Geen snel herstel

• Iran herstelde tegen eind mei deels de gasproductie op drie Zuid-Pars platforms, maar de onshore liquefactie-eenheden in Qatar liepen zware schade op en Ras Laffan blijft maanden later grotendeels offline.
• Een TechTimes-rapport van eind juli bevestigde dat de twee vernietigde eenheden in Ras Laffan nog steeds uitgeschakeld zijn .

Europese gasmarkt in zwaar weer

Voorraden op historisch dieptepunt

• Begin augustus 2026 was de EU-gasopslag slechts ~57–58% vol — het laagste peil voor die tijd van het jaar sinds 2011 en 12 tot 17 procentpunt onder zowel vorig jaar als het vijfjarig gemiddelde . Wood Mackenzie stelde dat de voorraden "ongewoon laag" zijn en dat de winter van 2026/27 in gevaar is .

Wintervuldoel in gevaar

• De CEO van Equinor zei dat Europa zijn doel van 80% opslag waarschijnlijk niet zal halen en slechts ~70% zal bereiken voor het stookseizoen, wat het continent kwetsbaar maakt voor prijspieken en koude periodes .

LNG-cargo's omgeleid naar Azië

• Aziatische kopers, met eigen tekorten en El Niño-gedreven vraag, overbieden Europa voor spot-LNG-cargo's en leiden Amerikaanse volumes weg van Europese terminals . Europa heeft zijn status als premiummarkt voor flexibel LNG verloren.

Waarschuwing Commerzbank

• Norman Liebke van Commerzbank stelde dat zelfs als de Straat van Hormuz weer open is, Europese gasprijzen hoog blijven door de beschadigde Qatarese infrastructuur, lage Europese opslag en sterke Aziatische vraag .

EU-verbod op Russisch gas versterkt druk

• Europa heeft door EU-sancties geen toegang meer tot het grootste deel van Russisch pijpleidinggas en LNG, waardoor de grootste historische buffer wegvalt. De Ras Laffan-storing heeft tegelijk een andere grote leverancier uitgeschakeld .

Grondstoffenprijzen schieten omhoog

• Brentolie steeg in de nasleep van 18 maart met ~6% op weekbasis .
• Europese gasfutures (TTF) sprongen 35% omhoog op 19 maart en bleven structureel hoog tot in augustus .

Amerikaanse LNG-exporteurs profiteren

• Cheniere Energy (LNG) aandelen stegen ~36% jaar-tot-datum medio augustus 2026, met een record van 670 cargo's in 2025 .
• Venture Global (VG) schoot ~130–132% omhoog jaar-tot-datum, waarbij JPMorgan het aandeel opwaardeerde naar 'overweight' .
• Andere Amerikaanse producenten zagen aandelenkoersen met 20-70% stijgen .

Analisten waarschuwen voor onderschat risico

• Meerdere analisten — Commerzbank, Wood Mackenzie en JPMorgan — waarschuwden dat financiële markten het geopolitieke volatiliteitsrisico nog steeds onderschatten . Het gelijktijdige verlies van Iraanse binnenlandse gasproductie en Qatarese exportcapaciteit, in combinatie met het risico van sluiting van de Straat van Hormuz, is een aanbodschok zonder modern precedent.
• Wood Mackenzie benadrukte dat nieuwe verstoringen in de Straat van Hormuz de spotprijzen meer dan verdubbelden ten opzichte van het dieptepunt van juni, en dat Europese opslag onder deze omstandigheden niet betrouwbaar kan worden aangevuld . De markt heeft een snelle oplossing ingeprijsd, maar de schade aan Ras Laffan wordt gemeten in jaren, niet weken.

Samenvatting: De Israëlische aanvallen van 18 maart 2026 op Zuid-Pars en de Iraanse vernietiging van twee Ras Laffan LNG-eenheden elimineerden ~17% van Qatars exportcapaciteit (hersteltermijn 3-5 jaar), brachten Europese opslag naar historisch lage niveaus (~57-58% vol), leidden tot omleiding van Amerikaans LNG naar Azië, stuwden Brent +6% en TTF +35% op de dag, en dreven Cheniere (+36% YTD) en Venture Global (+130% YTD) naar meerjarige hoogtepunten. Analisten van Commerzbank, Equinor en Wood Mackenzie waarschuwen allemaal dat de markt meerjarige infrastructuurschade en aanhoudend geopolitiek risico niet volledig heeft ingeprijsd.

