Waarom steeg TSMC na Nvidia’s recordkwartaal?

Nvidia gaf beleggers een kijkje in de vraag naar TSMC-chips

De stijging van TSMC op donderdag 27 augustus 2026 kwam niet na een nieuw kwartaalrapport van TSMC zelf. Beleggers reageerden vooral op de cijfers van Nvidia, die een sterkere indicatie gaven van de vraag naar geavanceerde wafers, chipproductie en geavanceerde verpakkingstechnologie voor AI-systemen.

De in de Verenigde Staten genoteerde TSMC-aandelen bereikten intraday 427,35 dollar, tegenover een vorige slotkoers van 417,69 dollar. Uiteindelijk sloten ze op 427,30 dollar, een winst van 2,30%.6

Recordcijfers bij Nvidia

Nvidia rapporteerde over het fiscale tweede kwartaal een omzet van 96,2 miljard dollar, 106% meer dan een jaar eerder. De divisie Data Center was goed voor 89,0 miljard dollar, een stijging van 117% op jaarbasis en 18% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Volgens Nvidia kwam die groei door de opschaling van de Blackwell Ultra-infrastructuur.

Voor het lopende kwartaal rekent Nvidia op ongeveer 108 miljard dollar omzet.8 Dat vooruitzicht was belangrijk voor TSMC-beleggers: het suggereerde dat de vraag naar AI-infrastructuur doorloopt, in plaats van dat de recordgroei slechts een eenmalige piek was.

Nvidia ontwerpt zijn processors en systemen, maar laat de productie van geavanceerde chips uitvoeren door gespecialiseerde chipfabrikanten. Naarmate Blackwell Ultra verder wordt uitgerold, verwacht de markt daarom meer vraag naar de modernste productieprocessen en bijbehorende capaciteit bij TSMC.

Daarbij hoort wel een belangrijke nuance. De beschikbare informatie bewijst niet dat TSMC contractueel de exclusieve fabrikant van Nvidia’s chips op geavanceerde nodes is. “Exclusieve fabrikant” is daarom beter te beschouwen als een marktinterpretatie dan als een bevestigde exclusiviteitsafspraak.

Xiaomi zorgt voor een tweede vraagimpuls

Naast Nvidia kreeg TSMC steun van nieuws over Xiaomi. Volgens Reuters gaat TSMC Xiaomi’s Xring O3-smartphoneprocessor produceren met een 3-nanometerproces. Xiaomi mikt daarbij op zendingen van 200.000 tot 300.000 exemplaren. De chip moet naar verwachting een toekomstige opvouwbare toptelefoon aandrijven.

Industriepublicaties beschrijven de Xring O3 als een mobiele chip voor het hogere segment die LPDDR6-geheugen ondersteunt en ongeveer 24 miljard transistors bevat. Deze technische gegevens zijn afkomstig uit secundaire berichtgeving en moeten daarom niet worden gezien als onafhankelijk gecontroleerde prestatieresultaten.

De bredere betekenis voor beleggers is duidelijker dan welke afzonderlijke benchmark ook. TSMC’s meest geavanceerde productiecapaciteit is niet alleen relevant voor AI-versnellers van grote cloudbedrijven, maar ook voor premium smartphones en mobiele computers. De volumes en marges verschillen sterk per markt, maar beide sectoren maken aanspraak op dezelfde schaarse geavanceerde chiptechnologie.

Claims dat de Xring O3 45% hogere AI-prestaties levert dan zijn voorganger hebben in het geraadpleegde materiaal minder onafhankelijke onderbouwing. Dat cijfer kan daarom het best worden omschreven als een claim van de fabrikant of van mediabronnen, niet als een vaststaand resultaat.

TSMC had zelf al een sterke basis gelegd

De koersreactie werd bovendien ondersteund door TSMC’s eigen vooruitzichten. Het bedrijf meldde over het tweede kwartaal een omzet van 40,2 miljard dollar, verhoogde de verwachting voor de omzetgroei in heel 2026 naar iets meer dan 40% en trok de raming voor de kapitaaluitgaven op naar 60 tot 64 miljard dollar.

Hogere investeringen kunnen op korte termijn op de winst drukken. In deze context lieten ze echter ook zien dat TSMC capaciteit voor geavanceerde productie en verpakking uitbreidt om aan de vraag van klanten te voldoen.

De combinatie van Nvidia’s prognose, TSMC’s eigen vooruitzichten en de nieuwe mobiele chip van Xiaomi gaf beleggers een breder beeld van het bedrijf. TSMC lijkt daardoor minder uitsluitend op een cyclische fabrikant voor smartphones en meer op een cruciale leverancier voor meerdere markten met geavanceerde chips.

Bewijst de stijging dat de chipvraag blijvend sterk is?

Nee, niet op zichzelf. De beschikbare aanwijzingen wijzen wel op structurele kracht die in deze periode vooral door AI werd aangejaagd, met extra steun vanuit hoogwaardige consumentenelektronica. Nvidia’s versnellende omzetgroei en TSMC’s hogere investeringsplan passen bij een meerjarige uitbreiding van AI- en computerinfrastructuur.

De halfgeleidermarkt blijft echter cyclisch. Een terugval in investeringen door cloudbedrijven, voorraadcorrecties, zwakkere vraag naar smartphones, geheugentekorten, exportbeperkingen en geopolitieke verstoringen kunnen het beeld veranderen. Ook TSMC’s blootstelling aan Taiwan blijft een belangrijk risico voor beleggers.4

De meest verdedigbare verklaring voor de koersbeweging van 27 augustus is dan ook eenvoudig: Nvidia’s recordresultaten namen de vrees weg dat de investeringen in AI-infrastructuur al aan het afzwakken waren. Xiaomi’s 3-nanometerchip vormde daarnaast een afzonderlijk voorbeeld van vraag naar TSMC’s modernste productiecapaciteit.

Samen versterkten die ontwikkelingen het kortetermijnverhaal rond TSMC, maar ze bewijzen niet dat de halfgeleidercyclus voortaan geen neerwaartse fase meer kan kennen.