Analistenupgrades dreven de junirally

Drie grote banken verhoogden in juni 2026 hun koersdoelen, ruim voor de publicatie van de halfjaarcijfers:

• Bank of America-analist Didier Scemama wees op hogere EUV-unitvoorspellingen en een volle orderportefeuille voor kalenderjaar 2027, en verhoogde de winstverwachtingen voor 2027 en 2028 met respectievelijk 1% en 5% .
• Wells Fargo-analist Joe Quatrochi verwees naar de verwachting van aanhoudend positieve halfgeleiderkapitaalgoederenresultaten in het fiscale tweede kwartaal .
• JPMorgan suggereerde dat de winstramingen voor ASML verder opwaarts bijgesteld kunnen worden, wijzend op de indicatie van het bedrijf dat het een flexibelere EUV-productiecapaciteit heeft dan eerder werd gecommuniceerd .

Daarnaast verhoogde Susquehanna het koersdoel naar EUR 2.350 (ongeveer $2.500+ USD-equivalent) .

Q1 2026: beter dan verwacht en outlook verhoogd

ASML rapporteerde de Q1 2026-cijfers op 15 april 2026 :

• Totale netto-omzet: €8,8 miljard (brutomarge van 53,0%, aan de bovenkant van de verwachting) .
• Nettowinst: €2,8 miljard, met een basiswinst per aandeel van €7,15 (ruim boven de consensusverwachting) .
• Omzet uit geïnstalleerde basis: €2,5 miljard .
• Verhoogde omzetverwachting voor heel 2026: Het bedrijf trok de omzetverwachting op naar €36–40 miljard (van een eerdere bandbreedte van €35–40 miljard), met een brutomarge tussen 51% en 53% .
• Verwachting Q2 2026: ASML verwacht een netto-omzet tussen €8,4 miljard en €9,0 miljard met een brutomarge van 51–52% .

CEO Christophe Fouquet schreef de verhoogde outlook toe aan aanhoudende AI-gedreven vraag en een sterk momentum in EUV-lithografietechnologie .

Waarom analisten vertrouwen houden ondanks het gemiddelde koersdoel

Op het eerste gezicht ligt het gemiddelde 12-maands koersdoel van 44 analisten — ongeveer $1.740,56 — circa 9–13% onder de huidige koers van ~$1.989 . Toch liggen de koersdoelen van de meest invloedrijke sell-side analisten fors boven de huidige koers. Hoe zit dat?

1. Het EUV-monopolie is de kern. ASML is wereldwijd de enige leverancier van extreme ultraviolet (EUV)-lithografiemachines, die onmisbaar zijn voor de productie van de meest geavanceerde halfgeleiderknooppunten (5nm, 3nm en nu 2nm) . Geen concurrent kan deze technologie op korte termijn evenaren, wat ASML een buitengewone prijszettingsmacht en een meerjarige orderportefeuille geeft .

2. De AI-gedreven chipvraag is een structurele meewind. De explosieve groei van AI, High-Bandwidth Memory (HBM) en geavanceerde logische chips dwingt gieterijen als TSMC, Samsung en Intel om meer EUV- en High-NA EUV-systemen te bestellen. BofA wees specifiek op de vraag naar geavanceerdere geheugenoplossingen en een volle orderportefeuille voor 2027 .

3. Het gemiddelde koersdoel is achterhaald. Het gemiddelde van $1.740,56 bevat veel oudere schattingen die nog niet zijn bijgewerkt naar de koersdoelverhogingen van juni 2026. De meest recente individuele koersdoelen van BofA ($2.345), Wells Fargo ($2.200) en JPMorgan ($2.200) liggen allemaal ver boven de huidige koers, wat aangeeft dat topanalisten verdere substantiële stijging zien .

4. De waardering is relatief redelijk. Ondanks een rally van meer dan 65% jaar-tot-datum, beargumenteren sommige analisten dat ASML tegen de 'goedkoopste relatieve waardering in tien jaar' handelt, vergeleken met de winstgroei en de bredere halfgeleiderapparatuursector .

Koersprestatie 2026 jaar-tot-datum

ASML is een uitblinker in 2026:

• Het aandeel steeg circa 65–80% jaar-tot-datum, afhankelijk van de precieze meetdatum. Barchart rapporteerde een 65,46% winst tot 23 juni , StockAnalysis een ~80% stijging tot eind juni , en The Globe and Mail een 67,6% winst tot 26 juni .
• Over de afgelopen 12 maanden staat de koers ~127% hoger .
• Het aandeel bereikte een nieuw 52-weeks hoogtepunt van $1.959,04 op 22 juni, toen analisten hun hogere koersdoelen bekendmaakten .

Kortom: het aandeel is de achterblijvende consensus vooruitgesneld, maar de meest invloedrijke analisten hebben hun koersdoelen boven de huidige koers verhoogd, in de verwachting dat ASML's EUV-monopolie en AI-gedreven ordercyclus zullen leiden tot winstverrassingen die een nog hogere waardering rechtvaardigen.

