AnswersPublished18 sources
BlackRock ziet opkomende markten als toeleveranciers van de AI-boom
BlackRock verhoogde zijn oordeel over aandelen uit opkomende markten van neutraal naar overweight, omdat deze markten essentiële schakels leveren voor de wereldwijde AI uitbouw. Zuid Korea en Taiwan spelen een centrale rol in halfgeleiders en geheugenchips; Latijns Amerika biedt blootstelling aan grondstoffen, energ...
Gepubliceerd doorAfbeeldingen gegenereerd met GPT Image 2
Research answer
Key takeaways
- BlackRock verhoogde zijn oordeel over aandelen uit opkomende markten van neutraal naar overweight, omdat deze markten essentiële schakels leveren voor de wereldwijde AI uitbouw.
- Zuid Korea en Taiwan spelen een centrale rol in halfgeleiders en geheugenchips; Latijns Amerika biedt blootstelling aan grondstoffen, energie en infrastructuur.
- Na de verkoopgolf in juli nam de hefboomwerking op de Zuid Koreaanse aandelenmarkt in juli en augustus af, wat volgens BlackRock het risico rendementsprofiel verbeterde.
- BlackRock richt zich niet op willekeurige AI aandelen, maar op schaarse ‘picks and shovels’: onder meer chips, elektriciteit en datacenters.
AI Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: Why has BlackRock shifted emerging market equities from neutral in June to overweight in mid September, according to Egon Vavrek and BlackRo. Article summary: BlackRock’s reversal reflects a view that emerging markets are no longer only a cyclical, locally driven trade: they are suppliers of essential inputs to the global AI buildout.. Topic tags: general web, ai, security, regulation, benchmarks. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fake numbers, clickbait thumbnai
BlackRock is opnieuw overweight — een voorkeur voor een hoger dan gemiddeld gewicht in een portefeuille — in aandelen uit opkomende markten. Volgens de vermogensbeheerder zijn die markten niet langer alleen afhankelijk van hun eigen economische cyclus: zij leveren ook cruciale onderdelen voor de wereldwijde uitbouw van AI. Sterkere winsten, waarderingen die nog altijd lager liggen dan die van Amerikaanse aandelen en minder hefboomwerking in Zuid-Korea maakten die kans aantrekkelijker dan bij de afwachtende houding in juni. 1
4
AI-hardware maakt de koppeling met opkomende markten
De grote aanbieders van cloud- en datacentercapaciteit — de zogeheten hyperscalers — investeren fors in AI-hardware. Dat vergroot de vraag naar geavanceerde halfgeleiders en geheugenchips. Zuid-Korea en Taiwan staan daardoor centraal in de toeleveringsketen. Latijns-Amerika kan op zijn beurt profiteren via de grondstoffen, energie en fysieke infrastructuur die nodig zijn om datacenters te bouwen en te laten draaien. 1
2
5
Egon Vavrek, hoofd opkomende markten bij BlackRock, omschrijft dit als de AI-‘picks-and-shovels’-hoek: niet gokken op welke AI-toepassing uiteindelijk wint, maar blootstelling zoeken aan de bedrijven die de benodigde hardware en schaarse productiemiddelen leveren. 2
Minder afhankelijk van de binnenlandse economie, maar risico’s blijven
Ondernemingen die chips, geheugen, stroom, apparatuur of grondstoffen verkopen aan internationale AI-klanten kunnen hun omzet meer halen uit een mondiale investeringscyclus — vaak in dollars — dan uit uitsluitend lokale vraag. Dat kan winsten deels minder gevoelig maken voor wisselkoersschommelingen en landspecifieke regelgeving.
Dat betekent niet dat de risico’s verdwijnen. Geopolitieke spanningen, exportbeperkingen, lokaal beleid en schommelende grondstoffenprijzen blijven belangrijke factoren. De AI-gerelateerde omzet zorgt vooral voor een bredere basis onder de kasstromen, niet voor volledige bescherming.
Waarom BlackRock in juni terugschakelde
In juni ging BlackRock naar een neutrale visie. De zorgen waren vooral tweeledig: Zuid-Korea en Taiwan zorgden samen voor een geconcentreerde blootstelling aan hetzelfde AI- en halfgeleiderthema, terwijl de hefboomwerking — met name in Zuid-Koreaanse aandelen — opliep.
Na een scherpe verkoopgolf in juli werd die hefboompositie in juli en augustus afgebouwd. Daardoor nam de kwetsbaarheid van druk bezette, met geleend geld gefinancierde posities af. BlackRock beoordeelde de verhouding tussen risico en mogelijk rendement vervolgens als gunstig genoeg om weer naar overweight terug te keren. 6
10
14
Schaarste kan volgens BlackRock winstgroei ondersteunen
De enorme AI-investeringen leggen aanvankelijk extra druk op kapitaal, elektriciteit, chips, datacentercapaciteit en andere inputs. Dat kan kosten en rentes opdrijven. Maar als de investeringen ook productiecapaciteit, vraag en bedrijfswinsten vergroten, kan die winstgroei volgens BlackRock de hogere financieringskosten compenseren. 4
Daarom verkiest de vermogensbeheerder gerichte blootstelling aan knelpunten in de AI-keten — zoals chips, elektriciteit en datacenters — boven een brede, ongedifferentieerde AI-inzet. 4
5
Ter illustratie: BlackRock Emerging Markets Institutional (MADCX) stond halverwege september op een rendement van 26,82% sinds het begin van het jaar. Dit cijfer geldt uitsluitend voor die specifieke portefeuille en kan verschillen per fonds, aandelenklasse, valuta en waarderingsdatum. 13
Studio Global AI
Continue your research
This page includes a source-backed answer you can continue inside Studio Global.
People also ask
What is the short answer to "BlackRock ziet opkomende markten als toeleveranciers van de AI-boom"?
BlackRock verhoogde zijn oordeel over aandelen uit opkomende markten van neutraal naar overweight, omdat deze markten essentiële schakels leveren voor de wereldwijde AI uitbouw.
What are the key points to validate first?
BlackRock verhoogde zijn oordeel over aandelen uit opkomende markten van neutraal naar overweight, omdat deze markten essentiële schakels leveren voor de wereldwijde AI uitbouw. Zuid Korea en Taiwan spelen een centrale rol in halfgeleiders en geheugenchips; Latijns Amerika biedt blootstelling aan grondstoffen, energie en infrastructuur.
What should I do next in practice?
Na de verkoopgolf in juli nam de hefboomwerking op de Zuid Koreaanse aandelenmarkt in juli en augustus af, wat volgens BlackRock het risico rendementsprofiel verbeterde.