Anthropic en de deal van 35 miljard dollar: waarom Nvidia, Lambda en Hut 8 samen optrekken

Anthropic zou een cloudcomputingovereenkomst ter waarde van 35 miljard dollar met Lambda hebben gesloten, een cloudprovider die wordt gesteund door Nvidia. De deal is gekoppeld aan een datacenterproject van Hut 8 in Nueces County, Texas, en moet Nvidia-capaciteit beschikbaar maken voor Anthropic's Claude-producten.

De overeenkomst is inmiddels door meerdere media beschreven, maar het volledige contract is niet openbaar. Zo blijven de looptijd, prijsformule, minimale capaciteitsverplichtingen, uitrolplanning en exacte GPU-configuratie onduidelijk. 3

Zo zou de constructie eruitzien

Bij de gerapporteerde deal zijn drie hoofdrolspelers betrokken:

• Anthropic koopt cloudcapaciteit voor Claude.
• Lambda levert de clouddienst en stelt Nvidia-gebaseerde capaciteit beschikbaar.
• Hut 8 ontwikkelt het onderliggende datacenter in Nueces County, Texas.

The Wall Street Journal meldde dat Nvidia de chips voor de Texaanse locatie zou leveren en ook zelf de huurovereenkomst voor het datacenter zou houden. Die huurovereenkomst staat los van het contract tussen Anthropic en Lambda. 3

Reuters meldde later op basis van een bron die bekend is met de zaak dat de overeenkomst 35 miljard dollar waard is en betrekking heeft op ongeveer 350 megawatt aan capaciteit bij het door Hut 8 ontwikkelde project. Uit de beschikbare berichtgeving blijkt niet welk deel van die capaciteit Anthropic contractueel moet afnemen of wanneer de capaciteit operationeel wordt.

Waarom Nvidia's rol opvalt

Nvidia zou hier meer doen dan alleen processors verkopen. Als de berichtgeving klopt, levert het bedrijf de chips, houdt het de datacenterlease en steunt het bovendien Lambda. Daarmee neemt Nvidia meerdere posities in dezelfde infrastructuurketen in. 3

De rolverdeling ziet er dan als volgt uit:

1. De hardware: Nvidia levert de chips voor het datacenter.
2. De locatie: Nvidia neemt de leaseverplichting voor de door Hut 8 ontwikkelde locatie op zich.
3. De cloudoperator: Lambda, de door Nvidia gesteunde provider, exploiteert de capaciteit.
4. De klant: Anthropic zorgt voor de vraag naar rekenkracht voor Claude.

Zo'n structuur kan financiering, hardwarelevering en klantvraag op elkaar afstemmen bij de bouw van een groot AI-datacenter. Toch maken de beschikbare bronnen Nvidia's volledige financiële verplichtingen en de commerciële afspraken tussen Nvidia, Lambda, Hut 8 en Anthropic niet duidelijk. Het is daarom nauwkeuriger om Nvidia een gemelde tussenpersoon in de constructie te noemen dan om de precieze economische gevolgen van de deal vast te stellen.

Wat de deal Anthropic kan opleveren

Voor Anthropic is het directe doel extra rekenkracht. Reuters schreef dat de overeenkomst Nvidia-capaciteit beschikbaar moet maken om aan de groeiende vraag naar Claude te voldoen.

De deal past ook in een breder patroon waarin Anthropic via gespecialiseerde infrastructuurbedrijven toegang tot rekenkracht probeert te regelen. Reuters meldde afzonderlijk dat Anthropic 45 miljard dollar zou uitgeven aan AI-cloudcapaciteit van Nscale op een campus in West Virginia. Het zou gaan om een overeenkomst van zes jaar met ongeveer 460 megawatt aan vermogenscapaciteit.

De twee meldingen wijzen erop dat Anthropic meerdere capaciteitsbronnen zoekt, in plaats van uitsluitend op traditionele cloudplatforms te vertrouwen. Geavanceerde AI-systemen hebben immers veel infrastructuur nodig, zowel voor training als voor het bedienen van gebruikers op grote schaal. De beschikbare berichtgeving maakt echter niet duidelijk hoe de afspraken met Lambda en Nscale op elkaar aansluiten en of een van beide contracten een verplichte minimale afname bevat.