Analistenupgrades dreven de junirally

Drie grote banken verhoogden in juni 2026 hun koersdoelen, ruim voor de publicatie van de halfjaarcijfers:

• Bank of America-analist Didier Scemama wees op hogere EUV-unitvoorspellingen en een volle orderportefeuille voor kalenderjaar 2027, en verhoogde de winstverwachtingen voor 2027 en 2028 met respectievelijk 1% en 5% .
• Wells Fargo-analist Joe Quatrochi verwees naar de verwachting van aanhoudend positieve halfgeleiderkapitaalgoederenresultaten in het fiscale tweede kwartaal .
• JPMorgan suggereerde dat de winstramingen voor ASML verder opwaarts bijgesteld kunnen worden, wijzend op de indicatie van het bedrijf dat het een flexibelere EUV-productiecapaciteit heeft dan eerder werd gecommuniceerd .

Daarnaast verhoogde Susquehanna het koersdoel naar EUR 2.350 (ongeveer $2.500+ USD-equivalent) .

Q1 2026: beter dan verwacht en outlook verhoogd

ASML rapporteerde de Q1 2026-cijfers op 15 april 2026 :

• Totale netto-omzet: €8,8 miljard (brutomarge van 53,0%, aan de bovenkant van de verwachting) .
• Nettowinst: €2,8 miljard, met een basiswinst per aandeel van €7,15 (ruim boven de consensusverwachting) .
• Omzet uit geïnstalleerde basis: €2,5 miljard .
• Verhoogde omzetverwachting voor heel 2026: Het bedrijf trok de omzetverwachting op naar €36–40 miljard (van een eerdere bandbreedte van €35–40 miljard), met een brutomarge tussen 51% en 53% .
• Verwachting Q2 2026: ASML verwacht een netto-omzet tussen €8,4 miljard en €9,0 miljard met een brutomarge van 51–52% .

CEO Christophe Fouquet schreef de verhoogde outlook toe aan aanhoudende AI-gedreven vraag en een sterk momentum in EUV-lithografietechnologie .

Waarom analisten vertrouwen houden ondanks het gemiddelde koersdoel

Op het eerste gezicht ligt het gemiddelde 12-maands koersdoel van 44 analisten — ongeveer $1.740,56 — circa 9–13% onder de huidige koers van ~$1.989 . Toch liggen de koersdoelen van de meest invloedrijke sell-side analisten fors boven de huidige koers. Hoe zit dat?

1. Het EUV-monopolie is de kern. ASML is wereldwijd de enige leverancier van extreme ultraviolet (EUV)-lithografiemachines, die onmisbaar zijn voor de productie van de meest geavanceerde halfgeleiderknooppunten (5nm, 3nm en nu 2nm) . Geen concurrent kan deze technologie op korte termijn evenaren, wat ASML een buitengewone prijszettingsmacht en een meerjarige orderportefeuille geeft .

2. De AI-gedreven chipvraag is een structurele meewind. De explosieve groei van AI, High-Bandwidth Memory (HBM) en geavanceerde logische chips dwingt gieterijen als TSMC, Samsung en Intel om meer EUV- en High-NA EUV-systemen te bestellen. BofA wees specifiek op de vraag naar geavanceerdere geheugenoplossingen en een volle orderportefeuille voor 2027 .

3. Het gemiddelde koersdoel is achterhaald. Het gemiddelde van $1.740,56 bevat veel oudere schattingen die nog niet zijn bijgewerkt naar de koersdoelverhogingen van juni 2026. De meest recente individuele koersdoelen van BofA ($2.345), Wells Fargo ($2.200) en JPMorgan ($2.200) liggen allemaal ver boven de huidige koers, wat aangeeft dat topanalisten verdere substantiële stijging zien .

4. De waardering is relatief redelijk. Ondanks een rally van meer dan 65% jaar-tot-datum, beargumenteren sommige analisten dat ASML tegen de 'goedkoopste relatieve waardering in tien jaar' handelt, vergeleken met de winstgroei en de bredere halfgeleiderapparatuursector .

Koersprestatie 2026 jaar-tot-datum

ASML is een uitblinker in 2026:

• Het aandeel steeg circa 65–80% jaar-tot-datum, afhankelijk van de precieze meetdatum. Barchart rapporteerde een 65,46% winst tot 23 juni , StockAnalysis een ~80% stijging tot eind juni , en The Globe and Mail een 67,6% winst tot 26 juni .
• Over de afgelopen 12 maanden staat de koers ~127% hoger .
• Het aandeel bereikte een nieuw 52-weeks hoogtepunt van $1.959,04 op 22 juni, toen analisten hun hogere koersdoelen bekendmaakten .

Kortom: het aandeel is de achterblijvende consensus vooruitgesneld, maar de meest invloedrijke analisten hebben hun koersdoelen boven de huidige koers verhoogd, in de verwachting dat ASML's EUV-monopolie en AI-gedreven ordercyclus zullen leiden tot winstverrassingen die een nog hogere waardering rechtvaardigen.