AnswersPublished16 sources
Trade.xyz test de klok rond de grenzen van blockchainmarkten
Trade.xyz heeft sinds de lancering op Hyperliquid in oktober 2025 naar verluidt ongeveer 500 miljard dollar aan handelsvolume verwerkt met perpetual futures voor olie, metalen, aandelen en indices. De markt kan in het weekend en buiten beursuren een vroeg sentiment signaal geven, maar leverage, beperkte liquiditeit...
Gepubliceerd doorBewerkt met GPT-5.6 LunaAfbeeldingen gegenereerd met GPT Image 1.5
Research answer
Key takeaways
- Trade.xyz heeft sinds de lancering op Hyperliquid in oktober 2025 naar verluidt ongeveer 500 miljard dollar aan handelsvolume verwerkt met perpetual futures voor olie, metalen, aandelen en indices.
- De markt kan in het weekend en buiten beursuren een vroeg sentiment signaal geven, maar leverage, beperkte liquiditeit en afwijkende prijsfeeds kunnen zulke signalen snel versterken of verstoren.
- Trade.xyz en het Hyperliquid Policy Center vragen de Amerikaanse SEC om een kader voor pre IPO perpetuals, terwijl CME topman Terry Duffy zegt dat Trade.xyz en Hyperliquid een materiële impact hebben op de Amerikaanse...
AI Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: How has Trade.xyz, a derivatives platform built on Hyperliquid, used blockchain-based perpetual futures to keep oil and other markets tradin. Article summary: Trade.xyz demonstrates that blockchain-based perpetual futures can create continuous, global markets for references to oil, equities, indices, metals, and private-company valuations. But its scale and ability to trade du. Topic tags: general, general web, user generated, documentation, news. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, water
Trade.xyz onderzoekt of blockchaintechnologie bekende markten 24 uur per dag, zeven dagen per week toegankelijk kan maken. Het platform, dat op Hyperliquid draait, biedt perpetual futures aan die verwijzen naar ruwe olie, edelmetalen, aandelen, beursindices en bedrijven die nog niet naar de beurs zijn gegaan. Sinds de lancering in oktober 2025 zou het cumulatieve handelsvolume ongeveer 500 miljard dollar hebben bereikt. 2
De aantrekkingskracht is duidelijk. Handelaren kunnen tijdens een weekend reageren op geopolitiek nieuws of ontwikkelingen rond een bedrijf, zonder te wachten tot een futures- of aandelenbeurs opnieuw opent. Maar de snelle groei van Trade.xyz laat ook zien waar synthetische prijsvorming tegen grenzen aanloopt. De contracten geven geen eigendom van de onderliggende activa en hun prijs hangt af van liquiditeit, leverage, financieringsmechanismen en externe prijsfeeds.
Hoe blijven de markten open?
Perpetual futures zijn derivaten zonder vaste vervaldatum. Op Hyperliquid kunnen ze continu worden verhandeld, zodat gebruikers long- of shortposities kunnen innemen terwijl de traditionele markt waarnaar het contract verwijst gesloten is. Trade.xyz gebruikte die structuur onder meer voor een blockchainderivaat op olie. Dat contract werd verhandeld tijdens een weekend waarin conflict in het Midden-Oosten de oliemarkten beïnvloedde; traditionele futures gingen pas later weer open. 2
Dat geeft het instrument twee verschillende functies:
- Tijdens reguliere handel: de perpetual kan de traditionele prijs volgen en een extra plek bieden voor leverage en blootstelling.
- Buiten beursuren: het contract kan laten zien hoe handelaren verwachten dat de prijs beweegt zodra de traditionele markt weer opent.
Die tweede functie kan waardevolle informatie opleveren, maar moet worden gezien als een sentiment-indicator en niet als een onfeilbare benchmark. Als het onderliggende actief niet direct verhandelbaar is, zijn er minder mogelijkheden voor arbitrage. Een plotselinge koersbeweging kan echte nieuwe informatie weerspiegelen, maar ook worden uitvergroot door liquidaties, funding rates, geconcentreerde posities of een dun orderboek.