Wat Lambda eraan kan hebben

Een klantverplichting van 35 miljard dollar zou strategisch belangrijk zijn voor Lambda — tenminste als het om een vaste verplichting gaat en niet om een maximumbedrag of een potentiële totale waarde. De overeenkomst kan Lambda een groot ankercontract, meer zicht op toekomstige vraag en een sterkere positie op de markt voor Nvidia-gebaseerde AI-infrastructuur geven.

Daarmee zou Lambda kunnen meedingen naar opdrachten die anders mogelijk bij hyperscalers als Amazon Web Services, Microsoft Azure of Google Cloud terechtkomen. Dat is een gevolgtrekking op basis van de gemelde omvang en structuur van de overeenkomst, geen publiek standpunt van Lambda of zijn concurrenten.

De steun en betrokkenheid van Nvidia kunnen het bovendien eenvoudiger maken om de hardware en infrastructuur voor de uitbreiding van Lambda te coördineren. Zonder inzage in de financiële voorwaarden is echter niet vast te stellen welk economisch risico bij Lambda, Nvidia, Hut 8 of Anthropic ligt.

De rol van Hut 8

Hut 8 ontwikkelt datacenterinfrastructuur voor AI-toepassingen, nadat het bedrijf eerder vooral actief was in cryptomining. Reuters meldde eerder dat Hut 8 een lease van 15 jaar ter waarde van 9,8 miljard dollar had getekend voor zijn Beacon Point-datacentercampus in Texas. De eerste fase zou 352 megawatt aan IT-capaciteit omvatten, met een niet nader genoemde huurder. De locatie is ontworpen rond Nvidia's nieuwste architectuur. 7

Die berichtgeving verklaart waarom het Texaanse project van Hut 8 relevant is voor de Lambda-deal. Ze bewijst echter niet automatisch dat alle commerciële details van de Beacon Point-lease en het gemelde Anthropic-contract met elkaar samenvallen. De bronnen noemen het project in Nueces County en de Lambda-overeenkomst, maar verschillende details op locatieniveau blijven privé.

Wat nog niet is bevestigd

De openbare berichtgeving maakt het volgende niet duidelijk:

• De looptijd of einddatum van het contract.
• Of 35 miljard dollar een vaste verplichting, een bestedingsplafond of een potentiële totale waarde is.
• De minimale capaciteits- en betalingsverplichtingen van Anthropic.
• Welke Nvidia-chipmodellen en hoeveel chips precies worden ingezet.
• De planning voor bouw, levering en ingebruikname.
• Hoe lease-, stroom- en exploitatiekosten tussen Nvidia, Lambda en Hut 8 worden verdeeld.

The Wall Street Journal meldde de overeenkomst aanvankelijk op basis van mensen die bekend waren met de deal. Reuters zei eerst dat het de berichtgeving niet onafhankelijk kon verifiëren en citeerde later afzonderlijk een bron die bekend is met de zaak en bevestigde dat Anthropic de overeenkomst van 35 miljard dollar met Lambda had ondertekend. 3 Uit de beschikbare informatie blijkt niet dat Anthropic, Lambda, Nvidia of Hut 8 het volledige contract publiek heeft gemaakt.

De kern

De best onderbouwde conclusie is dat Anthropic volgens de berichtgeving een cloudcomputingdeal van 35 miljard dollar heeft gesloten met het door Nvidia gesteunde Lambda. De overeenkomst is gekoppeld aan Nvidia-capaciteit in een door Hut 8 ontwikkeld datacenter in Texas.

Het belangrijkere verhaal zit in de constructie zelf: Nvidia zou de chips leveren en de datacenterlease houden, terwijl Lambda de cloudlaag verzorgt en Anthropic de vraag naar capaciteit levert. 3 Dat model kan de bouw van AI-infrastructuur versnellen. De werkelijke financiële en operationele betekenis van de deal is echter pas precies te beoordelen wanneer de betrokken partijen meer voorwaarden bekendmaken.