€424 miljard onverzekerd: hoe de Europese bosbranden van 2025 de verzekeringswereld op zijn kop zetten

Morningstar DBRS schatte de totale economische schade voor Frankrijk op €10 miljard tot €15 miljard, maar waarschuwde dat de verzekerde schade "aanzienlijk minder" zou zijn . De reden is tweeledig. Ten eerste betreft een groot deel van de schade landelijke, beboste of onbebouwde gebieden die niet verzekerd zijn of zijn uitgesloten van standaard opstalpolissen . Ten tweede, en nog belangrijker, behandelt de Franse wet bosbranden als een gewone brandverzekeringsclaim onder de standaard garantie incendie van een woonhuisverzekering – en niet als een "catastrophe naturelle" (CatNat) .

De CatNat-uitsluiting: waarom Frankrijk geen vangnet heeft voor bosbranden

Het Franse CatNat-regime, ingesteld bij de wet van 1982, is een publiek-private samenwerking die niet-verzekerbare risico's dekt, zoals overstromingen, aardbevingen en droogtegerelateerde krimp van kleigrond . Het wordt gefinancierd via een verplichte opslag op alle premies van eigendomsverzekeringen – verhoogd van 12% naar 20% op 1 januari 2025 – en wordt gesteund door de staatsherverzekeraar Caisse Centrale de Réassurance (CCR) . Wanneer een gebeurtenis door de overheid tot CatNat wordt verklaard, is een schadevergoeding voor polishouders gegarandeerd en kunnen verzekeraars een beroep doen op staatsgesteunde herverzekering.

Maar bosbranden, samen met stormen, hagel en sneeuwval, zijn expliciet uitgesloten van het CatNat-regime . De Franse wet beschouwt deze risico's als "verzekerbaar" onder de standaard particuliere branddekking, zodat ze volledig buiten de staatsregeling vallen . De Franse minister van Financiën Roland Lescure bevestigde dat verzekeraars de kosten van evacuaties en materiële schade uit particuliere polissen zouden dekken, zonder staatssteun . Dit betekent dat al het bosbrandrisico in Frankrijk alleen door de particuliere verzekeringsmarkt wordt gedragen – zonder publiek herverzekeringsfonds, in tegenstelling tot het overstromingsluik van CatNat .

Het verzekeringsgat in de EU: een structurele kwetsbaarheid

De Franse situatie is een microkosmos van een continentbreed probleem. Volgens de Europese Centrale Bank is slechts ongeveer 25% van de klimaatgerelateerde rampschade in de EU verzekerd, en in verschillende landen ligt dit aandeel onder de 5% . Insurance Europe, de Europese brancheorganisatie voor verzekeraars, schat het NatCat-verzekeringsgat in de EU op ongeveer 65%, wat betekent dat tweederde van de rampkosten niet verzekerd is . De ECB verwacht dat dit gat verder zal groeien, omdat de door het klimaat veroorzaakte schade de verzekeringsopname overtreft .

Ter context: het Spaanse bosbrandenseizoen van 2025 resulteerde in bijna €5 miljard aan totale economische schade, maar slechts €1 miljard was verzekerd – een dekkingsgraad van 20% . In heel Europa heeft bosbrand nog steeds geen enkel verzekerd schadegebeurtenis van een miljard dollar voortgebracht, niet omdat de branden klein zijn, maar omdat zo weinig van de schade daadwerkelijk door een verzekering wordt gedekt . Munich Re meldde dat het verbrande areaal in Spanje in 2025 bijna 400.000 hectare bedroeg, bijna vijf keer het 20-jarig gemiddelde, maar de verzekerde schade bleef beperkt .

De gevolgen voor huiseigenaren zijn groot. Zoals Balz Grollimund, hoofd Catastrofe Perils bij Swiss Re, opmerkte, worden bosbrandschade in Zuid-Europa over het algemeen niet gedekt door nationale verzekeringspools, waardoor huiseigenaren zelf een particuliere verzekering moeten zoeken – en naarmate het klimaatrisico toeneemt, zal de vraag waarschijnlijk stijgen, zelfs als het aanbod krimpt .

