Samsung Foundry op weg naar winst in Q3 2026: Hoe een Tesla-deal van $16,5 miljard, 2nm-chips en de Taylor-fabriek het tij keren

2nm-opbrengsten en de focus op geavanceerde chips

De kern van de ommekeer is Samsung's tweede generatie 2nm Gate-All-Around (GAA)-proces. De opbrengsten op de 2nm-node zijn begin 2026 gestegen tot naar schatting 55–60%, volgens de Chosun Daily en andere bronnen . Hoewel dit cijfer nog niet de 70% haalt die vaak wordt geassocieerd met economisch rendabele massaproductie, oordelen analisten dat het voldoende is om te starten met de eerste commerciële output en nieuwe klantorders aan te trekken. Samsung bevestigde zelf tijdens de bekendmaking van de Q1 2026-resultaten dat de bezetting van zijn lijnen voor geavanceerde processen een piekniveau had bereikt .

De opstart van 2nm is cruciaal voor het binnenhalen van hoogwaardige orders van bedrijven die AI-versnellers, chips voor high-performance computing en processors voor de auto-industrie ontwikkelen. Samsung verwacht dat het aantal 2nm-gerelateerde orders in 2026 met meer dan 30% zal groeien op jaarbasis, deels gedreven door het Tesla-contract en door lopende gesprekken met andere grote klanten in de VS en China .

De Tesla-megadeal en de fabriek in Taylor, Texas

De grootste bekroning van Samsungs Foundry-strategie kwam medio 2025, toen Tesla een contract ter waarde van ongeveer $16,5 miljard tekende voor de productie van wafers . Het contract, dat loopt tot 2033, dekt Tesla's aankomende AI5- en AI6-chips voor autonoom rijden — processors ontworpen voor de full self-driving software en de Optimus humanoïde robot van het bedrijf .

De productie voor Tesla zal plaatsvinden in Samsungs $37 miljard kostende fabriek in Taylor, Texas. De fabriek bereikte op 24 april 2026 een belangrijke operationele mijlpaal met een ceremonie voor de installatie van apparatuur, waarmee formeel lithografie- en procesmachines voor 2nm GAA-productie werden geïnstalleerd . Dagen later werd ENF Technology het eerste Koreaanse materialenbedrijf dat begon met het verschepen van chemische processtoffen naar de Taylor-site vanuit de nabijgelegen fabriek in Kyle, Texas — een teken dat de toeleveringsketen nu operationeel is .

De productietijdlijn voor Tesla's chips kent enige nuance. Massaproductie in Taylor is breed voorzien voor de tweede helft van 2026, maar de volledige productie zal naar verwachting begin 2027 serieus op gang komen . Sommige rapporten geven aan dat de gereedheid voor proefproductie eind 2026 wordt bereikt, waarbij Tesla's AI5-chips starten in de tweede helft van 2027, hoewel anderen de mogelijkheid van een gedeeltelijke vroege productie in de tweede helft van 2026 hebben genoemd .

Hoe het herstel van de Foundry past in Samsungs chiphausse

Het pad van de Foundry terug naar winst staat niet op zichzelf — het speelt zich af tijdens een historische opleving in Samsungs geheugenchipactiviteiten. In Q1 2026 boekte de Device Solutions (DS)-divisie de hoogste operationele kwartaalwinst ooit, gedreven door een explosieve vraag naar AI-gerelateerd geheugen zoals HBM4 en DDR5 . De gemiddelde verkoopprijzen van geheugen stegen met zo'n 146% ten opzichte van het jaargemiddelde van 2025, als gevolg van een krap aanbod en explosieve vraag naar high-bandwidth memory in datacenters .

Samsung begon met de massaproductie van zijn HBM4-geheugen en gebruikte de NVIDIA GTC 2026-beurs om de volgende generatie HBM4E te tonen . Die AI-geheugenboom genereert enorme winsten voor de DS-divisie, wat tijd koopt en financiële ruimte creëert voor de aanhoudende investeringsbehoeften van de Foundry. KB Securities voorspelt dat de operationele winst van Samsungs DS-divisie in 2026 64,2 biljoen won kan bereiken, een stijging van ongeveer 79% op jaarbasis, met bijdragen van zowel de sterke geheugenprijzen als de verbeterde Foundry-bezetting .

Binnen deze bredere hausse verschuift de rol van de Foundry van een aanhoudende last naar een groeimotor met echt momentum. De combinatie van verbeterde 2nm-opbrengsten, recordhoge bezetting, productie van HBM-basisdies en de lancering van Tesla's chipprogramma op de Taylor-site is waar analisten naar wijzen als ze de "structurele verbetering" beschrijven die nu het Foundry-traject van Samsung ondersteunt .

Kanttekeningen en risico's

De winstomslag in Q3 2026 is, hoewel breed verwacht, geen uitgemaakte zaak. Sommige rapporten van begin 2026 wezen op vertragingen bij de Taylor-fabriek, wat aangeeft dat volledige massaproductie zou kunnen verschuiven naar begin 2027 . Afschrijvingskosten die verband houden met de enorme Taylor-investering — naar schatting meer dan 5 biljoen won alleen al voor 2nm-apparatuur — zullen op de marges blijven drukken, zelfs als de omzet groeit . En de opbrengstverbetering op het 2nm-proces moet doorgaan; de huidige bandbreedte van 55–60% is werkbaar, maar geeft Samsung minder foutmarge ten opzichte van rivalen, met name TSMC . Wat is veranderd, is het bewijs dat Samsungs operationele hefbomen — bezetting, opbrengst en grote orders — nu allemaal tegelijk de goede kant op wijzen.