De Grote Drie: AWS, Microsoft en Google

Amazon Web Services (AWS) blijft marktleider met een aandeel van ongeveer 28-31% en een kwartaalomzet van ruwweg $28 miljard, een groei van 18% . Microsoft Azure volgt met 20-24% marktaandeel ($22 miljard, +22%), terwijl Google Cloud 12-15% voor zijn rekening neemt ($11 miljard, +28%) . Gezamenlijk controleren de drie hyperscalers naar schatting 60-67% van de totale markt . Opvallend is dat de onderlinge verschillen kleiner worden doordat Azure en Google Cloud sneller groeien dan AWS .

Ongekende investeringen: bijna $600 miljard

Amazon, Google en Microsoft zijn gezamenlijk op weg om in 2026 bijna $595 miljard uit te geven aan kapitaalinvesteringen (capex), gedreven door de aanleg van AI-infrastructuur :

• Amazon (AWS): Verhoogde de capex-verwachting voor 2026 naar ongeveer $220 miljard, een stijging ten opzichte van de eerdere $200 miljard. CEO Andy Jassy noemde hogere geheugenkosten als belangrijke reden .
• Google (Alphabet): Stelde de capex-bandbreedte voor 2026 bij naar maximaal $205 miljard, vanwege een versnelling in de uitrol van capaciteit om aan de aanhoudend hoge vraag te voldoen .
• Microsoft: Ongeveer $175 miljard aan capex .

Alle drie de bedrijven geven aan niet snel genoeg infrastructuur te kunnen bouwen om aan de AI-vraag te voldoen .

AI-specifieke clouddiensten: 165% groei

De omzet uit AI-specifieke cloudwerkbelastingen steeg met maar liefst 165% op jaarbasis, waarmee het de algemene cloudgroei ver achter zich laat . Generative AI is de voornaamste katalysator en versnelt de vraag naar rekenkracht voor training, inferentie en het verfijnen van modellen . John Dinsdale, hoofdanalist bij Synergy Research Group, stelde: "GenAI-specifieke clouddiensten groeien met 165% per jaar, maar minstens zo belangrijk is dat AI-technologie verbeterde functionaliteit en groei mogelijk maakt in een veel breder scala aan clouddiensten" .

De opkomst van neocloud-aanbieders

Er is een nieuwe klasse van gespecialiseerde AI-infrastructuuraanbieders ontstaan, de zogenaamde 'neoclouds', die het gat vullen tussen het aanbod van de hyperscalers en de vraag van bedrijven:

• De neocloudmarkt werd begin 2026 geschat op $35,2 miljard en zal naar verwachting binnen vijf jaar groeien naar bijna $240 miljard .
• Toonaangevende spelers zoals CoreWeave en Nebius zien op Wall Street groeiprognoses van meer dan 500% .
• Neoclouds bieden GPU-as-a-service en model-agnostische AI-rekenkracht aan, wat aantrekkelijk is voor bedrijven die onvoldoende capaciteit kunnen krijgen bij de hyperscalers .
• In Q4 2025 bedroeg de neocloud-omzet $9 miljard voor het kwartaal, een stijging van 223% op jaarbasis, en kwam de totale omzet voor 2025 uit boven de $25 miljard .
• Sommige analisten waarschuwen dat neoclouds een tijdelijk fenomeen kunnen zijn, omdat ze inspelen op een krapte in de toeleveringsketen die kan afnemen naarmate hardware beter beschikbaar komt en traditionele cloudproviders evolueren .

Aanhoudende leveringsbeperkingen

Hoewel het GPU-aanbod is verbeterd van een acuut tekort naar een functioneel evenwicht — de huurprijzen voor NVIDIA H100 daalden van ongeveer $8/uur begin 2023 naar $1,80–$3,50/uur in Q2 2026 — blijven er aanzienlijke knelpunten bestaan :

• Hoogwaardig geheugen (HBM) is nu de grootste bottleneck. Het HBM van Micron is via meerjarige contracten met hyperscalers tot en met 2026 uitverkocht, en er wordt niet voor 2028 substantiële verlichting verwacht. HBM is goed voor 30 tot 40% van de kosten van een accelerator .
• GPU-schaarste blijft bedrijven ertoe aanzetten gebruik te maken van neoclouds en hyperscalers, in plaats van zelf infrastructuur op te zetten .
• Amazon verwees expliciet naar "de hogere kosten van geheugen" als reden voor de verhoging van de capex-prognose voor 2026 van $200 miljard naar $220 miljard .
• De CoWoS (Chip on Wafer on Substrate) verpakkingscapaciteit van TSMC is volledig bezet, wat bijdraagt aan lange levertijden .

Belangrijkste conclusie

Generative AI is de allesbepalende kracht achter al deze trends: een recordmarktomvang, een driecijferige groei van AI-werkbelastingen, ongekende investeringen door hyperscalers, een bloeiende neocloud-sector en aanhoudende hardware-knelpunten die bedrijven dwingen tot cloudoplossingen in plaats van eigen infrastructuur. De cloudinfrastructuurmarkt is in een nieuwe fase van versnelde investeringen en structurele veranderingen beland, en er zijn geen tekenen van afkoeling.

