Biren groeit bijna 2.000%, maar de Chinese AI-chipmarkt blijft een zware strijd

Birens resultaten over de eerste helft van 2026 laten zien dat de Chinese markt voor eigen AI-versnellers snel groeit. De omzet kwam uit op RMB 1,236 miljard (183,9 miljoen dollar), een stijging van 1.997,6% tegenover een zeer lage basis in de eerste helft van 2025. De groei kwam vooral door grotere leveringen van Bili-GPU-oplossingen voor algemeen gebruik en AI-rekenclusters. 1718

Dat is serieuze commerciële tractie, maar nog geen bewijs dat Biren een duurzame leidende positie heeft veroverd. De volgende test is of het bedrijf de eerste leveringsgolf kan omzetten in terugkerende opdrachten, terwijl het voldoende productiecapaciteit, softwareondersteuning en vertrouwen bij klanten opbouwt om grotere Chinese rivalen bij te benen.

Wat de halfjaarcijfers vertellen

De gerapporteerde omzet viel binnen Birens eerdere prognose van RMB 1,15 tot 1,30 miljard. Dat is relevant: de uitkomst lijkt daarmee vooral het gevolg van een verwachte opschaling van leveringen, niet van een eenmalige meevaller boven de eigen verwachtingen. 18

Intelligente rekenoplossingen leverden RMB 1,168 miljard op, ongeveer 94,5% van de totale halfjaaromzet. De omzetmix is dus sterk geconcentreerd: Birens groei op korte termijn hangt grotendeels af van aanhoudende vraag naar AI-GPU-systemen en clusters. 17

De cijfers tonen tegelijk vooruitgang én de noodzaak om fors te blijven investeren:

• De brutowinst bedroeg RMB 527,1 miljoen en de brutomarge steeg naar 42,7%, mede dankzij een groter aandeel cloudtrainingsproducten. 1718
• Het bedrijf noteerde desondanks een nettoverlies van RMB 377,2 miljoen, al was dat verlies 76,4% kleiner dan een jaar eerder. 18
• De uitgaven aan onderzoek en ontwikkeling bedroegen in de eerste helft RMB 804 miljoen, meer dan de brutowinst.

Biren heeft dus laten zien dat het producten met betere brutomarges kan verkopen. Tegelijkertijd financiert het nog altijd een kostbare ontwikkeling van chips, systemen en het softwareplatform.

Waarom Amerikaanse exportregels een opening schiepen

Aangescherpte Amerikaanse beperkingen op geavanceerde AI-processors hebben de legale beschikbaarheid van bepaalde Nvidia- en AMD-producten in China verkleind. Chinese leveranciers zijn snel in het ontstane gat gesprongen. Zij verscheepten in 2025 gezamenlijk 1,65 miljoen kaarten en vertegenwoordigden bijna 41% van de Chinese markt voor AI-acceleratorservers, volgens IDC-cijfers die Reuters inzag. 1

Die verschuiving beperkt zich niet tot Biren. Huawei was de grootste binnenlandse leverancier, gevolgd door Alibaba's T-Head, Baidu's Kunlunxin en Cambricon. 1 Biren profiteert dus van dezelfde strategische vraag naar lokale alternatieven, maar opereert zeker niet in een markt zonder stevige concurrentie.

Ook de groei van bijna 2.000% moet in perspectief worden geplaatst. De vergelijking begint bij een omzet van slechts RMB 58,9 miljoen in de eerste helft van 2025. Zo'n sprong toont sterke vraagdynamiek, maar bewijst op zichzelf niet dat Biren al de productieschaal of het ecosysteembereik van de marktleiders heeft bereikt. 17

Hardware alleen is niet genoeg

Voor kopers van AI-infrastructuur heeft een accelerator pas waarde als die betrouwbaar samenwerkt met modellen, frameworks, softwarebibliotheken, uitroltools en bestaande ontwikkelprocessen. Biren positioneert zijn BIRENSUPA-softwareplatform als hulpmiddel voor ondersteuning van Chinese grote taalmodellen en eenvoudigere implementaties.

Daarmee wordt softwareuitvoering doorslaggevend voor de vooruitzichten. Beschikbaarheid, inkoopvoorkeuren of leveringszekerheid kunnen een binnenlandse accelerator aantrekkelijk maken. Maar als migratiekosten hoog zijn, hulpmiddelen ontbreken of prestaties veel afstemming vereisen, kan de keuze alsnog anders uitvallen.

Birens structurele kans hangt daarom niet alleen af van nieuwe chipgeneraties. Het bedrijf moet clusterleveringen omzetten in herhaalbare, goed ondersteunde klantimplementaties en het praktische voordeel van Nvidia's gevestigde CUDA-ecosysteem verkleinen.

Exportcontroles hebben Nvidia-hardware niet volledig buitengesloten

De Chinese markt is niet volledig afgesloten van beperkte GPU's. C4ADS meldde dat Chinese universiteiten en onderzoeksinstellingen tussen juli 2025 en januari 2026 minstens 56 beperkte Nvidia-chips met een waarde van 1,7 miljoen dollar aanschaften. Volgens de organisatie werden die chips opgenomen in grotere contracten en via bedrijven geleverd die geen geautoriseerde Nvidia-partners waren.

