Hedgefondsen verliezen $35 miljard in een maand: de AI-aandelenkrach van juli 2026

AI-aandelenkrach. Een scherpe ommekeer in het momentum van AI- en halfgeleideraandelen trof overvolle long-posities in zowel de Amerikaanse als de Aziatische markten. De iShares Semiconductor ETF (SOXX) daalde in juli met 21,2%, de grootste maandelijkse daling in jaren . Hedgefondsen waren maandenlang overbedeeld in tech, en toen de ontmanteling begon, versnelde deze razendsnel .

Overvolle posities en gedwongen verkoop. Goldman Sachs meldde dat hedgefondsen in de voorgaande twee maanden in een recordtempo Amerikaanse tech-aandelen verkochten. De cumulatieve vermindering bedroeg ongeveer 10% van de sectorbeleggingen – de grootste terugtrekking sinds het begin van de datareeks meer dan tien jaar geleden . Naarmate de verliezen opliepen, dwongen margin calls hefboomfondsen om zonder onderscheid posities te liquideren.

Macro-economische druk. De aanhoudende oorlog in Iran dreef de ruwe-olieprijs op, wat een tweede schok veroorzaakte die de bredere markten ontwrichtte en het risicomijdende sentiment versterkte .

Belangrijkste verliezen per fonds

Gedwongen liquidatie: hoe Situational Awareness instortte

Het meest dramatische slachtoffer was het Situational Awareness-fonds van Leopold Aschenbrenner, dat in één maand tijd van circa $45 miljard naar ongeveer $10 miljard kromp . Een historische momentum-ommekeer veroorzaakte verliezen aan beide kanten van de portefeuille – zowel de geconcentreerde AI-longposities als de hedges faalden – wat leidde tot margin calls en gedwongen verkopen . Het fonds verkocht deze week het grootste deel van zijn aandelenportefeuille aan Ken Griffin's Citadel en ontmantelde het grootste deel van zijn beursgenoteerde aandelenportefeuille . Aschenbrenner vertelde beleggers dat het fonds "dichter bij permanent kapitaalverlies is gekomen dan aanvaardbaar is" .

Brede markt-impact

De schade bleef niet beperkt tot individuele fondsen.

Recordtempo van tech-verkopen. De prime brokerage-afdeling van Goldman Sachs meldde dat hedgefondsen in zes van de acht weken voorafgaand aan de crash per saldo verkoper waren van Amerikaanse tech-aandelen, waarbij de verkoop in juli versnelde .

Structurele marktverschuiving. JPMorgan-strategen waarschuwden dat hedgefondsen "structurele" verliezen hadden geleden en hun tech-blootstelling permanent zouden kunnen verminderen, waardoor de technologiehandel meer afhankelijk zou worden van particuliere beleggers en volatieler zou worden .

Azië-aandelenhedgefondsen het zwaarst getroffen. Goldman Sachs prime brokers meldden dat juli de slechtste maand ooit was voor regionale aandelenpickers, met Azië-gerichte long-short fondsen die gemiddeld 18,6% daalden .

Winsten wereldwijde hedgefondsen uitgewist. Wereldwijde hedgefondsen verloren in juli bijna 3% van hun winst over 2026 als gevolg van de tech-ontmanteling, hoewel ze over alle strategieën heen nog steeds ongeveer 8% hoger staan voor het jaar . Technologiefondsen alleen leden echter veel diepere schade.