Techreuzen in de greep van een geheugenchipcrisis: Amazon pompt $220 miljard in AI, Apple verhoogt prijzen

Dit is een totaalbeeld op basis van de laatste berichtgeving.

Amazons kapitaaluitgaven van $220 miljard

Amazon verhoogde zijn raming voor de kapitaaluitgaven (capex) voor 2026 naar $220 miljard, een toename van $20 miljard ten opzichte van het eerdere doel van $200 miljard, zo bleek uit de kwartaalcijfers van 30 juli . De verhoging kende twee belangrijke aanjagers:

• Grote vraag naar AI-clouddiensten – AWS overtrof de verwachtingen voor de groei van cloudomzet, en zowel de AI-activiteiten als de chipactiviteiten van Amazon overschreden elk een jaarlijkse omzet van $25 miljard . CEO Andy Jassy betoogde dat de enorme investeringen in infrastructuur al aantrekkelijke rendementen opleveren .
• Hogere kosten voor geheugenchips – Het management gaf expliciet aan dat de stijgende kosten voor de DRAM- en NAND-geheugenchips, die worden gebruikt in datacenters, een factor waren die de capex verder opdreef .

Het aandeel Amazon steeg na het nieuws, omdat beleggers de AI-investeringsstrategie omarmden .

Apples reactie op de torenhoge geheugenkosten

Apple reageerde het meest zichtbaar als producent van consumentenelektronica:

• In een interview met de Wall Street Journal op 17 juni zei CEO Tim Cook dat de kosten voor geheugenchips "niet langer houdbaar" waren en dat prijsverhogingen voor iPhones, Macs en iPads "onvermijdelijk" zijn .
• Op 25 juni verhoogde Apple de prijzen van MacBooks en iPads . Op 30 juli bevestigde Cook dat Apple "met tegenzin de prijzen had verhoogd" met "100-en procenten" voor sommige configuraties .
• Apple had vooraf een voorraad goedkopere NAND-ingekocht om de marges tot begin 2026 te beschermen, maar die buffer raakt nu op. De volledige impact wordt verwacht na juni 2026 .
• Andere hardwarefabrikanten kwamen onder vergelijkbare druk te staan. Bernstein merkte op dat Apple de "meest immuun" was van de grote hardwarebedrijven, met een geschatte impact op de winst per aandeel van slechts ~0,3%. Kleinere merken hadden minder bescherming .

Rally van geheugenchip-aandelen

Aandelen van geheugenchipfabrikanten maakten in 2026 een historische rally door:

• De Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index steeg 60% in zes weken tot mei .
• Micron noteerde een stijging van ~35% in één week (begin mei), de beste week sinds 2008, en meer dan 80% in de voorgaande maand .
• SanDisk en Micron stegen opnieuw op 18 juni nadat Apple de prijsverhogingen bevestigde .
• De maandelijkse omzet uit geheugenchips bereikte een record van $74,6 miljard in juli, een stijging van 31,7% ten opzichte van de vorige maand .
• Analisten (UBS, Bernstein) spraken van een structurele 'supercyclus', gedreven door AI-vraag naar DRAM en HBM die het aanbod overtreft .

Prijsverhogingen consumentenelektronica

Naast Apple was de doorberekening breed:

• DRAM-contractprijzen stegen 90–95% op kwartaalbasis in het eerste kwartaal, gevolgd door 58–63% in het tweede kwartaal van 2026 .
• NAND-contractprijzen stegen 70–75% op kwartaalbasis in het tweede kwartaal van 2026 .
• Deze kostenstijgingen leidden in de hele sector tot hogere prijzen voor laptops, tablets, smartphones en SSD's .

Verwachtingen voor de toeleveringsketen tot 2028

Volgens TrendForce (30 juli 2026):

• Het DRAM-aanbod blijft krap tot ten minste 2027, waarbij de AI-vraag de belangrijkste drijfveer blijft en het aanbod niet kan bijbenen .
• Het NAND-flashaanbod zal naar verwachting in de tweede helft van 2027 in evenwicht komen, doordat de productie van wafers toeneemt en procesmigraties de capaciteit vergroten, waarmee een einde komt aan het SSD-tekort . In 2026 blijft er een aanbodtekort van 4–6% bestaan .
• Enkele grote financiële instellingen (Goldman Sachs, Aletheia Capital) hebben gewaarschuwd dat het structurele tekort aan DRAM, NAND en HBM tot 2028 kan aanhouden, veel langer dan eerdere voorspellingen die uitgingen van verlichting in 2027 .
• TrendForce heeft de raming voor de omvang van de geheugenmarkt aanzienlijk naar boven bijgesteld. De industrie zal naar verwachting in 2027 de $1,28 biljoen overschrijden, met aanhoudende opwaartse prijsdruk .