuleren.

Hyperliquid Strategies Inc., een beursgenoteerd bedrijf dat zich richt op het ecosysteem, meldde dat het ongeveer 20 miljoen HYPE-tokens in zijn treasury had op 29 april 2026.

Grote treasury-posities onttrekken tokens effectief aan de liquide markt, waardoor het beschikbare aanbod krimpt. In combinatie met een stijgende vraag—bijvoorbeeld door ETF-aankopen of derivatenliquidaties—kan deze aanbodbeperking de prijsbewegingen versterken.

Belangrijkste risico's: overbought-condities en mogelijke terugval

Ondanks de sterke rally, waarschuwen analisten dat de token een belangrijke weerstandszone rond $59–$60 nadert, het gebied waar de vorige cycluspiek lag.

Technische indicatoren laten zien dat het activum in overbought-gebied komt, wat de kans op een korte correctie naar ongeveer $51,5–$45 vergroot. Dit is een bereik dat samenvalt met verschillende technische steunniveaus.

De markt blijft echter zeer gevoelig voor hefboomposities. Als de prijs blijft stijgen en extra grote shortposissen dwingt te sluiten—vooral de resterende negencijferige short—kan een nieuwe squeeze HYPE nog hoger stuwen.

Conclusie

De rally van HYPE naar zijn recordhoogte werd gedreven door een zeldzame combinatie van derivatendruk en institutionele vraag:

• Een short squeeze van $36,5 miljoen dwong bearish handelaren om posities terug te kopen.
• Negatieve financieringspercentages en een stijgende open interest toonden overbevolkte bearish weddenschappen die de squeeze aanwakkerden.
• Nieuwe Amerikaanse spot-ETF's openden de token voor traditionele beleggers.
• Grote treasury-holdings verminderden het circulerende aanbod.

Het resultaat was een krachtige opwaartse beweging richting recordprijzen. Maar met nog steeds hoge hefboomwerking en weerstand op historische niveaus, kan de volgende fase óf een nieuwe squeeze óf een scherpe terugval brengen.

Negatieve financieringspercentages wezen op een overbevolkte bearish markt

Gegevens van de derivatenmarkt lieten zien dat de financieringspercentages (funding rates) vlak voor de beweging sterk negatief werden. Dit betekent dat short-handelaren een premie betaalden aan long-handelaren om hun posities aan te houden. Negatieve financieringspercentages wijzen er doorgaans op dat de markt massaal op een koersdaling inzet.

In plaats van te dalen, bleef HYPE echter stijgen. Naarmate de koers hoger werd, werden deze overbevolkte shortposities steeds kwetsbaarder voor liquidatie—wat de squeeze aanwakkerde die de rally versnelde.

Tegelijkertijd nam de open interest in HYPE-futures toe, wat aangeeft dat de hefboomhandelsactiviteit groeide. Een stijgende open interest tijdens een squeeze is vaak een teken dat er nieuwe posities worden ingenomen die de volatiliteit verder versterken.

Walvissen leden zware verliezen en droegen bij aan de druk

Ook grote individuele handelaren speelden een rol. Een bekende 'walvis' hield naar verluidt een massieve HYPE-shortpositie aan ter waarde van tientallen miljoenen dollars, en leed zware ongerealiseerde verliezen naarmate de token in waarde steeg.

In een ander geval probeerde een handelaar een shortpositie van ongeveer $103 miljoen te verdedigen door voor tientallen miljoenen dollars aan HYPE te verkopen om liquidatie te voorkomen. Als de prijs blijft stijgen, kan deze positie gedwongen worden gesloten rond de hoge $60, wat mogelijk een nieuwe golf van koopdruk veroorzaakt.

Vanwege zijn omvang is deze enkele positie een belangrijk niveau geworden waar handelaren op letten voor mogelijke extra squeezedynamiek.

Nieuwe Amerikaanse spot-ETF's openen de deur voor institutionele beleggers

Naast de derivatenmarkt zorgde ook institutionele vraag voor een impuls.

In mei 2026 lanceerden meerdere bedrijven de eerste Amerikaanse exchange-traded funds (ETF's) die blootstelling aan HYPE bieden. Dit waren onder andere:

• De 21Shares Hyperliquid ETF (THYP) , die op 12 mei werd genoteerd op de Nasdaq en fysiek HYPE bevat.
• De Bitwise Hyperliquid ETF (BHYP) , die op 15 mei begon met handelen op de NYSE.

Deze spot-ETF's stellen beleggers in staat om prijsblootstelling te krijgen via een gewone beleggingsrekening, zonder de token zelf te hoeven bewaren. Vroege handelsgegevens lieten miljoenen dollars aan handelsvolume en instroom zien kort na de lancering, wat duidt op nieuwe vraag van institutionele en traditionele beleggers.

Deze instroom viel samen met de prijsstijging van HYPE, wat het verhaal versterkt dat Wall Street-toegang de beweging heeft versterkt.

Grote Treasury-holdings verkleinen het circulerende aanbod

Een andere structurele factor is de rol van Hyperliquid-gerichte treasury-vehikels die de token accumuleren.

Hyperliquid Strategies Inc., een beursgenoteerd bedrijf dat zich richt op het ecosysteem, meldde dat het ongeveer 20 miljoen HYPE-tokens in zijn treasury had op 29 april 2026.

Grote treasury-posities onttrekken tokens effectief aan de liquide markt, waardoor het beschikbare aanbod krimpt. In combinatie met een stijgende vraag—bijvoorbeeld door ETF-aankopen of derivatenliquidaties—kan deze aanbodbeperking de prijsbewegingen versterken.

Belangrijkste risico's: overbought-condities en mogelijke terugval

Ondanks de sterke rally, waarschuwen analisten dat de token een belangrijke weerstandszone rond $59–$60 nadert, het gebied waar de vorige cycluspiek lag.

Technische indicatoren laten zien dat het activum in overbought-gebied komt, wat de kans op een korte correctie naar ongeveer $51,5–$45 vergroot. Dit is een bereik dat samenvalt met verschillende technische steunniveaus.

De markt blijft echter zeer gevoelig voor hefboomposities. Als de prijs blijft stijgen en extra grote shortposissen dwingt te sluiten—vooral de resterende negencijferige short—kan een nieuwe squeeze HYPE nog hoger stuwen.

Conclusie

De rally van HYPE naar zijn recordhoogte werd gedreven door een zeldzame combinatie van derivatendruk en institutionele vraag:

• Een short squeeze van $36,5 miljoen dwong bearish handelaren om posities terug te kopen.
• Negatieve financieringspercentages en een stijgende open interest toonden overbevolkte bearish weddenschappen die de squeeze aanwakkerden.
• Nieuwe Amerikaanse spot-ETF's openden de token voor traditionele beleggers.
• Grote treasury-holdings verminderden het circulerende aanbod.

Het resultaat was een krachtige opwaartse beweging richting recordprijzen. Maar met nog steeds hoge hefboomwerking en weerstand op historische niveaus, kan de volgende fase óf een nieuwe squeeze óf een scherpe terugval brengen.