C4ADS identificeerde daarnaast 50 zendingen van beperkte Nvidia-GPU's, ter waarde van circa 13,4 miljoen dollar, die volgens de organisatie via handelsnetwerken met onder meer Vietnam, India, Maleisië en Hongkong werden doorgesluisd.

Deze bevindingen wijzen op mogelijke omleidings- en doorverkooproutes; zij bewijzen niet dat elke tussenpartij of eindgebruiker exportcontroleregels heeft overtreden. Commercieel zijn ze wel relevant: toegang tot vertrouwde Nvidia-hardware via niet-officiële kanalen kan de druk op Chinese afnemers verminderen om naar binnenlandse platforms over te stappen.

Wat wel en niet vaststaat over Megaspeed

Het in Singapore gevestigde Megaspeed International ligt onder een vergrootglas vanwege de omvang van zijn Nvidia-aankopen. Bloomberg meldde op basis van Maleisische en Indonesische douanegegevens dat het bedrijf vanaf de oprichting in 2023 tot en met november 2025 minstens 4,6 miljard dollar aan Nvidia-hardware importeerde.

Volgens Bloomberg onderzochten Amerikaanse autoriteiten mogelijke inconsistenties rond Megaspeeds chipvoorraad, datacenterinfrastructuur, eigendomsstructuur en een mogelijke omleiding naar China. Berichtgeving heeft vragen opgeroepen over mogelijk aan de Volksrepubliek China gelinkte uiteindelijke belanghebbenden, maar dit zijn onderzoeksvragen en geen openbare vaststelling van wangedrag.

Megaspeed zegt te voldoen aan de toepasselijke wetgeving. Nvidia verklaarde dat het de faciliteiten van Megaspeed herhaaldelijk had bezocht, geen bewijs van omleiding had gevonden en een clouddienst zag die volgens de exportregels is toegestaan.

De conclusie moet daarom beperkt blijven: Megaspeed is onderwerp van aanzienlijk onderzoek, maar de beschikbare berichtgeving stelt niet vast dat het chips heeft gesmokkeld of aansprakelijk is bevonden voor overtredingen van exportregels.

De schaaluitdaging: productiecapaciteit en binnenlandse rivalen

Voor Biren is voldoende chips en systemen produceren tegen voorspelbare kosten mogelijk de lastigste opgave. China's binnenlandse keten voor AI-chips kampt nog met beperkingen in geavanceerde foundrycapaciteit, packaging en high-bandwidth memory (HBM), een geheugentype dat cruciaal is voor zware AI-taken. Een analyse van Semiconductor Engineering concludeerde dat Chinese leveranciers Nvidia moeilijk kunnen evenaren zolang die beperkingen blijven bestaan. 13

SMIC, China's belangrijkste chipfabrikant op contractbasis, staat centraal in die vergelijking. TrendForce meldde dat nieuwe fabrieken voor Huawei op termijn meer SMIC-capaciteit kunnen vrijmaken voor kleinere chipbedrijven, waaronder Biren. Tegelijk zou dat de concurrentie in China's snelgroeiende AI-chipmarkt juist verder aanwakkeren. 12

Biren concurreert dus niet alleen om klantvraag, maar ook om de productiemiddelen om die vraag daadwerkelijk te bedienen. Huawei's leidende positie in leveringen, naast concurrentie van Cambricon, Kunlunxin en andere lokale aanbieders, maakt marktaandeel winnen lastig, zelfs in een markt die door exportbeperkingen groeit. 1

Oordeel: de tractie is echt, de houdbaarheid nog niet bewezen

De halfjaarcijfers van Biren laten zien dat de vraag naar Chinese AI-chips kan uitmonden in substantiële omzet. De brutomarge van 42,7% wijst op verbeterde economie per verkocht product, en de opschaling van leveringen bevestigt dat het bedrijf meeprofiteert van China's verschuiving naar lokale AI-infrastructuur. 1718

Of die vaart uitmondt in duurzaam marktaandeel, hangt vooral af van drie voorwaarden:

1. Betrouwbare productie: Biren heeft genoeg foundry-, packaging- en geheugencapaciteit nodig om op grote schaal te leveren.
2. Acceptatie van de software: het platform moet implementatie en migratie voor AI-klanten praktisch maken.
3. Terugkerende vraag: het bedrijf moet ook na de groeifase vanaf een lage basis nieuwe implementaties blijven winnen, inclusief bij klanten die via onofficiële doorverkoopnetwerken nog Nvidia-hardware kunnen bemachtigen.

De omzetexplosie is daarmee vooral bewijs van een nieuw geopende markt, niet het eindvonnis over wie die markt gaat leiden. Biren heeft commercieel momentum aangetoond, maar nog geen productie- of softwarevoorsprong die dat momentum blijvend maakt.