Waarom de Taiwanese dollar en de Zuid-Koreaanse won stijgen door AI-chipvraag

AI-gedreven supercyclus. Het Taiwanese bbp in het eerste kwartaal van 2026 werd scherp naar boven bijgesteld naar 146% op jaarbasis – de hoogste groei sinds 1987 – vrijwel volledig gevoed door de AI-halfgeleidervraag . De TAIEX-index bereikte nieuwe recordhoogtes, aangevoerd door TSMC en de AI-hype .

Wat drijft de Zuid-Koreaanse won omhoog?

De won steeg in juli 2026 bijna 8% ten opzichte van de dollar, waarmee het de best presterende munt ter wereld was die maand . De rally zette door in augustus, waarbij USD/KRW bijna 8,9% daalde vanaf het juli-hoogtepunt .

Massale buitenlandse instroom in chipaandelen. Buitenlandse beleggers pompten op 23 juli 2026 op één dag meer dan 2 biljoen won (ongeveer $1,5 miljard) in Koreaanse aandelen, gedreven door optimisme over AI-chips . De KOSPI-index steeg op 12 augustus meer dan 3% in één sessie, aangevoerd door een "vloedgolf van buitenlands geld" naar Samsung en SK Hynix . Buitenlandse beleggers waren die dag per saldo voor meer dan 3,4 biljoen won aan kopers .

Recordhoge chipexportinkomsten. De Zuid-Koreaanse export groeide in mei 2026 met het sterkste jaartempo in meer dan veertig jaar, gedreven door recordverkopen van AI-chips . Commerzbank merkt op dat de kracht van de won wordt ondersteund door zowel de repatriëring door exporteurs als de buitenlandse portefeuille-instroom .

De 'Grote Ommekeer' van de won. Naast de contante inkomsten uit chipexport, werd van de ADR-notering van SK Hynix op de Nasdaq verwacht dat deze tot $30 miljard aan extra kapitaalinstroom zou opleveren, gekoppeld aan het AI-thema . De KOSPI is 29,5% hersteld vanaf het dieptepunt van 30 juli, ondersteund door sterke techwinsten .

De rol van AI-chipvraag en de belangrijkste bedrijven

TSMC als spil. TSMC is de enige fabrikant van de meest geavanceerde AI-versnellers die worden gebruikt door Nvidia, AMD en Apple. Het aandeel is een primair voertuig geweest voor buitenlandse beleggers die AI-blootstelling zoeken, en de recordhoogtes van de TAIEX zijn direct gekoppeld aan de prestaties van TSMC . De AI-exporthausse heeft het overschot op de lopende rekening van Taiwan naar bijna 20% van het bbp geduwd .

Het Koreaanse geheugenchip-duopolie. De race van wereldwijde hyperscalers om AI-datacenters te bouwen, veroorzaakte een explosie van de vraag naar High Bandwidth Memory (HBM), gedomineerd door SK Hynix en Samsung Electronics . De KOSPI brak in mei 2026 voor het eerst door de 7.000 punten, waarbij Samsung Electronics een marktkapitalisatie van $1 biljoen bereikte .

De tweerichtingsfeedbacklus tussen munt en aandelen

Buitenlandse aankopen van chipaandelen versterken de won en de TWD. Een sterkere munt maakt deze markten vervolgens aantrekkelijker voor extra buitenlands kapitaal. Ondertussen worden de recordwinsten van de chipgiganten gerepatrieerd en omgezet, wat extra opwaartse druk geeft – een zichzelf versterkende cyclus .

De belangrijkste kanttekening

Ondanks de rally meldde Reuters op 1 juli 2026 dat buitenlandse beleggers in de eerste helft van 2026 Aziatische aandelen verkochten in het hoogste tempo in 16 jaar, waarbij Taiwan en Zuid-Korea de zwaarste uitstromen zagen . Dit gebeurde paradoxaal genoeg omdat de AI-rally die posities zo winstgevend had gemaakt dat beleggers winst namen . De muntsterkte is gedreven door een combinatie van repatriëringsstromen en periodieke herinstap van buitenlandse beleggers, niet door een gestage lineaire accumulatie.