Geen snel herstel

• Iran herstelde tegen eind mei deels de gasproductie op drie Zuid-Pars platforms, maar de onshore liquefactie-eenheden in Qatar liepen zware schade op en Ras Laffan blijft maanden later grotendeels offline.
• Een TechTimes-rapport van eind juli bevestigde dat de twee vernietigde eenheden in Ras Laffan nog steeds uitgeschakeld zijn .

Europese gasmarkt in zwaar weer

Voorraden op historisch dieptepunt

• Begin augustus 2026 was de EU-gasopslag slechts ~57–58% vol — het laagste peil voor die tijd van het jaar sinds 2011 en 12 tot 17 procentpunt onder zowel vorig jaar als het vijfjarig gemiddelde . Wood Mackenzie stelde dat de voorraden "ongewoon laag" zijn en dat de winter van 2026/27 in gevaar is .

Wintervuldoel in gevaar

• De CEO van Equinor zei dat Europa zijn doel van 80% opslag waarschijnlijk niet zal halen en slechts ~70% zal bereiken voor het stookseizoen, wat het continent kwetsbaar maakt voor prijspieken en koude periodes .

LNG-cargo's omgeleid naar Azië

• Aziatische kopers, met eigen tekorten en El Niño-gedreven vraag, overbieden Europa voor spot-LNG-cargo's en leiden Amerikaanse volumes weg van Europese terminals . Europa heeft zijn status als premiummarkt voor flexibel LNG verloren.

Waarschuwing Commerzbank

• Norman Liebke van Commerzbank stelde dat zelfs als de Straat van Hormuz weer open is, Europese gasprijzen hoog blijven door de beschadigde Qatarese infrastructuur, lage Europese opslag en sterke Aziatische vraag .

EU-verbod op Russisch gas versterkt druk

• Europa heeft door EU-sancties geen toegang meer tot het grootste deel van Russisch pijpleidinggas en LNG, waardoor de grootste historische buffer wegvalt. De Ras Laffan-storing heeft tegelijk een andere grote leverancier uitgeschakeld .

Grondstoffenprijzen schieten omhoog

• Brentolie steeg in de nasleep van 18 maart met ~6% op weekbasis .
• Europese gasfutures (TTF) sprongen 35% omhoog op 19 maart en bleven structureel hoog tot in augustus .

Amerikaanse LNG-exporteurs profiteren

• Cheniere Energy (LNG) aandelen stegen ~36% jaar-tot-datum medio augustus 2026, met een record van 670 cargo's in 2025 .
• Venture Global (VG) schoot ~130–132% omhoog jaar-tot-datum, waarbij JPMorgan het aandeel opwaardeerde naar 'overweight' .
• Andere Amerikaanse producenten zagen aandelenkoersen met 20-70% stijgen .

Analisten waarschuwen voor onderschat risico

• Meerdere analisten — Commerzbank, Wood Mackenzie en JPMorgan — waarschuwden dat financiële markten het geopolitieke volatiliteitsrisico nog steeds onderschatten . Het gelijktijdige verlies van Iraanse binnenlandse gasproductie en Qatarese exportcapaciteit, in combinatie met het risico van sluiting van de Straat van Hormuz, is een aanbodschok zonder modern precedent.
• Wood Mackenzie benadrukte dat nieuwe verstoringen in de Straat van Hormuz de spotprijzen meer dan verdubbelden ten opzichte van het dieptepunt van juni, en dat Europese opslag onder deze omstandigheden niet betrouwbaar kan worden aangevuld . De markt heeft een snelle oplossing ingeprijsd, maar de schade aan Ras Laffan wordt gemeten in jaren, niet weken.

Samenvatting: De Israëlische aanvallen van 18 maart 2026 op Zuid-Pars en de Iraanse vernietiging van twee Ras Laffan LNG-eenheden elimineerden ~17% van Qatars exportcapaciteit (hersteltermijn 3-5 jaar), brachten Europese opslag naar historisch lage niveaus (~57-58% vol), leidden tot omleiding van Amerikaans LNG naar Azië, stuwden Brent +6% en TTF +35% op de dag, en dreven Cheniere (+36% YTD) en Venture Global (+130% YTD) naar meerjarige hoogtepunten. Analisten van Commerzbank, Equinor en Wood Mackenzie waarschuwen allemaal dat de markt meerjarige infrastructuurschade en aanhoudend geopolitiek risico niet volledig heeft ingeprijsd.