Samsung's Smartphone-Tak Lijdt Eerste Verlies Ooit door AI 'RAMageddon'

De oorzaak: 'RAMageddon' — AI vreet het telefoonbudget op

De kern van het probleem is wat analisten en media 'RAMageddon' of 'chipflation' noemen: een explosie van DRAM- en NAND-flashgeheugenprijzen, aangewakkerd door de onverzadigbare vraag van AI-servers . AI-datacentra slurpen enorme hoeveelheden high-bandwidth memory (HBM) en server-DRAM op, waardoor het wereldwijde aanbod van geheugen sterk onder druk komt te staan. Samsung's eigen chipdivisie (Device Solutions) geeft prioriteit aan haar veel winstgevendere AI-geheugenklanten boven het leveren van geheugen aan de telefoontak tegen gunstige prijzen .

Het effect op een enkele smartphone is groot: voor een telefoon van €800 is het aandeel van geheugenkosten naar verluidt meer dan verdubbeld . Samsung's chipdivisie boekte in Q2 2026 een recordwinst van 89,2 biljoen won — een 250-voudige stijging — terwijl ze geheugen aan de eigen mobiele tak tegen marktprijzen verkocht . De contractprijzen voor geheugen bereikten recordhoogtes, waardoor de marges in de hele industrie onder druk kwamen, maar Samsung het hardst werd getroffen omdat het zijn eigen dure geheugen gebruikt .

De cijfers: een verhaal van twee divisies

Samsung's totale operationele winst steeg met ongeveer 19 keer op jaarbasis naar een record, wat deze periode tot de meest extreme interne tweedeling in het bedrijf maakt: de chiptak boekte het beste kwartaal ooit, terwijl de telefoontak het slechtste kwartaal ooit noteerde .

Historische context: decennia zonder verlies

Samsung's smartphone-tak had nog nooit een kwartaalverlies geleden sinds de lancering van de originele Galaxy S in 2010. De bredere mobiele divisie doorstond de vertraging van 2014–2015 (toen Samsung marktaandeel verloor aan Chinese rivalen), de Note 7-recallcrisis van 2016 en de verstoring van de toeleveringsketen tijdens de pandemie van 2020–2021 zonder verlies te lijden . Die decennialange reeks eindigde in Q2 2026 niet door zwakke verkoop, maar door een interne kostenexplosie die geen eerdere crisis had veroorzaakt .

Druk vanuit de hele industrie

De mobiele industrie heeft te maken met een structurele margedruk: Geheugenfabrikanten (Samsung, SK Hynix, Micron) wijzen de meeste nieuwe productiecapaciteit toe aan HBM en server-DRAM, waardoor het aanbod voor consumenten-DRAM en NAND krimpt . DRAM- en NAND-prijzen zijn gestegen naar recordhoogtes, waardoor de materiaalkosten voor elke smartphonemaker stijgen. Concurrenten als Apple en Chinese OEM's ervaren dezelfde druk, maar Samsung is extra kwetsbaar omdat de eigen chiptak marktprijzen rekent aan de mobiele tak . Bovendien winnen Chinese merken (Xiaomi, Oppo, Vivo) marktaandeel in het middensegment en het hogere segment, wat Samsungs volume en prijszettingsvermogen onder druk zet .

Leiderschap onder vuur

MX-divisiepresident Roh Tae-moon (TM Roh) staat onder toenemende interne en externe kritiek . Medewerkers stuurden protestmails over de beloning van het bestuur — tientallen miljarden won aan prestatiebeloningen — terwijl de divisie haar eerste verlies boekte . Critici stellen dat Roh er niet in is geslaagd de geheugenaanvoer te diversifiëren of componentkosten af te dekken, ondanks eerdere waarschuwingen in 2025 over prijsstijgingen . Er klinken oproepen tot het vertrek van Roh; investeerders en analisten vragen zich af of hij de juiste leider is, gezien het verlies ondanks recordaantallen voorbestellingen van de Galaxy S26 . Roh wordt ook bekritiseerd vanwege het gebrek aan hardware-innovaties in de Galaxy S26-serie, waardoor het moeilijker is om prijsverhogingen door te voeren die de kosteninflatie zouden kunnen compenseren .

Vooruitzichten en verwachte verliezen tot 2028

Volgens Samsung Securities (de eigen brokerage van het concern) en andere analisten zijn de vooruitzichten somber :

• FY 2026 volledige jaar: herzien van een eerdere raming van 3,41 biljoen won operationele winst naar een operationeel verlies van 5,841 biljoen won (ongeveer €3,9 miljard) .
• FY 2027: Het operationele verlies zal naar verwachting oplopen tot 15,209 biljoen won (ongeveer €10,1 miljard), wat het jaarlijkse verlies van de DS (halfgeleider) divisie tijdens de chipdip van 2023 overtreft .
• Cumulatief 2026–2028: Het gecombineerde tekort voor MX & Networks over de drie jaar wordt geraamd op 24,287 biljoen won (ongeveer €16 miljard) .
• Beperkt chipaanbod: Samsung waarschuwde tijdens de Q2-earningscall dat AI-gedreven geheugentekorten tot 2028 kunnen aanhouden, wat impliceert dat de kostenproblemen van de mobiele divisie nog jaren zullen aanhouden .

De tak die ooit de belangrijkste winstmotor van Samsung was, staat nu voor een ongekende diepte aan rode cijfers, volledig veroorzaakt door de onverzadigbare honger van de AI-hausse naar dezelfde componenten die in elke Galaxy-telefoon zitten.