Goldman Sachs: Elektrische auto's knabbelen aan olievraag – 320.000 vaten per dag minder in 2027

Eind juni 2026 zorgde Goldman Sachs met een onderzoeksnota voor opschudding op de energiemarkten: een wereldwijde toename van het aantal elektrische voertuigen (EV's), aangewakkerd door de recordbrandstofprijzen tijdens de Straat van Hormoez-crisis, zou de olievraag tegen eind 2027 permanent kunnen verminderen met maar liefst 320.000 vaten per dag . De bank verlaagde daarop zijn Brentprijsverwachting voor 2027 naar 75 dollar per vat, een daling van 5 dollar ten opzichte van een week eerder, omdat een vredesakkoord tussen de VS en Iran het herstel van de golfolievoorziening versnelde .

Dit artikel ontleedt de conclusies van Goldman: de vraagcijfers, de prijsverwachtingen, de structurele tegenwind en de geopolitieke context, alles voorzien van bronverwijzingen.

Het onderzoeksrapport van 22 juni: EV's en de daling van de olievraag

Op 22 juni 2026 publiceerde Goldman Sachs een specifiek onderzoeksrapport over het verband tussen de Hormoez-crisis en de adoptie van elektrische auto's .

Wat de versnelling veroorzaakte: De bank schreef de EV-hausse toe aan de prijsstijging als gevolg van de blokkade in de Straat van Hormoez. Benzine werd hierdoor aanzienlijk duurder, waardoor consumenten sneller dan verwacht overstapten op elektrische auto's .

Aangehaalde mondiale EV-marktaandelen:

• Het wereldwijde aandeel van EV's in de totale verkoop van nieuwe auto's steeg met 3,4 procentpunt tijdens de crisisperiode .
• Het totale EV-marktaandeel bereikte 26,1% in de laatste maand, het op een na hoogste niveau ooit gemeten .

Schattingen van de vraagvermindering:

• Basisraming: De EV-gedreven vraagvermindering bedraagt circa 320.000 vaten per dag tegen eind 2027 .
• Ter vergelijking: in een aparte nota van Goldman van 6 juni werd de totale wereldwijde olievraaguitval (uit alle oorzaken, inclusief het afbouwen van voorraden en bredere economische effecten) geschat op 4–5 miljoen vaten per dag in april, een daling van 4–5% van de wereldwijde vraag .
• De bank merkte op dat het herstel van de vraag na de crisis weliswaar “snel, maar niet volledig” zou zijn, waarbij de EV-penetratie in China een permanente structurele rem op de olievraag zou zetten .

Brentprijsverwachtingen voor 2027: twee opeenvolgende verlagingen

Goldman Sachs verlaagde in juni 2026 zijn Brentprijsverwachtingen in twee stappen:

• 11–12 juni (eerste verlaging): Goldman verlaagde de gemiddelde Brentprijs voor 2027 met 5 dollar naar 80 dollar/vat, vanwege een sterker aanbod van niet-OPEC-producenten (VS, Brazilië, Guyana, Venezuela, VAE) en een zwakkere vraag, met name door de Chinese overstap op EV's .
• 16 juni (na VS-Iran-deal): Na de aankondiging van het voorlopige vredesakkoord verlaagde Goldman de verwachting opnieuw – de gemiddelde Brentprijs voor 2027 ging naar 75 dollar/vat en de verwachting voor het vierde kwartaal van 2026 naar 80 dollar, tegen 90 dollar eerder .
• 17 juni (Goldman Research-podcast): Goldman Research-mededirecteur Daan Struyven bevestigde de verwachting van 75 dollar/vat voor 2027 en merkte op dat de markt het herstel van het aanbod al had ingeprijsd .

