Hedgefondsen bereiken in tweede kwartaal record van 5,6 biljoen dollar dankzij AI-rally

Ook de instroom bereikte een nieuw hoogtepunt. In de eerste helft van het jaar stroomde netto 70,4 miljard dollar naar hedgefondsen . Over de afgelopen twee kwartalen samen was de instroom de sterkste sinds 2007 . Multistrategiefondsen trokken het grootste deel van het nieuwe kapitaal aan: 43,4 miljard dollar in de eerste zes maanden .

Vermogen stijgt naar 5,6 biljoen dollar

Het totale wereldwijde vermogen van de hedgefondssector klom in Q2 naar 5,6 biljoen dollar. Dat was de vijftiende opeenvolgende kwartaalstijging .

Het sectorvermogen nam in één kwartaal met 409,3 miljard dollar toe, de grootste kwartaalstijging ooit. Daarvan was 364 miljard dollar het gevolg van beleggingsprestaties — eveneens een record . In het eerste kwartaal stond het beheerde vermogen op 5,22 biljoen dollar . Over de hele linie groeide het totale vermogen dus met ongeveer 380 miljard dollar tussen Q1 en Q2 .

De cijfers laten zien dat de groei niet alleen door nieuwe beleggingen kwam. Het grootste deel van de stijging was afkomstig van de sterke prestaties op de financiële markten.

De grote AI-verschuiving: chips in, software uit

De aandelenrally van het tweede kwartaal betekende volgens Man Group een krachtige terugkeer naar de optimistische AI-beleggingsvisie. De marktleiderschap werd daarbij steeds sterker geconcentreerd rond bedrijven die als directe winnaars van AI worden gezien .

Hedgefondsen verlegden hun aandacht nadrukkelijk naar de infrastructuur achter AI, zoals halfgeleiders en geheugenchips. Volgens Goldman Sachs bereikte het aandeel halfgeleiderbedrijven in de longportefeuilles van hedgefondsen een recordniveau. Tegelijkertijd namen fondsen juist afstand van softwarebedrijven, uit vrees dat zogenoemde agentic AI — AI-systemen die zelfstandig taken uitvoeren — bestaande softwaremodellen kan ontwrichten .

Ook Morningstar signaleerde uitzonderlijk sterke kwartaalstijgingen bij hardwarebedrijven die profiteren van de AI-investeringen. Samsung steeg in het kwartaal met 436%, terwijl SK Hynix bijna 230% won . Aziatisch georiënteerde hedgefondsen die inzetten op de halfgeleider- en AI-toeleveringsketen behaalden tot en met mei in sommige gevallen rendementen van meer dan 100% .

De verwachting is dat AI ook in de tweede helft van het jaar een belangrijke marktfactor blijft. In een enquête van Natixis zei 91% van de strategen dat AI de belangrijkste motor voor marktprestaties in H2 2026 zal zijn .

Vooruitblik: sterkere positie, maar minder makkelijke winst

De sector begint de tweede helft van 2026 vanuit de sterkste structurele positie in meer dan tien jaar, aldus CV5 Capital . Het vertrouwen van institutionele beleggers — de partijen die kapitaal aan hedgefondsen toewijzen — staat op een hoogtepunt. Voor het tweede jaar op rij zei 91% van deze allocators dat hun hedgefondsportefeuilles aan de verwachtingen hadden voldaan of deze hadden overtroffen .

Volgens een enquête van Goldman Sachs is 49% van de allocators bovendien van plan de blootstelling aan hedgefondsen dit jaar te verhogen .

Toch klinkt er ook voorzichtigheid. Verschillende vooruitblikken stellen dat de “makkelijke rendementen van 2025 waarschijnlijk niet terugkeren” . Hoge waarderingen, geopolitieke onzekerheid rond het conflict tussen Iran en de Verenigde Staten, wisselende macro-economische signalen en de snelle technologische veranderingen maken de markt kwetsbaarder .

CV5 Capital verwacht daarom dat de rest van 2026 vooral kansen biedt aan strategieën die profiteren van verschillen tussen aandelen, sectoren en regio’s. Macrostrategieën en marktneutrale fondsen zouden daarbij beter gepositioneerd kunnen zijn dan strategieën die vooral meebewegen met de brede aandelenmarkt .

BlackRock ziet eveneens ruimte voor het genereren van zogenoemde alpha — rendement dat boven de markt uitkomt — doordat de verschillen tussen activaklassen, bedrijven en regio’s toenemen. Tegelijkertijd waarschuwt de vermogensbeheerder dat een ogenschijnlijk rustige markt onderliggend kwetsbaar kan blijven .

De brede boodschap voor de tweede jaarhelft is daarmee duidelijk: hedgefondsen staan er sterk voor, maar het tempo van de recordjaren zal waarschijnlijk alleen houdbaar zijn met meer volatiliteit, scherpere keuzes en strikter risicobeheer.