De schaal is inmiddels moeilijk te negeren
Volgens marktanalyses is Trade.xyz de grootste ontwikkelaar van HIP-3-perpetualmarkten op Hyperliquid. De contracten zijn goed voor een aanzienlijk deel van de activiteit op het platform en de open interest — de totale waarde van nog openstaande posities — is boven 4 miljard dollar uitgekomen. 3
5
Het aanbod gaat veel verder dan cryptovaluta. De HIP-3-marktdata van Hyperliquid omvatten door externe bouwers ontwikkelde markten voor aandelen, grondstoffen, indices en valuta. Het contract dat aan de S&P 500 is gekoppeld, had in de aangeleverde data ongeveer 454,5 miljoen dollar aan open interest. 13
De activiteit wijst op vraag naar permanente toegang tot macro-economische en aandelenblootstelling. Tegelijk laat ze zien dat een blockchainplatform handel kan aantrekken in verwijzingen naar traditionele activa zonder die activa zelf te bezitten of te leveren. Tijdens normale beursuren kan zo’n contract de onderliggende prijs nauw volgen; daarbuiten ontstaat een afzonderlijk beeld van het marktsentiment.
Handelsvolume alleen bewijst echter niet dat een markt diep, stabiel of geschikt voor iedere deelnemer is. Volume meet activiteit, niet de kwaliteit van uitvoering, de veerkracht van de liquiditeit of het vermogen om een grote schok op te vangen.
Waarom zoekt Trade.xyz Amerikaanse regelgeving?
Trade.xyz en het Hyperliquid Policy Center hebben de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) gevraagd om regels te overwegen voor pre-IPO-perpetuals, ook wel IPOPs genoemd. Dit zijn contant afgerekende derivaten die gekoppeld zijn aan de verwachte beursnoteringsprijs van een privébedrijf. Ze geven geen aandelen, stemrechten of vordering op de uitgevende onderneming. 17
Volgens de indieners kunnen IPOPs vóór een beursgang een continu openbaar prijssignaal creëren. In plaats van uitsluitend te vertrouwen op private transacties en de korte periode waarin de introductieprijs wordt vastgesteld, zouden potentiële beleggers, bedrijven en zakenbanken een marktgebaseerde schatting van de verwachte waarde kunnen volgen. De brief aan de SEC presenteert de contracten als mogelijk hulpmiddel voor betere prijsvorming vóór een notering — niet als een al goedgekeurd effect of beursproduct.
Trade.xyz heeft het model al gebruikt voor verwachte beursgangen, waaronder een contract rond ChangXin Memory Technologies, een Chinese producent van geheugenchips. Bloomberg schreef dat het product de toegang kan verbreden tot een visie op een beursgang die grotendeels is voorbehouden aan beleggers op het Chinese vasteland.
Een eventuele goedkeuring zou nog vragen oproepen over jurisdictie, markttoezicht, toegang voor beleggers, informatieverstrekking, afwikkeling, marktmanipulatie en het onderscheid tussen een derivaat en een daadwerkelijk effect. Technologie kan een markt continu openhouden, maar bepaalt niet vanzelf welk regelgevingskader moet gelden.
Traditionele beurzen kijken mee
Voor gevestigde beurzen is de ontwikkeling inmiddels meer dan een theoretische uitdaging. CME Group-voorzitter en topman Terry Duffy zou tijdens een bijeenkomst van een innovatieadviescommissie van de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hebben gezegd dat Trade.xyz en Hyperliquid een materiële impact hebben op de Amerikaanse markt.
Daarmee tekent zich een bredere strijd om de marktinfrastructuur af. Blockchainplatforms kunnen continue toegang, transparante on-chain-afwikkeling en de creatie van markten door externe partijen bieden. Gereguleerde beurzen beschikken daarentegen over gevestigde systemen voor clearing, margining, toezicht, bewaring, compliance en institutioneel risicobeheer.
De vraag is dus niet alleen of blockchainmarkten open kunnen blijven. Dat kunnen ze. De moeilijkere vraag is of ze dezelfde mate van vertrouwen kunnen bieden in hun prijzen, tegenpartijen, liquidaties en beschermingsmechanismen als de traditionele markten waarnaar ze verwijzen.
De SpaceX-squeeze toont hoe prijsontdekking kan omslaan in vertekening
Tijdens een short squeeze in SpaceX-perpetuals liep de impliciete waardering van het ruimtevaartbedrijf in juni kortstondig op tot ongeveer 3 biljoen dollar, kort nadat de Amerikaanse aandelenmarkt was gesloten.
De gebeurtenis laat zien waarom een prijs buiten beursuren voorzichtig moet worden geïnterpreteerd. Bij een perpetual met leverage kan een koers snel stijgen wanneer shortposities gedwongen worden gesloten. Daardoor ontstaat een zichzelf versterkende keten:
- De prijs stijgt scherp.
- Geleende shortposities naderen hun liquidatiedrempel.
- Gedwongen aankopen duwen de prijs verder omhoog.