De Grote Drie: AWS, Microsoft en Google

Amazon Web Services (AWS) blijft marktleider met een aandeel van ongeveer 28-31% en een kwartaalomzet van ruwweg $28 miljard, een groei van 18% . Microsoft Azure volgt met 20-24% marktaandeel ($22 miljard, +22%), terwijl Google Cloud 12-15% voor zijn rekening neemt ($11 miljard, +28%) . Gezamenlijk controleren de drie hyperscalers naar schatting 60-67% van de totale markt . Opvallend is dat de onderlinge verschillen kleiner worden doordat Azure en Google Cloud sneller groeien dan AWS .

Ongekende investeringen: bijna $600 miljard

Amazon, Google en Microsoft zijn gezamenlijk op weg om in 2026 bijna $595 miljard uit te geven aan kapitaalinvesteringen (capex), gedreven door de aanleg van AI-infrastructuur :

• Amazon (AWS): Verhoogde de capex-verwachting voor 2026 naar ongeveer $220 miljard, een stijging ten opzichte van de eerdere $200 miljard. CEO Andy Jassy noemde hogere geheugenkosten als belangrijke reden .
• Google (Alphabet): Stelde de capex-bandbreedte voor 2026 bij naar maximaal $205 miljard, vanwege een versnelling in de uitrol van capaciteit om aan de aanhoudend hoge vraag te voldoen .
• Microsoft: Ongeveer $175 miljard aan capex .

Alle drie de bedrijven geven aan niet snel genoeg infrastructuur te kunnen bouwen om aan de AI-vraag te voldoen .

AI-specifieke clouddiensten: 165% groei

De omzet uit AI-specifieke cloudwerkbelastingen steeg met maar liefst 165% op jaarbasis, waarmee het de algemene cloudgroei ver achter zich laat . Generative AI is de voornaamste katalysator en versnelt de vraag naar rekenkracht voor training, inferentie en het verfijnen van modellen . John Dinsdale, hoofdanalist bij Synergy Research Group, stelde: "GenAI-specifieke clouddiensten groeien met 165% per jaar, maar minstens zo belangrijk is dat AI-technologie verbeterde functionaliteit en groei mogelijk maakt in een veel breder scala aan clouddiensten" .

De opkomst van neocloud-aanbieders

Er is een nieuwe klasse van gespecialiseerde AI-infrastructuuraanbieders ontstaan, de zogenaamde 'neoclouds', die het gat vullen tussen het aanbod van de hyperscalers en de vraag van bedrijven:

• De neocloudmarkt werd begin 2026 geschat op $35,2 miljard en zal naar verwachting binnen vijf jaar groeien naar bijna $240 miljard .
• Toonaangevende spelers zoals CoreWeave en Nebius zien op Wall Street groeiprognoses van meer dan 500% .
• Neoclouds bieden GPU-as-a-service en model-agnostische AI-rekenkracht aan, wat aantrekkelijk is voor bedrijven die onvoldoende capaciteit kunnen krijgen bij de hyperscalers .
• In Q4 2025 bedroeg de neocloud-omzet $9 miljard voor het kwartaal, een stijging van 223% op jaarbasis, en kwam de totale omzet voor 2025 uit boven de $25 miljard .
• Sommige analisten waarschuwen dat neoclouds een tijdelijk fenomeen kunnen zijn, omdat ze inspelen op een krapte in de toeleveringsketen die kan afnemen naarmate hardware beter beschikbaar komt en traditionele cloudproviders evolueren .

Aanhoudende leveringsbeperkingen

Hoewel het GPU-aanbod is verbeterd van een acuut tekort naar een functioneel evenwicht — de huurprijzen voor NVIDIA H100 daalden van ongeveer $8/uur begin 2023 naar $1,80–$3,50/uur in Q2 2026 — blijven er aanzienlijke knelpunten bestaan :

• Hoogwaardig geheugen (HBM) is nu de grootste bottleneck. Het HBM van Micron is via meerjarige contracten met hyperscalers tot en met 2026 uitverkocht, en er wordt niet voor 2028 substantiële verlichting verwacht. HBM is goed voor 30 tot 40% van de kosten van een accelerator .
• GPU-schaarste blijft bedrijven ertoe aanzetten gebruik te maken van neoclouds en hyperscalers, in plaats van zelf infrastructuur op te zetten .
• Amazon verwees expliciet naar "de hogere kosten van geheugen" als reden voor de verhoging van de capex-prognose voor 2026 van $200 miljard naar $220 miljard .
• De CoWoS (Chip on Wafer on Substrate) verpakkingscapaciteit van TSMC is volledig bezet, wat bijdraagt aan lange levertijden .

Belangrijkste conclusie

Generative AI is de allesbepalende kracht achter al deze trends: een recordmarktomvang, een driecijferige groei van AI-werkbelastingen, ongekende investeringen door hyperscalers, een bloeiende neocloud-sector en aanhoudende hardware-knelpunten die bedrijven dwingen tot cloudoplossingen in plaats van eigen infrastructuur. De cloudinfrastructuurmarkt is in een nieuwe fase van versnelde investeringen en structurele veranderingen beland, en er zijn geen tekenen van afkoeling.