Een wereldwijde terugtrekking uit brandrisicodekking

De terugtrekking uit brandrisico is niet beperkt tot Europa. In 2025 bereikte het wereldwijde verzekeringsgat voor natuurrampen een record van $424 miljard, omdat particuliere verzekeraars zich terugtrokken uit klimaatrisico's in plaats van de stijgende kosten op te vangen . Grote Amerikaanse verzekeraars – State Farm, Allstate en Chubb – hebben zich teruggetrokken uit het schrijven van nieuwe woonhuisverzekeringen in Californië . Soortgelijke terugtrekkingsdruk is zichtbaar in Florida en Louisiana, waar escalerende orkaanschade de particuliere verzekeringsmarkten destabiliseert, evenals in delen van Australië en Zuid-Europa . Sinds 2022 hebben zeven van de twaalf grootste verzekeraars van Californië nieuwe activiteiten gepauzeerd of beperkt, waardoor meer huiseigenaren zijn overgestapt op het FAIR Plan van de staat, de verzekeraar van laatste instantie .

Herverzekeraars hebben deze dynamiek versterkt. In 2025-2026 handhaafden zij gedisciplineerde kapitaalinzet en onderwritingstandaarden, waardoor het vermogen van primaire verzekeraars om bosbrandrisico's op te vangen werd beperkt . De wereldwijde verzekerde schade door natuurrampen bedroeg in 2025 USD 107 miljard, sterk gedreven door secundaire gevaren zoals bosbranden, die goed waren voor een recordaandeel van 92% van de totale wereldwijde verzekerde schade . Alleen al de bosbranden in Los Angeles genereerden ongeveer USD 40 miljard aan verzekerde schade .

Wat de gegevens ons vertellen: kerncijfers in één oogopslag

Gevolgen: een systeem op de rand van verzekerbaarheid

Het Europese bosbrandenseizoen van 2025 heeft een structurele mismatch blootgelegd die geografische grenzen overstijgt. De economische schade stijgt snel, maar het verzekeringsbereik blijft laag (≈25% in de EU), en Frankrijk heeft geen enkel openbaar compensatiemechanisme voor bosbranden. Het resultaat is een groot en groeiend verzekeringsgat dat neerkomt op onverzekerde huiseigenaren, binnenlandse verzekeraars en – uiteindelijk – belastingbetalers, maar zonder staatssteun in het geval van Frankrijk . Wereldwijd trekken verzekeraars en herverzekeraars zich terug uit brandrisico in plaats van de dekking uit te breiden, wat suggereert dat het gat zal verergeren zonder beleidsinterventie .

Analisten en toezichthouders zijn begonnen met het verkennen van oplossingen. De Europese Centrale Bank heeft opgeroepen tot beleidsopties om het verzekeringsgat voor klimaatrisico's te verkleinen . Morningstar DBRS steunde een voorgesteld EU-breed publiek-privaat herverzekeringsschema om de dekking en financiële stabiliteit te verbeteren, opmerkend dat slechts 20% van de natuurrampschade in de EU momenteel verzekerd is . Maar deze voorstellen stuiten op diepe politieke en economische hindernissen: in Frankrijk staat het bestaande CatNat-systeem al onder druk door stijgende claims voor droogtegerelateerde kleigrondbewegingen, en het toevoegen van bosbrandrisico zou extra druk leggen op een systeem dat is ontworpen voor "onverzekerbare" gevaren .

Voorlopig blijft het Europese bosbrandrisico in handen van particuliere verzekeraars, op een moment dat de wereldwijde industrie actief klimaatrisico's herprijst en zich terugtrekt. Het seizoen van 2025 heeft misschien geen enkel verzekerd schadegebeurtenis van een miljard dollar in Europa opgeleverd, maar het heeft één ding duidelijk gemaakt: de huidige architectuur is niet gebouwd voor de branden van de toekomst.