Bezorgdheid over AI-uitgaven zorgt voor exodus van $25,5 miljard uit Aziatische aandelen, Taiwan en Zuid-Korea zwaarst getroffen

Drie samenhangende factoren dreven de verkoopgolf:

• Zorgen over AI-uitgaven en waarderingen. Beleggers maakten zich steeds meer zorgen dat de enorme investeringen in kunstmatige intelligentie niet in verhouding stonden tot de rendementen, en dat halfgeleideraandelen na een meerjarige rally te duur waren geworden .
• Winstnemingen na een langdurige AI-rally. Buitenlandse beleggers hadden in 2024 en 2025 massaal ingezet op AI-gerelateerde aandelen in Taiwan en Zuid-Korea. Halverwege 2026 begonnen veel fondsen die overbepositionering af te bouwen om winsten veilig te stellen en risico's te verminderen .
• Een regionale rotatie. In plaats van Azië volledig te verlaten, verplaatsten mondiale fondsen hun kapitaal van de technologie-zware 'AI-winnaars' naar markten die minder afhankelijk zijn van de semiconductorcyclus .

Taiwan en Zuid-Korea goed voor vrijwel alle uitstroom

Alleen al Taiwan en Zuid-Korea zagen in juli een gezamenlijke nettoverkoop van $29,21 miljard — wat betekent dat zonder deze uitstroom de rest van Azië per saldo positief zou zijn geweest .

Taiwan was goed voor ruwweg 90% van de totale nettoverkoop in de regio, met Zuid-Korea als veruit de grootste restpost. Beide markten worden gedomineerd door halfgeleider-grootmachten als TSMC, Samsung Electronics en SK Hynix, die het directe mikpunt waren van de correctie op AI-uitgaven .

Welke Aziatische markten trokken wel kapitaal aan?

• India — De grootste winnaar. Buitenlandse beleggers kochten Indiase aandelen, aangetrokken door sterke binnenlandse winsten en een markt die minder gecorreleerd is aan de AI-chipcyclus. India ontving in juli ongeveer $2 miljard aan instroom en nog eens ~$379 miljoen op een enkele dag eind juli .
• Thailand — Trok $1,46 miljard aan in juli, naast de instroom in India .
• Indonesië — Zuidoost-Aziatische aandelen presteerden over de hele linie beter. Indonesië werd in juli een van de best presterende markten ter wereld, doordat fondsen wegrolden uit tech-zware markten .
• Vietnam en de Filipijnen zagen ook bescheiden netto-aankopen door buitenlandse beleggers, hoewel de volumes kleiner waren dan in de grotere markten .

Een bredere verschuiving: van AI-winnaars naar achterblijvers

De cijfers van juli maken deel uit van een groter patroon. Buitenlandse beleggers hadden in de eerste helft van 2026 een recordbedrag van $137 miljard uit Aziatische aandelen teruggetrokken, de snelste zesmaandelijkse uitstroom in LSEG-gegevens die teruggaan tot 2010 . De verkoop is vrijwel volledig geconcentreerd in de twee markten die het meest profiteerden van de AI-hausse: Taiwan en Zuid-Korea. Daarentegen noteerden Zuidoost-Aziatische aandelen hun beste maandprestatie ten opzichte van bredere Aziatische peers in 24 jaar, waarbij Indonesië in juli een van 's werelds best presterende markten was .

De tweedeling illustreert een markt die niet blindelings uit Azië vlucht, maar die risico's opnieuw inschat na een buitengewone AI-gedreven rally — en die de voorkeur geeft aan markten met een meer gediversifieerde winstbasis en een lagere blootstelling aan halfgeleiders.