- De nieuwe prijs lijkt de beweging te bevestigen, waardoor nog meer posities worden geopend.
Zo kan een echt verhandelde prijs ontstaan zonder dat die een betrouwbare schatting van de waarde van het onderliggende bedrijf vormt. Het contract meet dan mogelijk net zo goed de verhouding tussen leveraged posities en beschikbare liquiditeit als fundamentele bedrijfsinformatie.
Het SK Hynix-incident legt het oraclerisico bloot
TradeXYZ kreeg ook te maken met een ander probleem rond zijn perpetual op SK Hynix. Galaxy meldde dat het platform handelaren compenseerde nadat een correcte maar uitzonderlijke meting van een externe prijsfeed tot liquidaties leidde in een contract met USDC als onderpand en tot tien keer leverage. 1
Het incident maakt een belangrijk onderscheid zichtbaar: een prijsfeed kan technisch correct zijn en toch ongeschikt voor liquidatiebeslissingen. De onderliggende markt kan bijvoorbeeld zijn stilgelegd, tijdelijk zeer illiquide zijn, afwijken van een verwante notering of op dat moment moeilijk toegankelijk zijn voor handelaren.
Een perpetualplatform moet daarom meer kunnen beantwoorden dan alleen de vraag: “Is dit getal correct gemeld?” Het moet ook beoordelen of de prijs representatief is, of de markt normaal functioneert en of liquidatie tegen die prijs eerlijk en operationeel verdedigbaar is.
Kan een weekendcrash overslaan naar traditionele markten?
Een scherpe beweging in een synthetische markt kan margin calls en gedwongen liquidaties veroorzaken voordat de onderliggende beurs weer opengaat. Als handelaren, marketmakers, kredietverstrekkers of aanverwante bedrijven ook posities in traditionele markten hebben, kunnen zij bij de heropening geld moeten vrijmaken of hun risico’s moeten afdekken. Dat biedt een plausibel kanaal waarlangs een crypto-schok traditionele balansen kan raken.
Het beschikbare bewijs toont niet aan dat zo’n besmetting al heeft plaatsgevonden. Wel maakt het duidelijk waarom toezichthouders letten op leverage, liquidatieprocedures, orakels, verplichtingen van marketmakers en de verbindingen tussen on-chain-derivaten en conventionele financiële instellingen.
De bredere les
Trade.xyz laat zien dat blockchaininfrastructuur continue derivatenmarkten kan ondersteunen voor activa die veel verder gaan dan cryptovaluta. Het gerapporteerde volume van ongeveer 500 miljard dollar en de groeiende rol binnen het HIP-3-ecosysteem van Hyperliquid wijzen op grote belangstelling voor dit model. 2
3
Maar 24/7-beschikbaarheid is een eigenschap van de infrastructuur, geen bewijs dat een markt kwalitatief goed is. De oliemarkten van Trade.xyz tonen hoe een altijd geopende handelsplaats buiten beursuren nuttige informatie kan opleveren. De gebeurtenissen rond SpaceX en SK Hynix laten tegelijk zien hoe dezelfde structuur instabiele prijzen en operationele fouten kan versterken.
De uiteindelijke test wordt of deze markten continue toegang kunnen combineren met betrouwbare referentieprijzen, veerkrachtige liquiditeit, transparante risicocontroles en een regelgevingskader dat deelnemers beschermt zonder de innovatie weg te nemen die de producten interessant maakt.
Studio Global AI
Continue your research
This page includes a source-backed answer you can continue inside Studio Global.
People also ask
What is the short answer to "Trade.xyz test de klok rond de grenzen van blockchainmarkten"?
Trade.xyz heeft sinds de lancering op Hyperliquid in oktober 2025 naar verluidt ongeveer 500 miljard dollar aan handelsvolume verwerkt met perpetual futures voor olie, metalen, aandelen en indices.
What are the key points to validate first?
Trade.xyz heeft sinds de lancering op Hyperliquid in oktober 2025 naar verluidt ongeveer 500 miljard dollar aan handelsvolume verwerkt met perpetual futures voor olie, metalen, aandelen en indices. De markt kan in het weekend en buiten beursuren een vroeg sentiment signaal geven, maar leverage, beperkte liquiditeit en afwijkende prijsfeeds kunnen zulke signalen snel versterken of verstoren.
What should I do next in practice?
Trade.xyz en het Hyperliquid Policy Center vragen de Amerikaanse SEC om een kader voor pre IPO perpetuals, terwijl CME topman Terry Duffy zegt dat Trade.xyz en Hyperliquid een materiële impact hebben op de Amerikaanse...