Samsung en SK Hynix sluiten historische chipdeals van $950 miljard met Amerikaanse techreuzen

Deze vijfjarige contracten zijn geen vrijblijvende intentieverklaringen, maar harde toezeggingen die een groot deel van de productiecapaciteit voor langere tijd vastleggen.

Hoe de deals de geheugenmarkt hervormen

Deze overeenkomsten veranderen de structuur van de geheugenmarkt fundamenteel. Door een enorm deel van de productie weg te halen bij de open markt en onder te brengen in langetermijncontracten, ontstaat er een structureel tekort voor traditionele klanten.

• Samsung legt naar verwachting tot 70% van zijn geheugenproductie vast in vijfjarige AI-datacentercontracten . Hierdoor blijft nog maar ongeveer een derde van het aanbod over voor de traditionele markt: fabrikanten van telefoons, pc's en auto's.
• De contracten geven Samsung en SK Hynix aanzienlijke prijsmacht over de resterende chips op de vrije markt. Doordat de vraag het aanbod blijft overtreffen, kunnen de fabrikanten de prijzen hoog houden.
• Het duurt meer dan 3,5 jaar om nieuwe productiefaciliteiten te bouwen en operationeel te krijgen . De langetermijncontracten fungeren daarom als een capaciteitsreserveringsmechanisme: Amerikaanse techbedrijven garanderen zichzelf toegang tot cruciale AI-geheugenchips (met name HBM en server-DRAM) in een periode waarin het aanbod niet snel kan worden opgeschroefd.

Het netto-effect is een verschuiving van een historisch volatiele spotmarkt naar een door leveranciers gedomineerde, contractgestuurde structuur waarin grote klanten premies betalen voor gegarandeerde toewijzing.

De Samsung-Broadcom-deal: $200 miljard+ en meer dan alleen geheugen

Deze strategische samenwerking werd tijdens de top ondertekend door Han Jin-man, president van Samsungs Foundry-divisie, en Broadcom-CEO Hock Tan . De deal omvat:

• Geheugenchips: levering van geavanceerde HBM-oplossingen (High Bandwidth Memory) voor Broadcoms volgende generatie AI-versnellers tot 2030 .
• Foundry: contractproductie van chips in Samsungs geavanceerde fabrieken.
• Advanced packaging: geavanceerde verpakkingstechnologie, essentieel voor het samenvoegen van verschillende chips in één module .

Samsung wordt hiermee een 'full-stack'-partner voor AI-halfgeleiders, een belangrijke stap om terrein te winnen op concurrent TSMC .

Samsung boekt recordwinst in Q2 2026

De AI-gedreven vraag stuwde Samsungs resultaten in het tweede kwartaal van 2026 naar ongekende hoogten:

• Omzet: 171,5 biljoen won (opnieuw een record, een stijging van 28% ten opzichte van het voorgaande kwartaal) .
• Bedrijfswinst: 89,5 biljoen won (~$58,4 miljard), een stijging van 56% ten opzichte van het vorige kwartaal en maar liefst 19 tot 20 keer hoger dan een jaar eerder .
• Halfgeleiderdivisie (DS): 127,5 biljoen won aan omzet en 89,2 biljoen won aan bedrijfswinst, met recordhoeveelheden verscheepte bits, gedreven door AI-servervraag .
• Nettowinst: 71,6 biljoen won, met een winst per aandeel van 10.849 won .

De New York Times merkte op dat Samsung "afgelopen kwartaal meer winst maakte dan in de afgelopen twee jaar samen" . De recordcijfers werden volledig gedreven door AI-geheugenchips (HBM, server-DRAM en server-SSD's); de mobiele en consumentenelektronicatakken bleven zwak of boekten zelfs verlies .

Waarschuwing: chiptekort wordt alleen maar erger

Tijdens de earnings call op 30 juli 2026 gaf Jaejune Kim, Executive Vice President van Samsungs geheugendivisie, een uitgesproken sombere vooruitblik:

• Het tekort wordt erger: Kim stelde dat de aanbodbeperkingen in 2027 nog ernstiger zullen worden en tot 2028 zullen aanhouden .
• 2026 is het hoogtepunt niet: De vraag loopt nog steeds ver voor op het aanbod en orders die Samsung dit jaar niet kan voldoen, schuiven door naar het volgende jaar .
• Geen snelle oplossing: Het is "moeilijk om op korte termijn het aanbod significant te verhogen" omdat nieuwe fabrieken meer dan 3,5 jaar vergen om te bouwen en op te starten .
• Letterlijk citaat: "Gezien de binnenkomende verzoeken van klanten, denken wij dat het onwaarschijnlijk is dat er voor 2028 enige significante verlichting van het aanbod komt" .

Deze waarschuwingen kwamen tijdens een bredere beursverkoop van halfgeleideraandelen, waarbij het beleggerssentiment verslechterde ondanks sterke onderliggende fundamenten. KB Securities merkte op dat de verkoop "eerder een weerspiegeling is van afnemend beleggerssentiment dan van verslechterende onderliggende fundamenten" .

Conclusie: een nieuwe structuur voor de geheugenmarkt

De deals die tijdens de AI-top in San Francisco zijn gesloten, markeren een keerpunt. De geheugenmarkt verschuift van een onvoorspelbare cyclus naar een stabiel, contractgestuurd model waarin de fabrikanten de dienst uitmaken. Voor niet-AI-klanten – denk aan fabrikanten van smartphones, laptops en auto's – betekent dit dat zij tot minstens 2028 te maken krijgen met krapte en hogere prijzen, terwijl Nvidia, Broadcom en andere AI-spelers hun toelevering veilig hebben gesteld.