Ruslands olieparadox: productie herstelt naar boven 9 miljoen vaten per dag, maar drone-aanvallen en Zwarte Zee-knelpunten bedreigen augustusproductie

Ondanks de maand-op-maand stijging lag de productie in juli nog steeds onder de OPEC+-quotum (in juni was het 834.000 bpd onder het quotum) . Het Internationaal Energieagentschap (IEA) heeft zijn prognose voor 2026 neerwaarts bijgesteld naar ongeveer 8,9 miljoen bpd, wijzend op de cumulatieve impact van de Oekraïense aanvallen .

Escalerende Oekraïense drone-aanvallen op raffinaderijen

Alleen al in juli werden 18 Russische raffinaderijen aangevallen, waaronder de grootste van het land (Omsk). Hierdoor daalde de Russische olieraffinage tot het laagste niveau in meer dan 24 jaar .

De langeafstands-drone-aanvallen hielden ook in de eerste dagen van augustus aan:

• 2 augustus: De door Rosneft beheerde raffinaderij in Saratov werd getroffen, waardoor de enige primaire verwerkingseenheid (AVT-6) volledig werd stilgelegd .
• 6 augustus: Oekraïne trof de Bashneft-Novoil-raffinaderij (Bashkortostan) en de Slavneft-Yanos-raffinaderij (Jaroslavl), waarbij de laatste enorme rookpluimen produceerde .

Deze aanvallen dwingen Rusland ertoe meer ruwe olie, die normaal gesproken in eigen land zou worden geraffineerd, op de exportmarkt te brengen. De exporthaven kan dit overschot echter niet gemakkelijk absorberen .

Exportknelpunt: tankercapaciteit en crisis in de Zwarte Zee

Verstoringen in de Zwarte Zee-havens: Ruslands grootste olie-exportterminal in de Zwarte Zee, Sheskharis bij Novorossiejsk (goed voor ongeveer 650.000 bpd, ofwel een vijfde van de ruwe-olie-export over zee), schortte op 21 juli de belading op vanwege een toename van Oekraïense drone- en maritieme drone-dreigingen . Days later werd de belading hervat, maar de verstoring was een duidelijke waarschuwing .

De belading van 'dirty tankers' in de Zwarte Zee en de Zee van Azov daalde met 62% in de laatste twee weken van juli. Gemiddeld werd er slechts 0,98 miljoen bpd geladen, tegen 2,59 miljoen bpd eerder in de maand, volgens BIMCO-gegevens .

De vrachtprijzen voor Urals-olie naar India zijn sinds half juli met ongeveer 50% gestegen omdat rederijen de Russische havens in de Zwarte Zee mijden vanwege veiligheidsrisico's . De Russische rederij FESCO schortte nieuwe boekingen via de Zwarte Zee op .

De Russische Centrale Bank merkte op dat het omleiden van vrijgekomen ruwe olie van beschadigde raffinaderijen naar de export wordt beperkt door de capaciteit van transport- en haveninfrastructuur .

De export via de Baltische havens zal in augustus naar verwachting met 4% stijgen, omdat verkopers proberen meer ruwe olie naar Azië te verschepen, maar de beschikbaarheid van tankers wordt over de hele linie krapper .

Er ontstaat een paradoxale benarde situatie: drone-aanvallen op raffinaderijen maken meer ruwe olie vrij voor export, maar de veiligheidsdreiging in de Zwarte Zee schrikt tankers af, verhoogt de vrachtkosten en zorgt ervoor dat de belading op een zevenwekelijk dieptepunt terechtkomt. De ruwe-olie-export daalde tot 3,9 miljoen bpd in de vier weken tot 2 augustus .

Conclusie: Het herstel in juli is waarschijnlijk niet blijvend

Industriebronnen verwachten dat de productie in augustus opnieuw zal dalen, omdat nieuwe raffinaderijstoringen de toch al bestaande exportlogistieke problemen verergeren. De tankercapaciteit in de Zwarte Zee vormt daarbij de grootste bottleneck . Het productieherstel boven de 9 miljoen bpd lijkt kwetsbaar, en het samenspel van drone-oorlogsvoering, raffinaderijschade en maritieme veiligheid zal de Russische olieproductie op korte termijn waarschijnlijk onder druk blijven zetten.