HBM-schaarste maakt Chinese AI-chips duurder en schaarser

HBM, voluit high-bandwidth memory, is een type zeer snel geheugen dat onmisbaar is voor zware AI-training en AI-inference. Het mondiale tekort maakt dit geheugen duurder en moeilijker verkrijgbaar. Voor Chinese producenten van AI-chips is dat een dubbel probleem: ook als zij een eigen alternatief voor Nvidia kunnen ontwerpen, blijft voldoende HBM nodig om de chip daadwerkelijk te leveren. 12

De Amerikaanse exportregels versterken die druk. Washington voerde in december 2024 nieuwe controles in op bepaalde geavanceerde HBM-producten voor China. De regels omvatten zowel HBM van Amerikaanse oorsprong als bepaalde in het buitenland geproduceerde HBM die onder de Amerikaanse exportregels valt. 2 Daardoor zijn Chinese chipmakers volgens Reuters sterker aangewezen op niet-reguliere, grijze handelskanalen, die doorgaans duurder zijn. 4

Prijzen lopen op

De hogere HBM-kosten komen rechtstreeks terug in de prijsopgaven voor AI-accelerators:

• Huawei heeft de indicatieve prijs van de komende Ascend 950DT verhoogd tot boven 250.000 yuan, omgerekend ongeveer 37.000 dollar. Dat is volgens bronnen 20% tot 50% meer dan offertes aan klanten van twee maanden eerder; de exacte stijging hangt af van de contractvoorwaarden. 3452
• Cambricon heeft de indicatieve prijs van zijn volgende generatie accelerator, voorlopig de 690 genoemd, naar verluidt met 20% tot 30% verhoogd. Een betrouwbaar absoluut bedrag in yuan is in het beschikbare bronmateriaal niet vermeld. 52
• Reuters meldt dat ook MetaX en Iluvatar CoreX prijsverhogingen hebben doorgevoerd voor huidige of geplande AI-processors, naast Huawei en Cambricon. 34

Voor specifieke actuele prijzen of stijgingspercentages van Huawei's 950PR en 910C biedt het aangeleverde bewijs geen voldoende stevige onderbouwing. Ook is niet onderbouwd dat Iluvatar een concreet aandeel of volume van zijn leveringen aan ByteDance heeft toegewezen.

Minder beschikbare chips, tragere vervanging van Nvidia

De effecten gaan verder dan de prijs van één kaart. HBM-schaarste beperkt hoeveel AI-accelerators Chinese fabrikanten kunnen samenstellen en uitleveren. Dat maakt binnenlandse systemen duurder voor cloudbedrijven en datacenters, juist op het moment dat Beijing bedrijven aanspoort Nvidia-producten te vervangen door Chinese alternatieven. 234

Bij Huawei is die spanning zichtbaar in de uitrol van de Ascend 950-familie. Het bedrijf mikte op circa 750.000 leveringen van de 950PR in 2026. Volgens Reuters gingen in januari monsters naar klanten, zou massaproductie de daaropvolgende maand beginnen en werden volledige leveringen in de tweede helft van 2026 verwacht. 7

Voor de bredere levering van Ascend 950-supernodes werd pas verlichting verwacht zodra de producten op grote schaal verscheept worden. Tijdens de opschaling van de productie zouden beperkingen dus blijven bestaan. 6

Strategisch voordeel voor geheugengiganten, maar ook een prikkel voor China

De huidige krapte versterkt de positie van gevestigde geheugenproducenten, vooral Zuid-Koreaanse bedrijven. SK Hynix geldt als de belangrijkste HBM-leverancier van Nvidia en heeft volgens Counterpoint een marktaandeel van 57% in HBM. 5 Zolang de vraag sneller stijgt dan de productiecapaciteit, ondersteunt dat hun prijszettingsmacht.

Tegelijkertijd geeft die afhankelijkheid Chinese klanten en chipbedrijven een sterke economische reden om binnenlandse geheugen- en acceleratorleveranciers te kwalificeren. De schaarste beschermt daarmee op korte termijn de leidende positie en marges van buitenlandse HBM-producenten, maar vergroot op langere termijn de Chinese drang om een concurrerende eigen toeleveringsketen op te bouwen.

Geen kortstondig probleem

Het beschikbare materiaal biedt geen precieze prognose specifiek voor de duur van het HBM-tekort. Wel wijst het op een structureel probleem: AI-vraag blijft het aanbod overtreffen. SK Group-voorzitter Chey Tae-won verwachtte dat het bredere tekort aan chipwafers tot 2030 kan aanhouden. Dat is geen exacte voorspelling voor HBM, maar het onderstreept dat geheugenkrapte nog jaren kan doorwerken als nieuwe capaciteit achterblijft bij de vraag naar AI-infrastructuur. 5