Belangrijkste reden voor de tweede verlaging: Het voorlopige akkoord tussen de VS en Iran, aangekondigd door president Trump, beëindigde de zeeblokkade en heropende de Straat van Hormoez. Goldman versnelde de veronderstelde termijn voor het herstel van de golfexport met een maand – naar eind juli 2026 in plaats van eind augustus – waardoor een golf van eerder geblokkeerd aanbod op de markt kwam . De bank merkte op dat in april 2026, vóór het akkoord, nog werd gewaarschuwd dat Brent bij een voortdurende blokkade naar 130 dollar/vat zou kunnen stijgen; het vredesakkoord elimineerde dat neerwaartse risico effectief .

De structurele rem op de oliemarkten

Goldman identificeerde twee blijvende structurele remmen die ook na een volledige oplossing van de Hormoez-crisis zullen aanhouden:

1. China's EV-gedreven vraaguitval: De bank merkte op dat China's versnelde overstap op elektrische auto's een “structurele rem” op de olievraag heeft gezet, geschat op ongeveer een half miljoen vaten per dag op de basisvraag tot 2027 . Een analist schreef dat de EV-penetratie in China “een structurele rem” vormt die niet zal verdwijnen .

2. 'Iets meer dan 10%' van de vraaguitval blijft permanent: Goldman ging ervan uit dat iets meer dan 10% van de tijdelijke vraaguitval als gevolg van de prijsstijging permanent zou zijn – wat betekent dat veranderingen in consumentengedrag (EV-adoptie, efficiëntieverbeteringen, verschuivingen in mobiliteit) niet zullen terugveren, zelfs niet als de prijzen dalen .

Prognose voor het marktoverschot: De bank voorzag een overschot van 3,2 miljoen vaten per dag op de oliemarkt in 2027, maar merkte op dat lage voorraden en strategische voorraadvorming een bodem onder de prijzen zouden leggen .

Bredere context: het vredesakkoord tussen de VS en Iran

Het midden juni gesloten voorlopige vredesakkoord tussen de VS en Iran was de cruciale geopolitieke katalysator voor de neerwaartse bijstelling van de verwachtingen:

• Het akkoord beëindigde de vijandelijkheden en heropende de Straat van Hormoez, waarlangs ongeveer 20% van de wereldwijde olie stroomt .
• Goldman zei dat de golfexport tegen eind juli 2026 weer op het niveau van vóór het conflict zou kunnen zijn, een maand sneller dan eerder aangenomen .
• In de podcast van 17 juni stelde Goldman Research-mededirecteur Daan Struyven dat de prijzen waarschijnlijk verder zouden dalen maar niet onmiddellijk naar het niveau van vóór de oorlog zouden terugkeren, omdat de markt al een “relatief optimistische basisverwachting” had ingeprijsd .
• Zelfs na de verlagingen merkte Goldman op dat de risico's naar boven bleven wijzen: als de Straat van Hormoez opnieuw zou worden verstoord, zou Brent weer boven de 130 dollar kunnen uitkomen .

Conclusie

Het onderzoek van Goldman Sachs van eind juni concludeerde dat:

• De wereldwijde adoptie van EV's, met China als koploper, aangewakkerd door de brandstofprijzen tijdens de Hormoez-crisis, de olievraag tegen eind 2027 met tot 320.000 vaten per dag zal doen dalen (basisraming).
• Het wereldwijde EV-marktaandeel is tijdens de crisisperiode met 3,4 procentpunt gestegen tot 26,1%.
• De Brentprijsverwachtingen werden in twee stappen verlaagd – eerst naar 80 dollar/vat (12 juni), daarna naar 75 dollar/vat voor 2027 (16 juni) – gedreven door zowel de EV-gedreven vraagvermindering als het vredesakkoord tussen de VS en Iran, dat de Straat van Hormoez heropende en het herstel van de golfvoorziening versnelde.
• De bank voorziet een structurele, onomkeerbare rem op de olievraag van “iets meer dan 10%” van de tijdens de crisis waargenomen vraaguitval, waarbij de EV-penetratie in China het belangrijkste langetermijnanker vormt .