Nvidia's Kyber NVL144 AI-rack met ruim een jaar vertraagd tot 2028 door complicaties met printplaat

Jefferies bracht op 22 juni een onderzoeksnota uit waarin het een 'Koop'-advies voor Nvidia handhaafde (koersdoel $300), maar erkende dat signalen uit de toeleveringsketen vanaf mei een vertraging of annulering van Kyber tot een 'hoogst waarschijnlijke gebeurtenis' maakten .

Officiële reactie van Nvidia: geen bevestiging of ontkenning

Tot nu toe heeft Nvidia geen formele ontkenning of bevestiging van de vertraging gegeven. CNBC en andere media benadrukken dat Nvidia de geruchten niet officieel heeft bevestigd en niet heeft gereageerd op verzoeken om commentaar . Er werd in de beschikbare bronnen geen enkele openbare verklaring van het bedrijf gevonden waarin het SemiAnalysis-rapport wordt ontkend.

Aanvullende wijzigingen in de routekaart volgens SemiAnalysis

Naast de Kyber-vertraging schetste SemiAnalysis nog enkele andere verstoringen in de routekaart:

NVL72x2-architectuur (rug-aan-rug) geannuleerd. SemiAnalysis meldde dat Nvidia's voorgestelde alternatief voor Kyber – een rug-aan-rug-architectuur die twee Oberon-racks verbindt – is geannuleerd . Het bureau stelde dat cloudproviders en hyperscalers het ontwerp 'fel hebben tegengewerkt' vanwege de operationele lasten .

Vier-die Rubin Ultra GPU geschrapt. Op 29-30 juni meldde SemiAnalysis dat de oorspronkelijke quad-die Rubin Ultra GPU (4 rekenchips + 16 HBM4E-modules in één behuizing) was geannuleerd vanwege productieproblemen . De vervanger is een dual-die-ontwerp dat ongeveer half zo groot is en half zo veel presteert als het origineel . De oorzaak ligt naar verluidt bij TSMC's CoWoS-L-verpakkingstechnologie, die zijn fysieke grens heeft bereikt bij een vier-die-schaal; de opvolger CoPoS wordt pas eind 2028 verwacht .

NVL576 waarschijnlijk vertraagd of beperkt. De grotere NVL576-configuratie, die acht Oberon-racks via co-packaged optics (CPO) op NVSwitches verbindt, zal naar verwachting ook vertraging oplopen of beperkt blijven tot kleine oplages vanwege aanhoudende CPO-problemen .

800VDC-voedingsarchitectuur vertraagd. Eerder in juni signaleerde SemiAnalysis al dat de leveringen van de 800VDC-voedingsarchitectuur later worden verwacht dan eerder voorspeld .

Impact op Aziatische toeleveringsketen-aandelen

Aandelen in de Aziatische PCB-toeleveringsketen daalden op 6 juli breed na het SemiAnalysis-rapport. De Taiwanese Economic Daily News meldde dat de koersen in de hele Aziatische PCB-keten daalden, waarbij het Zuid-Koreaanse NH Investment & Securities stelde dat de regionale tech-zwakte 'duidelijk werd beïnvloed door het SemiAnalysis-rapport' . Het rapport merkte op dat de combinatie van de Kyber-vertraging, de annulering van de NVL72x2 en de verkleining van de Rubin Ultra 'de onzekerheid in Nvidia's volgende generatie schalingsroutekaart vergroot' .

Eerder (23 juni) hadden PCB-fabrikanten al van zich laten horen tegen geruchten dat Nvidia 10% prijsverlagingen eiste; zij noemden dat 'overdreven en verkeerd geïnterpreteerd' .

Huidige generatie Vera Rubin: op schema en voorloopt

Nvidia's Vera Rubin NVL144-platform (de huidige generatie Rubin-systemen die standaard Rubin GPU's gebruiken in plaats van Rubin Ultra) ligt op of voor op schema:

• Vera Rubin NVL144 wordt nog steeds verwacht in massaproductie in de tweede helft van 2026 en levert dan 8 exaflops aan AI-rekenkracht en 100 TB aan snel geheugen per rack .
• Nvidia heeft het Vera Rubin-programma naar verluidt met ongeveer zes maanden vervroegd ten opzichte van de oorspronkelijke 2027-doelstelling . Foxconn heeft de engineeringvalidatie afgerond .
• Een Nvidia-ontwikkelaarsblog van maart 2026 bevestigt de Vera Rubin POD-architectuur met zeven chips en vijf rackschaal-systemen .

Kortom: De huidige generatie Vera Rubin NVL144 wordt niet getroffen en wordt dit jaar nog geleverd. De vertragingen en annuleringen zijn geconcentreerd op de volgende generatie: Kyber (rack), Rubin Ultra (GPU-die-configuratie) en de NVL72x2/NVL576-schalingspaden.